財(cái)政部央行印發(fā)國債做市支持操作規(guī)則

　　據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站30日消息，為支持國債做市，提高國債二級市場流動性，健全反映市場供求關(guān)系的國債收益率曲線，財(cái)政部、中國人民銀行就建立國債做市支持機(jī)制有關(guān)事宜發(fā)布公告。

　　一、公告所稱國債做市支持機(jī)制，是指財(cái)政部在全國銀行間債券市場運(yùn)用隨買、隨賣等工具，支持銀行間債券市場做市商對新發(fā)關(guān)鍵期限國債做市的市場行為。

　　新發(fā)關(guān)鍵期限國債及做市商國債做市行為，與中國人民銀行、財(cái)政部公告2011年第6號有關(guān)規(guī)定保持一致。

　　二、公告所稱隨買是指財(cái)政部在債券二級市場買入國債，隨賣是指財(cái)政部在債券二級市場賣出國債。

　　三、國債做市支持操作以國債收益率曲線為基礎(chǔ)，采用公開化、市場化的單一價(jià)格方式定價(jià)。

　　四、國債做市支持參與機(jī)構(gòu)為做市商中的記賬式國債承銷團(tuán)甲類成員。

　　五、財(cái)政部會同中國人民銀行制定《國債做市支持操作規(guī)則》，中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心以下簡稱同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司以下簡稱國債登記公司根據(jù)本公告和《國債做市支持操作規(guī)則》制定國債做市支持業(yè)務(wù)細(xì)則，并報(bào)財(cái)政部、中國人民銀行備案。

　　六、同業(yè)拆借中心負(fù)責(zé)提供國債做市支持操作平臺及相關(guān)服務(wù)，國債登記公司負(fù)責(zé)提供國債做市支持登記托管結(jié)算及相關(guān)服務(wù)。

　　七、財(cái)政部會同中國人民銀行按照循序漸進(jìn)、分步實(shí)施原則，穩(wěn)妥有序地開展國債做市支持工作。

　　八、公告自發(fā)布之日起施行。

　　附件：

　　國債做市支持操作規(guī)則

　　第一條為規(guī)范國債做市支持操作行為，促進(jìn)債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國債管理和全國銀行間債券市場有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

　　第二條國債做市支持運(yùn)用隨買、隨賣等工具操作。其中隨買是財(cái)政部在債券二級市場買入國債，隨賣是財(cái)政部在債券二級市場賣出國債。

　　第三條國債做市支持操作通過國債做市支持操作平臺以下簡稱操作平臺進(jìn)行，國債做市支持參與機(jī)構(gòu)以下簡稱參與機(jī)構(gòu)通過操作平臺客戶端參與。

　　第四條財(cái)政部、中國人民銀行根據(jù)中央庫款預(yù)測、銀行體系流動性等情況，確定國債做市支持操作日期、操作額等。操作日前第6個(gè)工作日為國債做市支持需求申報(bào)日，參與機(jī)構(gòu)于申報(bào)日通過操作平臺申報(bào)國債做市支持需求意向。

　　參與機(jī)構(gòu)申報(bào)需求意向前，應(yīng)通過中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心以下簡稱同業(yè)拆借中心本幣交易系統(tǒng)現(xiàn)券匿名買賣匹配功能滿足本機(jī)構(gòu)國債交易需求。

　　第五條開展國債做市支持的條件為每次對至少一只國債申報(bào)隨買或者隨賣需求意向的參與機(jī)構(gòu)不少于5家含5家，同時(shí)申報(bào)總額不低于2億元含2億元.

　　第六條按照國債發(fā)行計(jì)劃經(jīng)過續(xù)發(fā)之后并在做市的國債，列為隨賣操作券種。如有多只國債符合國債做市支持條件時(shí)，每次按照參與機(jī)構(gòu)申報(bào)家數(shù)由多到少、申報(bào)總額由大到小、申報(bào)券種前一個(gè)月做市成交量由大到小、申報(bào)券種剩余期限由長到短順序，選定國債做市支持操作方向、券種。

　　第七條做市支持國債選定后，如單只國債申報(bào)隨買需求總額小于20億元時(shí)，申報(bào)總額為該只國債當(dāng)次最大隨買額；如單只國債申報(bào)隨買需求總額大于或等于20億元時(shí)，該只國債當(dāng)次最大隨買額為20億元。單只國債隨買操作總額累計(jì)不超過該只國債余額的10%含10%.

