關(guān)建中：樹立正確的評(píng)級(jí)觀

提出樹立正確的評(píng)級(jí)觀這樣一道命題，是因?yàn)檎J(rèn)識(shí)的局限性正在阻礙著人們科學(xué)總結(jié)西方評(píng)級(jí)導(dǎo)致的全球信用危機(jī)教訓(xùn)和糾正錯(cuò)誤評(píng)級(jí)的行動(dòng)，亟待對(duì)評(píng)級(jí)的思想觀念進(jìn)行梳理總結(jié)，形成共識(shí)，用正確的評(píng)級(jí)觀指導(dǎo)人們的評(píng)級(jí)實(shí)踐。

正確的評(píng)級(jí)觀是從哪里來的？它絕不是主觀臆想，更不是意識(shí)形態(tài)的產(chǎn)物，它是人類信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)踐，特別是總結(jié)信用危機(jī)教訓(xùn)的思想認(rèn)識(shí)成果，它是客觀規(guī)律的思想邏輯呈現(xiàn)，因此，它能夠經(jīng)得起實(shí)踐與歷史的檢驗(yàn)。

那么，什么是正確的評(píng)級(jí)觀呢？

一、信用評(píng)級(jí)關(guān)系人類社會(huì)安全發(fā)展

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：由債權(quán)人與債務(wù)人構(gòu)成的信用關(guān)系已經(jīng)社會(huì)化、全球化，信用關(guān)系作為一種資本組合形態(tài)構(gòu)建的信用體系是社會(huì)再生產(chǎn)賴以正常運(yùn)行的資金流通大動(dòng)脈，因此，信用關(guān)系已經(jīng)成為國家和世界的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，信用評(píng)級(jí)作為構(gòu)建信用關(guān)系的媒介，其狀態(tài)直接決定著信用關(guān)系及其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的穩(wěn)固。錯(cuò)誤評(píng)級(jí)必然導(dǎo)致信用關(guān)系泡沫化，而缺乏償債能力的信用關(guān)系泡沫破滅將使社會(huì)信用體系鏈條斷裂，從而引發(fā)信用危機(jī)，動(dòng)搖社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以自覺將信用評(píng)級(jí)作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不可或缺的重要治理機(jī)制，難以通過有效管控評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防止信用危機(jī)。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠科學(xué)總結(jié)全球信用危機(jī)的教訓(xùn)，從評(píng)級(jí)制度設(shè)計(jì)入手保障人類社會(huì)安全發(fā)展。

二、信用評(píng)級(jí)是信用經(jīng)濟(jì)逆周期力量

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：信用關(guān)系社會(huì)化催生了兩對(duì)矛盾，即生產(chǎn)與信用、信用與評(píng)級(jí)，前者本質(zhì)上要求通過信用擴(kuò)張滿足生產(chǎn)增長需要，是信用經(jīng)濟(jì)順周期的力量，后者本質(zhì)上要求評(píng)級(jí)通過揭示債務(wù)數(shù)量安全邊界阻止信用的無度擴(kuò)張，是信用經(jīng)濟(jì)逆周期的力量。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以準(zhǔn)確定位評(píng)級(jí)在信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的作用，難以滿足構(gòu)建逆周期力量的客觀需要，有效抑制信用無度擴(kuò)張。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們準(zhǔn)確找到評(píng)級(jí)在信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的歷史方位，明確評(píng)級(jí)所應(yīng)承擔(dān)的公眾責(zé)任。

三、債權(quán)人應(yīng)當(dāng)擁有評(píng)級(jí)話語權(quán)

