證監(jiān)會(huì)：券商可參與合規(guī)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)

　　各類區(qū)域性交易場(chǎng)所：不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行；不得采取集中交易方式進(jìn)行交易；不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易；權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人；不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易；未經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

　　證券公司進(jìn)入?yún)^(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)下稱“區(qū)域性市場(chǎng)”閘門正式打開。證監(jiān)會(huì)31日發(fā)布實(shí)施《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見試行》下稱《意見》，明確清理整頓工作完成后，券商可參與符合條件的區(qū)域性市場(chǎng)。

　　區(qū)域性市場(chǎng)是為本省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，目前，各地已按統(tǒng)一部署開展清理整頓工作，清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議正在對(duì)各地清理整頓工作進(jìn)行驗(yàn)收。清理整頓工作完成后，證券公司可以參與符合條件的區(qū)域性市場(chǎng)?！兑庖姟穼?duì)證券公司規(guī)范參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)提出了原則性要求。

　　具體而言，券商參與區(qū)域性市場(chǎng)可通過兩種方式：一是僅作為區(qū)域性市場(chǎng)會(huì)員開展相關(guān)業(yè)務(wù)；二是作為區(qū)域性市場(chǎng)的股東參與市場(chǎng)管理并開展相關(guān)業(yè)務(wù)。證券公司參與區(qū)域性市場(chǎng)不設(shè)定行政審批事項(xiàng)。

　　證券公司參與區(qū)域性市場(chǎng)，可以開展掛牌公司推薦、掛牌公司股權(quán)代理買賣服務(wù)，并為區(qū)域性市場(chǎng)掛牌公司提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向股權(quán)融資、私募債券融資、投資咨詢及其他有關(guān)服務(wù)；證券公司還可以為區(qū)域性市場(chǎng)的掛牌公司提供轉(zhuǎn)板服務(wù)。

　　按照《意見》要求，證券公司在參與區(qū)域性市場(chǎng)前，應(yīng)對(duì)區(qū)域性市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估，并按程序在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。

　　同時(shí)，券商可參與的區(qū)域性市場(chǎng)須在完成整改、符合國(guó)務(wù)院38號(hào)文、37號(hào)文要求，并符合下列條件：

　　該市場(chǎng)為經(jīng)所在地省級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立；是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，并接受省級(jí)人民政府監(jiān)管；已建立健全的管理制度和業(yè)務(wù)規(guī)則并公示；已建立規(guī)范的會(huì)員管理制度；已建立投資者適當(dāng)性管理制度；對(duì)申請(qǐng)掛牌的公司規(guī)定了必要的條件并予以公示；已明確登記結(jié)算規(guī)則、方式和程序并予以公示；已建立健全的信息披露制度。

　　《意見》同時(shí)規(guī)定，在區(qū)域性市場(chǎng)掛牌且符合相應(yīng)條件的公司申請(qǐng)公開發(fā)行證券及到其他依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓交易的，券商亦可依法為其提供服務(wù)。有關(guān)申請(qǐng)公開發(fā)行及到其他依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓交易的條件、程序，按照法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定辦理，具體轉(zhuǎn)板制度由證監(jiān)會(huì)制定。

　　上述負(fù)責(zé)人介紹，近年來，各地區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)在快速發(fā)展同時(shí)，也存在管理不夠規(guī)范，專業(yè)服務(wù)能力不足等問題。為此，國(guó)務(wù)院38號(hào)文、37號(hào)文要求，各類區(qū)域性交易場(chǎng)所不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中交易方式進(jìn)行交易，不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人，不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，未經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

來源：上海證券報(bào)

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