證監(jiān)會明確減少審批，證券業(yè)創(chuàng)新松綁

10年間，證券業(yè)從全行業(yè)的“技術性破產(chǎn)”走向規(guī)范發(fā)展，如今又站在全面創(chuàng)新的門檻上。《第一財經(jīng)日報》從在北京召開的“證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研討會”上獲悉，監(jiān)管層已經(jīng)明確將改革監(jiān)管制度，強化證券公司自治權，為創(chuàng)新發(fā)展留足制度空間，同時鼓勵證券公司集團化經(jīng)營，發(fā)展“不可替代的核心競爭力”。郭樹清表示，創(chuàng)新要嚴格區(qū)分公募和私募，逐步完善投資者適當性制度。

　　證券業(yè)600多名代表昨日齊聚北京參加證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會。此前，證監(jiān)會副主席莊心一帶隊在全行業(yè)進行了為期三個月的調(diào)研，證券業(yè)協(xié)會也組織了多次專門研討會，廣泛收集了業(yè)界對證券公司各項業(yè)務，以及證券公司本身經(jīng)營方式的意見。此次大會可謂是“水到渠成”。

　　監(jiān)管：事前審批向事后問責過渡

　　證券從業(yè)者時常針砭過度管制給證券業(yè)發(fā)展帶來的制約，當前監(jiān)管者已經(jīng)做出了積極的轉變，將促進監(jiān)管向有利于創(chuàng)新的方向發(fā)展，實現(xiàn)行政監(jiān)管、行業(yè)自律和公司風控的歸位盡責。

　　多位證券公司負責人士告訴記者，今后證監(jiān)會將逐步減少事前審批，代之以事前報備、事中檢查、事后問責的模式。公司風控部門和行業(yè)自律能解決的審批項目，將適時取消。

　　監(jiān)管改革的一個標志性事件將是券商資管產(chǎn)品實現(xiàn)備案制，目前證監(jiān)會已經(jīng)在履行相關的程序，過渡期內(nèi)將實行簡易審批。今后，對于簡單的業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新，證監(jiān)會將不搞評審和試點；相對復雜的創(chuàng)新也將簡化和縮短審核流程。

　　事實上，近期證券公司的一些創(chuàng)新業(yè)務，如盤活保證金的短期理財產(chǎn)品，已經(jīng)開始實行先向交易所報備，再向證監(jiān)會報審的模式，較之過去效率大大提高。

　　新經(jīng)紀業(yè)務：提升客戶價值

　　長期以來，證券行業(yè)主要以提供通道服務為主，位于金融產(chǎn)業(yè)鏈的低端，業(yè)務同質化嚴重，商業(yè)模式單一。傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務和承銷業(yè)務的收入占總收入的比重超過60%，嚴重依賴市場行情。近年來的慘烈傭金戰(zhàn)已經(jīng)把經(jīng)紀業(yè)務逼到了盈虧邊緣。但從另一角度說，發(fā)展新型的經(jīng)紀業(yè)務的意義也十分重大。

　　券商經(jīng)紀業(yè)務改革的方向一是發(fā)展投資顧問業(yè)務，樹立經(jīng)紀業(yè)務品牌。國信證券是這方面的典型案例。國信證券在2005年推出以“一對一專業(yè)投資指導”為特色的“金色陽光證券賬戶”，邁出顧問服務第一步。2008年，又針對資產(chǎn)50萬元以上客戶推出了“金天利”現(xiàn)金增值產(chǎn)品。

　　國信證券一位負責人表示，國信在投資顧問業(yè)務中堅持服務收費，使投資顧問業(yè)務從成本中心轉變?yōu)槔麧欀行模瑢崿F(xiàn)了良性循環(huán)。目前，國信正在探索與投資收益掛鉤的差別傭金率，體現(xiàn)投資顧問業(yè)務的專業(yè)水平和價值。

　　此外，幫助客戶盤活手中的現(xiàn)金和證券資產(chǎn)，已經(jīng)成為各大券商的重點創(chuàng)新方向。目前既包括以券商為交易對手方的債券質押式回購，也包括客戶相互為交易對手方的證券質押業(yè)務。

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