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：債權(quán)人是資本的所有者，債務(wù)人是資本的使用者，準(zhǔn)確判斷債務(wù)人償還能力是保障債權(quán)人利益的前提，評(píng)級(jí)的立場則是根本，唯有債權(quán)人擁有評(píng)級(jí)話語權(quán)才能通過有效揭示債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)和控制債務(wù)數(shù)量安全邊界維護(hù)信用關(guān)系的穩(wěn)固，而債務(wù)人控制評(píng)級(jí)話語權(quán)必然從自身利益出發(fā)通過信用級(jí)別與風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配導(dǎo)致債權(quán)人利益向債務(wù)人轉(zhuǎn)移和信用關(guān)系的破裂。因此，由債權(quán)債務(wù)關(guān)系的基本準(zhǔn)則所決定，評(píng)級(jí)話語權(quán)天然屬于債權(quán)人。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以在認(rèn)識(shí)上走出評(píng)級(jí)話語權(quán)歸屬的迷茫，難以從實(shí)踐上堅(jiān)定糾正被顛倒的評(píng)級(jí)話語權(quán)錯(cuò)誤。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠清晰知曉唯有實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)話語權(quán)與資本所有權(quán)的統(tǒng)一，才能真正揭示債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障信用關(guān)系安全。

四、現(xiàn)存國際評(píng)級(jí)體系是信用危機(jī)的制造者

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：

1、其評(píng)級(jí)話語權(quán)決定著全球資本的流向，由此決定了國際信用體系的狀態(tài)；

2、其評(píng)級(jí)立場是滿足所在國信用擴(kuò)張需求，由此決定了評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的方向；

3、其評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是服務(wù)于所在國利益需要，完全違背了客觀信用風(fēng)險(xiǎn)形成因素的內(nèi)在邏輯，由此決定了評(píng)級(jí)的失敗。

4、其評(píng)級(jí)監(jiān)管缺失，所在國政府未對(duì)其實(shí)施有效監(jiān)管，而國際社會(huì)更無權(quán)對(duì)一個(gè)向世界提供評(píng)級(jí)信息的主權(quán)國家機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)行為進(jìn)行監(jiān)管。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以真正發(fā)現(xiàn)信用危機(jī)產(chǎn)生的根源，難以從根本上找到避免危機(jī)發(fā)生的方式。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠認(rèn)清現(xiàn)存國際評(píng)級(jí)體系的本質(zhì)，形成改革共識(shí)，找到解決世界性評(píng)級(jí)不公的正確路線圖。

五、構(gòu)建新型國際評(píng)級(jí)體系是歷史的選擇

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：

1、人類社會(huì)不可能通過修補(bǔ)現(xiàn)存國際評(píng)級(jí)體系使其承擔(dān)世界評(píng)級(jí)責(zé)任，更不可能消滅一個(gè)已經(jīng)制度化的評(píng)級(jí)體系；

2、建立一個(gè)代表人類社會(huì)共同利益并能承擔(dān)世界評(píng)級(jí)責(zé)任的新型國際評(píng)級(jí)體系，形成新舊兩種評(píng)級(jí)體系并存發(fā)展格局是世界評(píng)級(jí)制度模式的唯一正確選擇；

3、構(gòu)建新型國際評(píng)級(jí)體系的實(shí)質(zhì)是在世界范圍內(nèi)重構(gòu)評(píng)級(jí)制度，在現(xiàn)有評(píng)級(jí)制度環(huán)境條件下，試圖通過市場方式糾正這一評(píng)級(jí)制度的缺陷是完全不可能的，它一定是政府為有效治理信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)而必須變革評(píng)級(jí)制度的結(jié)果，因?yàn)檎侵贫鹊闹贫ㄕ摺?/p>

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以擺脫傳統(tǒng)思維的束縛，難以走出后危機(jī)時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)仍在依賴被實(shí)踐證明的錯(cuò)誤評(píng)級(jí)運(yùn)行的怪圈。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠找到改革國際評(píng)級(jí)體系的正確方向，堅(jiān)定改革信念，明確改革責(zé)任的承擔(dān)者。