　　如單只國債申報(bào)隨賣需求總額小于30億元時(shí)，申報(bào)總額為該只國債當(dāng)次最大隨賣額；當(dāng)單只國債申報(bào)隨賣需求總額大于或等于30億元時(shí)，該只國債當(dāng)次最大隨賣額為30億元。

　　財(cái)政部、中國人民銀行綜合考慮中央庫款、國債發(fā)行兌付、銀行體系流動性等情況，在單只國債當(dāng)次最大隨買額、最大隨賣額以內(nèi)，決定單只國債當(dāng)次操作方向、券種、規(guī)模。

　　第八條財(cái)政部和中國人民銀行協(xié)商一致后，財(cái)政部制定國債做市支持操作通知，并于操作日前一個(gè)工作日通過財(cái)政部網(wǎng)站、中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)發(fā)布。

　　第九條操作日上午11：05-11：35，申報(bào)需求意向的機(jī)構(gòu)通過操作平臺參與隨買、隨賣操作。未申報(bào)需求意向的機(jī)構(gòu)不得參與操作。

　　第十條國債做市支持操作采用單一價(jià)格方式定價(jià)，標(biāo)的為價(jià)格。隨買操作時(shí)，最高中標(biāo)價(jià)格為國債隨買價(jià)格。隨賣操作時(shí)，最低中標(biāo)價(jià)格為國債隨賣價(jià)格。

　　第十一條參與機(jī)構(gòu)應(yīng)在規(guī)定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)投標(biāo)。國債做市支持操作價(jià)格區(qū)間為操作日前5個(gè)工作日含第1和第5個(gè)工作日國債收益率曲線中，相近剩余期限的國債收益率算術(shù)平均值上下各浮動3%四舍五入計(jì)算到0.01%所對應(yīng)的凈價(jià)四舍五入計(jì)算到0.01元區(qū)間。其中國債收益率曲線是由中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司以下簡稱國債登記公司編制，并在財(cái)政部網(wǎng)站公布的中國國債收益率曲線。

　　第十二條如做市支持國債剩余期限在1年以下含1年，參與機(jī)構(gòu)競標(biāo)標(biāo)位變動幅度為0.01元；剩余期限在1年至3年含3年，標(biāo)位變動幅度為0.03元；剩余期限在3年至5年含5年，標(biāo)位變動幅度為0.05元；剩余期限在5年至7年含7年，標(biāo)位變動幅度為0.06元；剩余期限在7年至10年含10年標(biāo)位變動幅度為0.08元。

　　第十三條國債做市支持操作時(shí)，參與機(jī)構(gòu)在單一標(biāo)位最低投標(biāo)額為1000萬元，最高投標(biāo)額為單只國債做市支持操作額的10%。參與機(jī)構(gòu)投標(biāo)量為1000萬元的整數(shù)倍，無最高投標(biāo)額限定。

　　第十四條隨買或隨賣操作時(shí)，按照價(jià)格從低到高或從高到低原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿單只國債做市支持操作額或?qū)⑷坑行?biāo)位募完為止。如最高或最低中標(biāo)價(jià)格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余單只國債做市支持操作額，以參與機(jī)構(gòu)在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至1000萬元，尾數(shù)按投標(biāo)時(shí)間優(yōu)先原則分配。

　　第十五條國債做市支持操作結(jié)束后，財(cái)政部通過財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布操作結(jié)果公告。同業(yè)拆借中心及時(shí)將國債做市支持?jǐn)?shù)據(jù)發(fā)給國債登記公司，并根據(jù)財(cái)政部、中國人民銀行確認(rèn)的操作結(jié)果，通過中國貨幣網(wǎng)發(fā)布國債做市支持操作結(jié)果信息。

　　第十六條隨買操作采用見券付款結(jié)算方式，結(jié)算價(jià)格為全價(jià)。操作日下午2：00前，中標(biāo)的參與機(jī)構(gòu)將國債交付至財(cái)政部設(shè)在國債登記公司的國債做市支持債券賬戶，財(cái)政部不遲于操作日后第4個(gè)工作日將隨買國債資金交付國債登記公司，國債登記公司不遲于操作日后第5個(gè)工作日將隨買國債資金交付中標(biāo)的參與機(jī)構(gòu)。

　　隨賣操作采用見款付券結(jié)算方式，結(jié)算價(jià)格為全價(jià)。操作日后第1個(gè)工作日為隨賣操作繳款截止日，參與機(jī)構(gòu)于繳款截止日前繳納購買國債資金，財(cái)政部收到隨賣國債資金后，通知國債登記公司辦理債權(quán)登記和托管。

　　第十七條不遲于操作日后第5個(gè)工作日，財(cái)政部對買入的國債債權(quán)予以注銷，不遲于操作日后第3個(gè)工作日，隨賣國債與之前發(fā)行的同期國債合并上市交易。

　　第十八條國債做市支持參與機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與財(cái)政部簽署國債做市支持操作協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。

　　第十九條財(cái)政部會同中國人民銀行可根據(jù)市場情況對國債做市支持操作時(shí)間、單只國債最大操作額等予以調(diào)整。

　　第二十條本規(guī)則由財(cái)政部會同中國人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

　　第二十一條本規(guī)則自公布之日起施行。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

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