違約風(fēng)波背后的大豆貿(mào)易現(xiàn)狀

今年4月中旬，國內(nèi)多家大豆進口商出現(xiàn)集體違約的消息突然傳來，大豆違約風(fēng)波引起國家監(jiān)管部門的關(guān)注。記者了解到，商務(wù)部日前赴山東調(diào)查大豆進口違約情況，并約談了包括山東晨曦在內(nèi)的多家大豆進口貿(mào)易企業(yè)。調(diào)查顯示，大豆違約面積并未像風(fēng)傳的那樣有200萬噸，實際上只有10多萬噸進口大豆出現(xiàn)違約。記者在采訪中了解到，此次危機的根源在于中國在大豆方面缺乏話語權(quán)，而解決話語權(quán)需要政府扶持國內(nèi)大豆種植、國內(nèi)大豆企業(yè)聯(lián)合一致對外，建立自己的大豆期貨交易機構(gòu)。

違約風(fēng)波

那么究竟是什么原因造成大豆進口違約？

中投顧問農(nóng)林牧漁業(yè)研究員宋杰凝在接受采訪時表示，此次大豆進口違約由國內(nèi)企業(yè)缺乏定價權(quán)和終端需求不旺兩大因素導(dǎo)致。由于國內(nèi)企業(yè)缺乏定價權(quán)，多數(shù)情況下是高價購買大豆，然而國內(nèi)春節(jié)過后大豆相關(guān)產(chǎn)業(yè)食用油價格下調(diào)、生豬行業(yè)低迷等，國內(nèi)企業(yè)面臨著高價購買原材料、終端難以銷售的困難局面，在經(jīng)濟利益面前或有企業(yè)會選擇違約。

中商情報網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院農(nóng)業(yè)行業(yè)研究員劉萍認為，此次傳出違約傳聞的都是山東的大豆壓榨龍頭企業(yè)，雖然涉及傳言的企業(yè)都紛紛辟謠，但這些企業(yè)也都采取了“洗船”的止損方法，這也證明了出現(xiàn)了一定的違約風(fēng)險。

據(jù)劉萍介紹，對于進口貿(mào)易商來說，隨著過量的大豆進口，今年一季度，榨油損失在每噸300~400元。相比較下，在一船巴拿馬型貨輪裝載的貨物上違約，通常損失300萬~350萬美元的保證金，這些高價大豆在國內(nèi)榨油，經(jīng)濟損失會更大。盡管國內(nèi)大豆企業(yè)為了避免違約，通過洗船的方法轉(zhuǎn)手大豆，但是這依舊造成了每噸約100元的損失，這至少讓我國大豆企業(yè)損失了數(shù)億元。

宋杰凝表示，盡管目前的違約量僅有10多噸，對大豆貿(mào)易商的不良影響有限，但如果國內(nèi)違約事件若持續(xù)擴大，那么從長遠角度來看將會影響下游產(chǎn)業(yè)的原材料供應(yīng)。

缺乏話語權(quán)

記者了解到，中國大豆產(chǎn)業(yè)在與國際市場接軌后，無論在種植、貿(mào)易還是加工環(huán)節(jié)都日益處于劣勢。在此次被商務(wù)部約談企業(yè)看來，此次危機的根源在于中國在大豆方面缺乏話語權(quán)。

宋杰凝認為，若國內(nèi)企業(yè)享有大豆定價話語權(quán)，那么國內(nèi)企業(yè)將會力爭使大豆處于能保證一定利潤水平的價格。如此即便下游產(chǎn)業(yè)發(fā)生變化，那么企業(yè)擁有一個利潤水平可以調(diào)節(jié)，而非像當(dāng)前一樣只能處于虧損。

違約非但不能解決國內(nèi)企業(yè)的大豆話語權(quán)問題，反而會使國內(nèi)企業(yè)處于更加不利的境地。在宋杰凝看來，違約之后供應(yīng)商會選擇不與中國企業(yè)合作，然而國內(nèi)大豆對外依存度高，中國企業(yè)勢必將為大豆進口付出更大的代價。

劉萍也表示，違約只能進一步削弱我國本土大豆產(chǎn)業(yè)。2004年我國大豆的大面積違約導(dǎo)致我國大量大豆壓榨企業(yè)破產(chǎn)和停工，國際四大糧油巨頭趁機大肆并購，一舉控制了我國油料行業(yè)60%的市場，如果我國大豆產(chǎn)業(yè)再度大面積違約，對于保護國內(nèi)大豆產(chǎn)業(yè)來說將會非常不利，這也是商務(wù)部高度重視的原因之一。

劉萍認為，目前盡管我國已經(jīng)通過對大豆進口商提供補貼，提高行業(yè)準入門檻、加強國內(nèi)企業(yè)的聯(lián)合來提高大豆定價的話語權(quán)，但是這還遠遠不夠，特別是我國目前缺少具有如美國芝加哥期貨交易所的大豆期貨交易所，因此建立自己的大豆期貨交易機構(gòu)是爭奪大豆定價權(quán)的重要手段。

大豆金融使風(fēng)險進一步提高

目前中國大量大豆貿(mào)易商的生存越來越艱難，因此紛紛轉(zhuǎn)向以大豆為載體的貿(mào)易融資，通過銀行融資平臺賺匯率和利率差。

對此，劉萍認為，由于價格波動大，商品價格對經(jīng)濟環(huán)境的健康程度極其敏感，今年以來中國信貸風(fēng)險激增，金融市場出現(xiàn)了數(shù)起違約事件；如果油脂企業(yè)普遍將大豆作為融資工具，大豆壓榨企業(yè)的風(fēng)險將會進一步提高，如果出現(xiàn)大面積的違約，如同鋼貿(mào)行業(yè)一樣，銀行勢必會收緊大豆行業(yè)信貸，我國大豆工業(yè)將遭受資金鏈斷裂的毀滅性打擊。“作為實體經(jīng)濟的大豆壓榨業(yè)，將融資套利作為盈利手段，是非常不健康的行為，極易造成無序融資，增加了銀行的潛在金融風(fēng)險。”劉萍說。

宋杰凝表示，企業(yè)是經(jīng)濟人，若在不得已的情況下使用大豆金融以改變當(dāng)前的困難處境也有情可原，如近期下游產(chǎn)業(yè)環(huán)境的改變使部分企業(yè)面臨違約風(fēng)險，企業(yè)采用轉(zhuǎn)售等方式可以減少自身損失；若在正常情況下，加工企業(yè)以大豆貿(mào)易作為融資行為違背了自身加工業(yè)的初衷，后期面臨的風(fēng)險更大。

違約事件會否再度出現(xiàn)？

目前我國農(nóng)民種植大豆的熱情并不高，大豆種植面積已經(jīng)多年下滑，大豆的對外依存度一直都在不斷提高。劉萍告訴記者，由于我國大豆大量需要進口的基本國情將會長期存在，而長期以來的弱勢地位還很有可能出現(xiàn)價格被境外操控突現(xiàn)暴漲暴跌，未來還有可能導(dǎo)致發(fā)生大面積違約事件。

對此，宋杰凝則認為，大豆行情開始回暖，企業(yè)盈利空間得到改善基本上就意味著違約事件告一段落。據(jù)宋杰凝介紹，國內(nèi)生豬行業(yè)已經(jīng)度過了此輪周期中最艱難的時刻，目前已經(jīng)有回升態(tài)勢，而食用油方面也即將進入銷售旺季；大豆的下游產(chǎn)業(yè)需求有所恢復(fù)，將會提高大豆進口商的利潤水平，未來大豆進口量將呈上升態(tài)勢。

來源：國際商報

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