六、鼓勵(lì)信用級(jí)別競爭的評(píng)級(jí)制度模式必然導(dǎo)致評(píng)級(jí)背叛公眾責(zé)任

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：作為評(píng)級(jí)的供給者，它是以向債權(quán)人提供充分揭示債務(wù)人償還風(fēng)險(xiǎn)的信用級(jí)別體現(xiàn)其價(jià)值存在的，信用級(jí)別是評(píng)級(jí)的最終產(chǎn)品，它不僅通過引導(dǎo)社會(huì)資本流向而決定經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，而且攸關(guān)信用體系和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)安全，因此，客觀上評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是一個(gè)以承擔(dān)社會(huì)責(zé)任為首要特征的市場主體。作為評(píng)級(jí)的需求者，債務(wù)發(fā)行人需要的是滿足自身利益的信用級(jí)別，鼓勵(lì)信用級(jí)別競爭型的評(píng)級(jí)制度直接推動(dòng)了信用級(jí)別商品化，其實(shí)是在為債務(wù)人提供高信用級(jí)別的選擇環(huán)境。此時(shí)，若評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不能滿足債務(wù)人對(duì)信用級(jí)別的需求，就難以生存并維護(hù)其市場地位，這種需求主導(dǎo)供給的評(píng)級(jí)制度模式必然導(dǎo)致信用級(jí)別與風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配，使債務(wù)人在不合理侵占債權(quán)人利益的同時(shí)形成社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)最終背離了其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的公眾責(zé)任。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以找到西方評(píng)級(jí)失敗的制度原因，難以突破把一般市場競爭原則引入評(píng)級(jí)的范式。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠從改變評(píng)級(jí)制度入手，探索實(shí)現(xiàn)責(zé)任與發(fā)展的評(píng)級(jí)體制機(jī)制模式。

七、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)決定著評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)能力

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：評(píng)級(jí)是用一種思想認(rèn)識(shí)方法去解釋現(xiàn)實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)形成因素的內(nèi)在聯(lián)系，而正確的評(píng)級(jí)方法標(biāo)準(zhǔn)是建立在揭示信用風(fēng)險(xiǎn)形成規(guī)律的評(píng)級(jí)理論基礎(chǔ)上的，說到底，評(píng)級(jí)能力就是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新評(píng)級(jí)理論和思想方法的能力，就是通過評(píng)級(jí)理論和思想方法去揭示客觀存在的信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，就是通過正確揭示信用風(fēng)險(xiǎn)履行社會(huì)責(zé)任的能力。因此，對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行“評(píng)級(jí)”的唯一正確標(biāo)準(zhǔn)是，看其是否具有獨(dú)創(chuàng)的信用評(píng)級(jí)思想理論體系及標(biāo)準(zhǔn)制定能力，看其評(píng)級(jí)思想理論及標(biāo)準(zhǔn)是否體現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀運(yùn)動(dòng)規(guī)律。那種主觀臆造，抄襲他人評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)注定沒有評(píng)級(jí)能力，其評(píng)級(jí)結(jié)果的使用必然損害公眾利益。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以準(zhǔn)確判斷評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的良莠，難以對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行專業(yè)化管理。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠在紛繁無序的評(píng)級(jí)世界中發(fā)現(xiàn)規(guī)律，創(chuàng)造有利于評(píng)級(jí)健康發(fā)展的制度環(huán)境。

八、禁止信用級(jí)別競爭，鼓勵(lì)評(píng)級(jí)技術(shù)競爭是唯一正確的監(jiān)管理念

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：政府是評(píng)級(jí)制度模式的制定者和評(píng)級(jí)監(jiān)管者，監(jiān)管理念則對(duì)政府行為起著決定性作用。把一般市場競爭引入評(píng)級(jí)行業(yè)，通過充分競爭方式發(fā)展評(píng)級(jí)的監(jiān)管理念，必然從制度上導(dǎo)致信用級(jí)別競爭，使評(píng)級(jí)成為掩蓋風(fēng)險(xiǎn)滿足債務(wù)人利益的工具。禁止信用級(jí)別競爭，鼓勵(lì)評(píng)級(jí)技術(shù)競爭的監(jiān)管理念體現(xiàn)了構(gòu)建信用關(guān)系對(duì)評(píng)級(jí)履行公眾責(zé)任的本質(zhì)要求，運(yùn)用這一理念進(jìn)行評(píng)級(jí)制度模式設(shè)計(jì)和監(jiān)管，才能從制度層面激勵(lì)評(píng)級(jí)技術(shù)進(jìn)步，使評(píng)級(jí)真正揭示信用風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)債權(quán)人利益。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以汲取西方評(píng)級(jí)失敗的沉痛教訓(xùn)，難以找到科學(xué)治理評(píng)級(jí)的制度路徑而不得不重蹈覆轍。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠避免把加強(qiáng)評(píng)級(jí)監(jiān)管演變?yōu)榧觿≡u(píng)級(jí)競爭，防止開歷史的倒車。

