多晶硅價格總體持穩(wěn)過分投資需謹慎

　　3~4月份我國多晶硅價格總體持穩(wěn)，同時有小幅波動。3月初，我國多晶硅現(xiàn)貨均價為16.7萬元/噸左右，3月底價格降到16.5萬元/噸，4月初報價又開始微幅回升，上漲至4月底的16.6萬元/噸。

　　支撐多晶硅價格在這兩個月總體持穩(wěn)的主要原因是：目前多數(shù)多晶硅在產(chǎn)企業(yè)供應均剛好滿足下游訂單需求，甚至有企業(yè)出現(xiàn)供不應求的狀態(tài)，而基于目前理性的營收平衡狀態(tài)，大部分企業(yè)報價總體并未呈現(xiàn)較大波動。另一方面，雖然個別多晶硅生產(chǎn)企業(yè)感受到需求減緩、下游訂單明顯萎縮，也主要是由于其固定訂單客戶來自國內(nèi)二三線光伏企業(yè)，但國內(nèi)二三線光伏企業(yè)出口本身受到美歐“雙反”壓制，出口受阻，故此類企業(yè)對多晶硅需求有所放緩，因此不得不調(diào)低報價以促成交，致使3月份多晶硅均價有小幅波動。但國內(nèi)多數(shù)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)主要供給國內(nèi)一線光伏企業(yè)，擁有固定出口配額，雖然需求比去年四季度高峰有所減緩，但影響甚微，因此即便有個別企業(yè)需求明顯減少，報價總體仍維持穩(wěn)定。

　　據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會統(tǒng)計，3、4月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共19910噸，3月份產(chǎn)量為10110噸，4月份產(chǎn)量為9800噸，其中江蘇中能的產(chǎn)量占國內(nèi)3、4月份總產(chǎn)量的50.7%。期間，包括新疆特變、江蘇中能、四川瑞能、四川永祥、昆明冶研、宜昌南玻、黃河水電等在內(nèi)的多家企業(yè)都進行了檢修或技改，同時經(jīng)實地調(diào)研，新一輪擴產(chǎn)新建產(chǎn)能也已悄然開建，據(jù)硅業(yè)分會不完全統(tǒng)計，預期未來新增產(chǎn)能將達到19萬噸。國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能擴張跡象明顯，并多集中于內(nèi)蒙古、新疆等能源優(yōu)勢區(qū)域，隨著這些產(chǎn)能大量釋放，未來將出現(xiàn)新一輪整合淘汰，在目前本就脆弱的供需平衡下，新一輪的擴張也許意味著多晶硅產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級，但同時更需警惕過分投資，多晶硅產(chǎn)業(yè)的技術進步和工藝結構調(diào)整與優(yōu)化升級，才是引領高端制造的唯一途徑。

　　國外廠商多方式規(guī)避“雙反”

　　據(jù)最新海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，3月份，多晶硅進口量大幅增加至8402噸，環(huán)比增長50%，其中通過加工貿(mào)易方式進口多晶硅量達5844噸，占3月份總進口量的70%。3月份通過臺灣地區(qū)轉(zhuǎn)口進入國內(nèi)的多晶硅量為697噸，占總進口量的8.3%。目前因需求雖表現(xiàn)良好，故3月多晶硅進口均價小幅上漲至21.98美元/千克，環(huán)比增幅為7.2%。

　　硅業(yè)分會認為，導致3月份多晶硅進口量驟增的主要原因是，從德國進口多晶硅量驟升，而德國進口量突增的主要原因是我國對歐盟多晶硅雖然已經(jīng)做出初裁，但暫不實施臨時反傾銷措施，因此自德國進口仍暢通無阻，導致3月份自德國進口量突增至3148噸，環(huán)比大幅增加125%，又創(chuàng)歷史新高。另外，3月份自韓國進口量同樣受對韓國OCI象征性征稅2.4%影響，環(huán)比大幅增加83.6%。再加之3月份各國通過加工貿(mào)易方式規(guī)避“雙反”的進口多晶硅量占比仍高達70%，以上多重因素共同作用，最終將3月總進口量大幅拉升50%。

　　值得業(yè)內(nèi)關注的有三點：第一，從進口量來看，3月份多晶硅進口量增加至8402噸，環(huán)比增長50%，其中自德國進口量為3148噸，環(huán)比增幅為125%，占總進口量的37.5%，在總進口量中占比重新躍居第一位，并創(chuàng)歷史新高。主要原因是：3月份我國與德國瓦克達成價格承諾后，根據(jù)協(xié)議相關條款“保障總部位于慕尼黑的瓦克化學集團未來在向中國銷售其生產(chǎn)的多晶硅時亦能享受到符合市場規(guī)律的條件”，業(yè)內(nèi)推斷承諾價格不會太高，因此德國向我國出口多晶硅則更加肆無忌憚。

