證監(jiān)會詳解企業(yè)未通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會原因

證監(jiān)會13日召開新聞通氣會，通報(bào)2011年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會議未通過企業(yè)情況，全年審核的134家創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)中，未通過企業(yè)有22家，未通過率為16.42%。獨(dú)立性、持續(xù)盈利能力、規(guī)范運(yùn)作和財(cái)務(wù)會計(jì)成為上述22家企業(yè)未能通過審核的主要原因，其中超過八成企業(yè)折戟持續(xù)盈利能力不足。有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會今年將修訂創(chuàng)業(yè)板首次發(fā)行上市管理辦法，創(chuàng)業(yè)板再融資辦法也正在制定中。

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，從行業(yè)來看，未通過審核的公司主要分布在5個(gè)行業(yè)，其中制造業(yè)15家，電子信息技術(shù)業(yè)3家，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)2家，新材料行業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)各1家。從發(fā)行規(guī)模來看，平均擬發(fā)行2781.06萬股，其中最多擬發(fā)行8100萬股，最少擬發(fā)行1300萬股。

　　未能通過審核的原因主要集中在獨(dú)立性、持續(xù)盈利能力、規(guī)范運(yùn)作和財(cái)務(wù)會計(jì)等4個(gè)方面。其中，共有3家企業(yè)因獨(dú)立性不足未獲通過，主要體現(xiàn)為申請人業(yè)務(wù)體系不完整，缺乏直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，或者存在影響?yīng)毩⑿曰蝻@失公允的關(guān)聯(lián)交易等。

　　共有18家企業(yè)因持續(xù)盈利能力存在問題未獲通過，占比高達(dá)81.82%。主要體現(xiàn)為申請人經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化，營業(yè)收入對關(guān)聯(lián)方或有重大不確定性的客戶存在重大依賴，或者存在其他可能構(gòu)成重大不利影響的情形。

　　此外，還有3家企業(yè)因存在不規(guī)范運(yùn)作事項(xiàng)未獲通過，主要體現(xiàn)為法人治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)控制度存在缺陷等。另有2家企業(yè)因報(bào)告期內(nèi)存在會計(jì)基礎(chǔ)工作不規(guī)范等事項(xiàng)未獲通過。同時(shí)，證監(jiān)會還對近三年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核的整體情況進(jìn)行分析。近三年來，經(jīng)過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會議審核程序及已經(jīng)撤回并終止審查的企業(yè)共462家，其中審核未通過及已撤回并終止審查的企業(yè)共148家，合計(jì)占比為32.03%。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，從近三年的整體情況來看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會未通過企業(yè)存在的問題體現(xiàn)兩大明顯特點(diǎn)。一是集中度明顯提高，2009年15家未通過企業(yè)共涉及7大類16個(gè)方面的問題，2010年25家未通過企業(yè)涉及8大類12個(gè)方面的問題，而2011年的22家企業(yè)僅涉及4大類8個(gè)方面的問題。

　　二是復(fù)雜程度有所降低，規(guī)范程度有所提高。2009年未通過企業(yè)中，存在兩類及以上事項(xiàng)的共11家，占比為73.33%。2010年這類企業(yè)僅9家，占比降至36%。2011年存在兩類及以上事項(xiàng)的僅有4家，占比進(jìn)一步下降至18.18%。由此顯示隨著證監(jiān)會對中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，以及創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核理念及標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步明確，中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和申請人的自身規(guī)范程度均在不斷提高。

　　對于市場關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板IPO及再融資辦法，上述負(fù)責(zé)人表示，今年將對創(chuàng)業(yè)板IPO辦法進(jìn)行修訂，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板市場的包容性和覆蓋面。但這一議題還正在研究中，研究完成后會向社會公開說明。此外，創(chuàng)業(yè)板再融資辦法也正在制定中，方案成熟后將向社會公開征求意見。（作者：蔡宗琦）

來源：中證網(wǎng)-中國證券報(bào)

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