九、減少對(duì)評(píng)級(jí)的依賴是背離信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的空想

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：作為資本所有者的債權(quán)人與作為資本使用者的債務(wù)人構(gòu)成的信用關(guān)系，實(shí)質(zhì)上是一種資本組合形態(tài)，這種信用關(guān)系形式的資本組合已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展資金供給的主流方式，構(gòu)建信用關(guān)系則是形成資金供給的前提，此時(shí)需要一個(gè)必備條件，那就是債權(quán)人對(duì)債務(wù)人償還能力的準(zhǔn)確判斷。于是，信用關(guān)系社會(huì)化選擇了以揭示債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)為職能的評(píng)級(jí)作為構(gòu)建信用關(guān)系的媒介，賦予了評(píng)級(jí)決定信用資本流動(dòng)的地位。評(píng)級(jí)決定信用關(guān)系，信用關(guān)系決定社會(huì)資本的供給狀態(tài)，這是人類信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展歷史自然形成的現(xiàn)實(shí)邏輯。減少對(duì)評(píng)級(jí)的依賴是人們?yōu)楸苊忮e(cuò)誤評(píng)級(jí)再次釀成信用災(zāi)難做出的一種無奈選擇，表現(xiàn)出對(duì)信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律認(rèn)識(shí)上的空白，它將在實(shí)踐上加劇社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱，阻止資本社會(huì)化流動(dòng)，錯(cuò)配信用關(guān)系，導(dǎo)致信用秩序的混亂和危機(jī)。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以避免評(píng)級(jí)治理的盲目性，難以取得實(shí)踐效果。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠正確抉擇，理性思考評(píng)級(jí)發(fā)展模式。

十、讓評(píng)級(jí)承擔(dān)法律責(zé)任行不通

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：評(píng)級(jí)是一種經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇的預(yù)測科學(xué)，是對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中的相關(guān)信息進(jìn)行分析加工和邏輯推理并預(yù)測未來可能發(fā)生情景的描述，預(yù)測結(jié)果的合理性主要取決于兩大因素，一是制度保障，即是否存在保障公正評(píng)級(jí)的制度環(huán)境，如評(píng)級(jí)體系模式以及評(píng)級(jí)信息支持體系；二是評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，即是否擁有體現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)形成因素內(nèi)在聯(lián)系的評(píng)級(jí)思想理論及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，從根本上說，這一因素也是制度所致。在一個(gè)扭曲的評(píng)級(jí)環(huán)境條件下，簡單追究評(píng)級(jí)導(dǎo)致后果法律責(zé)任的愿望缺乏形成法理的依據(jù)。評(píng)級(jí)不同于其它中介服務(wù)，它不是對(duì)已發(fā)生事實(shí)的認(rèn)定，而是一種主觀判斷的結(jié)論和投資決策參考意見，如果讓評(píng)級(jí)承擔(dān)法律責(zé)任，將不會(huì)有人愿冒這樣的風(fēng)險(xiǎn)去從事評(píng)級(jí)。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以認(rèn)清評(píng)級(jí)問題的根本原因，難以制定符合評(píng)級(jí)規(guī)律的法規(guī)政策。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠?qū)υu(píng)級(jí)進(jìn)行專業(yè)化管理，避免制度失誤導(dǎo)致整個(gè)評(píng)級(jí)行業(yè)的扭曲發(fā)展。