　　第二，按貿(mào)易方式來分，3月份，我國一般貿(mào)易方式進口多晶硅為2558噸，占比為30%，加工貿(mào)易等方式進口5844噸，占比為70%，其中進料加工貿(mào)易方式占全部進口方式的48.4%。分國別具體看來：3月份自韓國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅1596噸，占自韓國進口總量的68.2%；自德國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅1992噸，占自德國進口總量的63.3%；自美國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅1527噸，占自美國進口總量的80.6%。其中，3月份自德國按加工貿(mào)易方式進口多晶硅量已超過3月從美國進口總量，自韓國進口量中也有接近70%的比例來自加工貿(mào)易進口，就連對其2.4%如此低的稅率都要通過加工貿(mào)易方式規(guī)避。另外，表面看來，3月份自美國進口多晶硅中按加工貿(mào)易方式進口比例較2013年9月的99.2%有所減少，但實際19.6%的一般貿(mào)易進口中同樣是太陽能級多晶硅，卻并不繳納反傾銷關稅，而是以半導體用硅來申報一般貿(mào)易，故可完全規(guī)避反傾銷稅，由此看來，“雙反”對其影響微乎其微。加工貿(mào)易政策本是為了促進光伏產(chǎn)業(yè)出口而提出的，但隨著光伏產(chǎn)業(yè)從簡單加工向高端制造的轉(zhuǎn)變，鼓勵加工貿(mào)易進口的政策根基已不復存在，隨之而來便出現(xiàn)了對加工貿(mào)易濫用的情況。以進料加工貿(mào)易方式進口多晶硅被多晶硅進口商單純用作避稅的通道，已起不到政策原本意圖的以加工貿(mào)易方式鼓勵原料進口，促進我國光伏產(chǎn)品出口的作用，加工貿(mào)易這種鼓勵低附加值產(chǎn)品出口的政策已不再適應中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。取消多晶硅加工貿(mào)易政策，對我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必將產(chǎn)生更加積極的作用。

　　第三，通過中國臺灣轉(zhuǎn)口方式規(guī)避“雙反”征稅。3月份通過中國臺灣轉(zhuǎn)口進入國內(nèi)的多晶硅量為697噸，占總進口量的8.3%，一季度累計從臺灣轉(zhuǎn)口多晶硅占總進口量的10.2%，即全部進口多晶硅中就有十分之一是來自臺灣地區(qū)轉(zhuǎn)口，臺灣地區(qū)實際并沒有多晶硅料廠，因此這必然是國外多晶硅廠商規(guī)避多晶硅“雙反”征稅的另一有效途徑。因此，加工貿(mào)易和轉(zhuǎn)口臺灣的這兩大漏洞必須及時堵住。

　　亞非市場領銜全球光伏需求增長

　　2014年一季度，全球新增太陽能光伏需求量超過9GW，同比增長35%。事實上，截止到2014年一季度的12個月全球總需求量已近40GW，2014年太陽能光伏行業(yè)的需求都將創(chuàng)新高，從2014年二季度到2015年一季度的12個月內(nèi)，光伏需求量有望突破50GW大關，這將使行業(yè)供需關系變得更為合理。

　　2014年一季度的需求主要是由日本和英國市場的強勁增長推動。這兩個國家的需求量超過了全球光伏需求總量的三分之一，創(chuàng)造了一季度光伏裝機容量的新紀錄。而通常一季度的太陽能光伏需求量最多占全年需求量的20%，若單純按比例計算，由2014年一季度的強勁需求可以推算出2014年全年的太陽能光伏需求量有望達到甚至超越之前預測的49GW。

　　2014年，中國將超越歐洲成為太陽能行業(yè)最大市場，太陽能安裝量將達到14GW，約占全球的28.6%。日本雖然從4月1日起實施新的上網(wǎng)電價補貼，商業(yè)用戶補貼32日元/千瓦時，住宅用戶補貼37日元/千瓦時，但相較于國內(nèi)組件成本占到系統(tǒng)成本的一半以上，日本組件成本只占到系統(tǒng)成本的1/4，因此補貼調(diào)降影響不大，市場的持續(xù)性仍較好。2014年日本的光伏裝機量將在2013年的基礎上增加1GW，有望到達8GW。2014年中東和非洲光伏市場需求也將同比增長50%，而且隨著非洲逐漸成為一個重要的光伏市場，從2014到2018年，其全年需求量將增長近三倍。非洲地區(qū)的光伏需求增長主要由少數(shù)經(jīng)濟發(fā)達國家推動，到2018年，非洲光伏市場年需求量預計將達4.4GW，同時也有潛力達到10GW。中東依靠基于凈電量計量的太陽能屋頂和地面電站項目，到2018年光伏需求量將達到2.2GW，并有升至4GW的潛力。而歐洲2014年安裝量將降至9.7GW，盡管歐洲政府對光伏產(chǎn)業(yè)的支持持續(xù)下降，但其他地區(qū)的條件繼續(xù)改善，因此全球市場繼續(xù)增長。

　　可見，全球太陽能行業(yè)正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，而其中太陽能產(chǎn)品需求的重心正從歐洲轉(zhuǎn)向亞非地區(qū)。歐洲政府降低對可再生能源的補貼，而亞洲在太陽能方面的支出則大幅提升。業(yè)內(nèi)對全球光伏安裝量的長期展望大致不變，預計未來五年均有兩位數(shù)的年增長率，2018年底總裝機容量有望超過400GW。

　　多晶硅后市將維持穩(wěn)定

　　目前看來，多晶硅價格漲速已經(jīng)放緩，走勢趨于平穩(wěn)。雖然個別企業(yè)因處于競爭劣勢而主動降價，但這類生產(chǎn)企業(yè)市場占比較小，對國內(nèi)多晶硅行業(yè)整體價格影響甚微，故未來表觀價格即使下降也僅屬于正常波動；另一方面，國內(nèi)多數(shù)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)反映目前多晶硅價格已經(jīng)理性回歸到階段性高點，繼續(xù)上升的概率不大，但同時他們也表示不會主動降價，希望價格維持在目前的水平。因此綜合以上因素預計，短期內(nèi)國內(nèi)多晶硅價格仍會維持穩(wěn)定。

來源：中國有色金屬報

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