十一、收費(fèi)模式不是導(dǎo)致評(píng)級(jí)不公的根本原因

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是自負(fù)盈虧的市場主體，它通過向評(píng)級(jí)使用者收取費(fèi)用實(shí)現(xiàn)其服務(wù)價(jià)值。評(píng)級(jí)使用者分為兩類，一類是債券發(fā)行人，即債務(wù)人；一類是債券投資人，即債權(quán)人；而投資人又有終端投資人和以買賣債券為生的中間投資人之分。向債券發(fā)行人直接收取評(píng)級(jí)費(fèi)用肯定存在評(píng)級(jí)利益沖突，它會(huì)影響評(píng)級(jí)的公正性。向終端投資人收取評(píng)級(jí)費(fèi)用雖然沒有評(píng)級(jí)利益沖突，但在當(dāng)前制度環(huán)境下缺乏操作性，一個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無法向成千上萬的終端投資人收費(fèi)。向中間投資人收費(fèi)比向發(fā)行人收費(fèi)的評(píng)級(jí)利益沖突更加顯著，因?yàn)檫@類投資人是債券市場的掮客，如果由其控制評(píng)級(jí)話語權(quán)，評(píng)級(jí)將成為它直接操縱債券市場，謀取更大利益的工具。試圖通過將評(píng)級(jí)收費(fèi)主體由發(fā)行人改為投資人解決評(píng)級(jí)問題僅僅是看到了收費(fèi)模式與評(píng)級(jí)利益沖突的表象，假設(shè)解決了由收費(fèi)模式形成的評(píng)級(jí)利益沖突，仍然無法根除由充分競爭評(píng)級(jí)體系模式導(dǎo)致信用級(jí)別競爭帶來的危害。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致評(píng)級(jí)問題的根源，難以有效治本。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠摒棄形而上學(xué)認(rèn)識(shí)評(píng)級(jí)的方法，找到符合規(guī)律的評(píng)級(jí)管理方式。

十二、通過鼓勵(lì)競爭解決評(píng)級(jí)問題只能加劇評(píng)級(jí)危機(jī)

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：責(zé)任與發(fā)展是評(píng)級(jí)規(guī)律的內(nèi)核，它要求評(píng)級(jí)在以通過評(píng)級(jí)技術(shù)進(jìn)步提升揭示風(fēng)險(xiǎn)能力而有效履行公眾責(zé)任的前提下實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。全球信用危機(jī)后, 人們?yōu)榱朔乐瑰e(cuò)誤評(píng)級(jí)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的危害, 普遍采取了鼓勵(lì)競爭的方式加強(qiáng)評(píng)級(jí)監(jiān)管，但在沒有解決鼓勵(lì)什么樣的競爭會(huì)有利信用體系安全的背景下，增加競爭者數(shù)量的結(jié)果是，新的競爭者只能通過高薪爭搶人才資源而推高評(píng)級(jí)行業(yè)人力成本的同時(shí)對(duì)依靠經(jīng)驗(yàn)積累的評(píng)級(jí)人才成長規(guī)律進(jìn)行一輪新的破壞，只能通過高于其它機(jī)構(gòu)的信用級(jí)別爭搶客戶資源而加劇評(píng)級(jí)商業(yè)化競爭的同時(shí)對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)業(yè)的市場公信力進(jìn)行一輪新的顛覆，沒有絲毫進(jìn)步意義。違背評(píng)級(jí)規(guī)律的惡意競爭無異于飲鴆止渴。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以有挑戰(zhàn)強(qiáng)勢傳統(tǒng)力量的勇氣和智慧，難以自覺變革錯(cuò)誤的評(píng)級(jí)管理制度。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠?qū)σ延懈偁幵u(píng)級(jí)體系模式進(jìn)行深層反思，奠定重構(gòu)評(píng)級(jí)制度的思想基礎(chǔ)。

十三、推動(dòng)不同國家評(píng)級(jí)結(jié)果互認(rèn)完全不具備操作性

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：試圖通過不同國家的評(píng)級(jí)結(jié)果互認(rèn)實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)信息跨國流動(dòng)的愿望有悖于評(píng)級(jí)信息的形成規(guī)律，一國政治和經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境是其債務(wù)人最重要的客觀信用風(fēng)險(xiǎn)因素，盈利能力是其債務(wù)人最關(guān)鍵的主觀信用風(fēng)險(xiǎn)因素，這兩類信息基本決定了一國信用風(fēng)險(xiǎn)形成的特殊性和國家間信用風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)理差異。由于各國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均采用適合揭示本土債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，依此形成的評(píng)級(jí)結(jié)果千差萬別，絕無可能對(duì)體現(xiàn)不同國家信用風(fēng)險(xiǎn)特征的不同評(píng)級(jí)觀點(diǎn)進(jìn)行跨國量化互認(rèn)。與此同時(shí)，在缺乏跨國評(píng)級(jí)監(jiān)管體系保障條件下的評(píng)級(jí)結(jié)果跨國互認(rèn)勢必導(dǎo)致完全由債務(wù)人選擇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其評(píng)級(jí)立場對(duì)評(píng)級(jí)信息可靠性的影響將是負(fù)面的，這種互認(rèn)將演變成信用風(fēng)險(xiǎn)跨國轉(zhuǎn)移，后果十分嚴(yán)重。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以從信用關(guān)系全球化視角探索實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)信息跨國流動(dòng)的模式，難以形成改革共識(shí)和行動(dòng)。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠丟掉幻想，積極尋找人類評(píng)級(jí)發(fā)展的正確之路。

十四、建立區(qū)域性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)背離了信用全球化的時(shí)代需要

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：世界經(jīng)濟(jì)一體化要求構(gòu)建起支撐其運(yùn)行的國際資本流動(dòng)體系，而由信用關(guān)系組合的資本形態(tài)是這一體系的主動(dòng)脈，因此，信用關(guān)系全球化具有歷史必然性。信用關(guān)系的跨國、跨區(qū)域組合需要具有全球一致性、可比性和流動(dòng)性的評(píng)級(jí)信息為媒介。信用評(píng)級(jí)是以滿足資本流動(dòng)需要體現(xiàn)其價(jià)值存在的，由于客觀上不存在任何封閉的區(qū)域經(jīng)濟(jì)體，一個(gè)區(qū)域性的評(píng)級(jí)信息既不能滿足當(dāng)?shù)刭Y本的跨地區(qū)流動(dòng)需要，更不能為其它地區(qū)的資本流動(dòng)所認(rèn)可，因此，試圖用區(qū)域評(píng)級(jí)破解現(xiàn)存國際評(píng)級(jí)體系問題是一種不切實(shí)際的幻想。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以正確認(rèn)識(shí)評(píng)級(jí)所依存的客觀環(huán)境，難以找到正確的改革道路。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠順應(yīng)時(shí)代需要，投身于建立一家全球性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的實(shí)踐。

十五、雙評(píng)級(jí)體系模式是解決世界性評(píng)級(jí)問題的最佳選擇

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：后危機(jī)時(shí)代，人類社會(huì)為糾正現(xiàn)存國際評(píng)級(jí)體系的問題付出了極大努力，所提出的諸如加強(qiáng)評(píng)級(jí)監(jiān)管、減少評(píng)級(jí)依賴、承擔(dān)評(píng)級(jí)法律責(zé)任、改變評(píng)級(jí)收費(fèi)模式、鼓勵(lì)評(píng)級(jí)競爭、推動(dòng)評(píng)級(jí)結(jié)果互認(rèn)、建立區(qū)域評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等設(shè)想和舉措都是人類為改革國際評(píng)級(jí)體系進(jìn)行的探索。不可否認(rèn)的是，這些努力均無法撼動(dòng)一個(gè)與人類信用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高度制度化融合的現(xiàn)存國際評(píng)級(jí)體系的根基，更不可能以這樣的方式阻止錯(cuò)誤評(píng)級(jí)的繼續(xù)。我們必須以信用關(guān)系全球化對(duì)評(píng)級(jí)體系的本質(zhì)要求為依據(jù)，建立一個(gè)代表人類社會(huì)共同利益并能夠?yàn)橘Y本全球流動(dòng)提供一致性、可比較、可流動(dòng)評(píng)級(jí)信息服務(wù)的新型國際評(píng)級(jí)體系，為信用關(guān)系全球化提供一個(gè)新的評(píng)級(jí)選擇，才能從根本上改變國際評(píng)級(jí)現(xiàn)狀。也就是說，在現(xiàn)存主權(quán)特征國際評(píng)級(jí)體系運(yùn)行的同時(shí)，再建立一個(gè)非主權(quán)特征的新型國際評(píng)級(jí)體系，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)評(píng)級(jí)體系并存、開放、包容、互補(bǔ)、制衡的世界評(píng)級(jí)新格局。這是人類改變國際評(píng)級(jí)制度實(shí)踐的最佳選擇。

缺失這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以把握變革國際評(píng)級(jí)秩序的歷史機(jī)遇，難以從制度層面阻止錯(cuò)誤評(píng)級(jí)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的破壞。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠準(zhǔn)確設(shè)計(jì)國際評(píng)級(jí)體系藍(lán)圖，降低改革成本。

十六、政府是評(píng)級(jí)責(zé)任的首要擔(dān)當(dāng)者

這一評(píng)級(jí)觀的邏輯是：

1、評(píng)級(jí)是信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)的一種管理制度，政府是這一頂層制度設(shè)計(jì)的擔(dān)當(dāng)者。通過不斷擴(kuò)大直接融資規(guī)模形成新的社會(huì)消費(fèi)能力成為政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段，由此形成了社會(huì)債務(wù)規(guī)模與償債來源的國民經(jīng)濟(jì)重大比例關(guān)系，這一客觀規(guī)律要求政府不僅要有保障信用規(guī)模增長的制度，而且要科學(xué)制定揭示社會(huì)償債來源風(fēng)險(xiǎn)的信用評(píng)級(jí)制度，唯有這樣，才能避免評(píng)級(jí)制度缺失及不合理導(dǎo)致社會(huì)債務(wù)規(guī)模的過度增長形成對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的最終破壞。

2、評(píng)級(jí)攸關(guān)國家信用體系和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)安全，政府是這一責(zé)任的擔(dān)當(dāng)者。由債權(quán)人與債務(wù)人構(gòu)成的信用關(guān)系社會(huì)化不僅構(gòu)建起了社會(huì)再生產(chǎn)賴以正常運(yùn)行的社會(huì)信用體系，而且成為整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，評(píng)級(jí)作為構(gòu)建信用關(guān)系的媒介，直接決定著國家信用體系和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的狀態(tài)，而對(duì)評(píng)級(jí)履行這一重大社會(huì)責(zé)任起決定性作用的是政府制定的評(píng)級(jí)制度。唯有按照信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)評(píng)級(jí)的本質(zhì)要求制定鼓勵(lì)能承擔(dān)評(píng)級(jí)責(zé)任的管理制度，才能避免錯(cuò)誤評(píng)級(jí)成為顛覆國家信用體系和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的破壞力量。

缺乏這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，使人們難以從根本上找到評(píng)級(jí)責(zé)任的首要擔(dān)當(dāng)者，難以從制度上確立評(píng)級(jí)在信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理中的地位。樹立這樣一個(gè)評(píng)級(jí)觀，將使我們能夠明確政府對(duì)評(píng)級(jí)的管理責(zé)任，通過制定科學(xué)的評(píng)級(jí)制度對(duì)社會(huì)債務(wù)進(jìn)行有效調(diào)控，使其成為驅(qū)動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正能量。

由西方錯(cuò)誤評(píng)級(jí)引發(fā)的全球信用危機(jī)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，改變世界評(píng)級(jí)現(xiàn)狀，用公正的評(píng)級(jí)信息引導(dǎo)資本流動(dòng)，加快復(fù)蘇世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)程，是當(dāng)今時(shí)代最為現(xiàn)實(shí)的需要。如何盡快走出評(píng)級(jí)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，進(jìn)行正確的評(píng)級(jí)實(shí)踐取決于人們評(píng)級(jí)思維方式的變革，樹立正確的評(píng)級(jí)觀順應(yīng)了這一歷史需要。

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