證監(jiān)會：IPO在審企業(yè)7月起再歸類 注冊制年內(nèi)出方案

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍日前在證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，對近期新股發(fā)行的熱點問題進(jìn)行了集中回應(yīng)和說明。據(jù)介紹，證監(jiān)會將于7月1日公布《發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票中止審查和終止審查企業(yè)基本信息情況表》，對幾類情況所涉及的IPO在審企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一公示。

　　針對發(fā)行人財務(wù)資料有效期限的問題，張曉軍表示，證監(jiān)會《發(fā)行監(jiān)管問答—關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形》明確，發(fā)行人申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期的，將中止審查;發(fā)行人申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期且逾期3個月未更新的，將終止審查。

　　依據(jù)該規(guī)定，到6月底，處于不同審核狀態(tài)的企業(yè)將受到不同程度的影響。其中，6月底前未完成預(yù)披露的企業(yè)，其財務(wù)資料已過有效期且逾期達(dá)到3個月，將終止審查。6月底前已完成預(yù)披露、尚未過會的企業(yè)，若其財務(wù)資料截止期為2013年年底，則已超過有效期，將中止審查;這些企業(yè)須在9月底前更新財務(wù)資料，否則將終止審查。已過會企業(yè)，按首發(fā)辦法相關(guān)規(guī)定和以往慣例，其財務(wù)資料有效期可以延長1個月;若在前述延長后的有效期內(nèi)仍未能刊登招股說明書，則應(yīng)當(dāng)及時更新財務(wù)資料，并按規(guī)定報送會后事項材料。

　　張曉軍說，由于本次中止審查涉及企業(yè)較多，證監(jiān)會不再逐一發(fā)放中止審查的通知，而采取在7月1日公布《發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票中止審查和終止審查企業(yè)基本信息情況表》的方式統(tǒng)一通知。

　　另外，本次中止審查的企業(yè)，還須在更新財務(wù)資料時應(yīng)一并提交恢復(fù)審查的申請，經(jīng)證監(jiān)會履行法定程序后即可恢復(fù)審查。

　　此次新股發(fā)行規(guī)則修改后，采取網(wǎng)下申購先交款后配售的安排。對此張曉軍表示，采取入圍網(wǎng)下投資者先繳款、后配售的操作方式，主要出于三方面考慮：一是防范隨意報價、投機(jī)報價、人情報價，促進(jìn)審慎報價;二是防止沒有足夠資金的投資者參與，促進(jìn)網(wǎng)下投資者的申購反映其真實的需求情況;三是與網(wǎng)上先繳款、后配售的要求保持一致，體現(xiàn)公平性。

　　而針對近期有媒體報道“發(fā)行定價是一道數(shù)學(xué)題”的情況，張曉軍回應(yīng)，從已經(jīng)完成定價的10家公司情況看，各公司的發(fā)行結(jié)果實際上各有不同，有的與行業(yè)平均市盈率接近，有的低于行業(yè)平均市盈率，還有1家公司高于行業(yè)平均市盈率;有8家公司沒有安排老股轉(zhuǎn)讓，2家公司根據(jù)承諾鎖定12個月的投資者股票獲配數(shù)量轉(zhuǎn)讓了老股;8家公司募集到了公司需要的資金量，2家公司未募足。

　　他介紹，在發(fā)行監(jiān)管中，證監(jiān)會重點關(guān)注四方面內(nèi)容：一是發(fā)行與承銷方案是否符合承銷辦法的有關(guān)規(guī)定;二是發(fā)行人募集資金運(yùn)用信息披露是否符合證監(jiān)會《發(fā)行監(jiān)管問答—募集資金運(yùn)用信息披露》的要求，募集資金需求量是否與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、管理能力和資本支出規(guī)劃相適應(yīng)，避免過度融資;三是老股轉(zhuǎn)讓計劃是否符合《首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售股份暫行規(guī)定》中關(guān)于“公司首次公開發(fā)行股票應(yīng)主要用于籌集企業(yè)發(fā)展需要的資金”的要求;四是發(fā)行定價市盈率超過同行業(yè)市盈率的，應(yīng)連續(xù)三周發(fā)布投資風(fēng)險特別公告。

　　此外，張曉軍還介紹了后續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革的工作安排。目前，證監(jiān)會正在研究股票發(fā)行注冊制改革方案，計劃今年年底以前提出具體方案;但注冊制改革的實施，還要以修訂《證券法》為前提。

　　注冊制改革方案將堅持市場化和法治化取向，從國情出發(fā)，處理好市場與政府的關(guān)系;將堅持以信息披露為中心，發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)對信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、充分性和及時性承擔(dān)法律責(zé)任，投資者自行判斷發(fā)行人的盈利能力和投資價值，自擔(dān)投資風(fēng)險。

　　同時，在發(fā)行市場化改革推進(jìn)過程中，決策部門還將逐步探索符合我國實際的股票發(fā)行條件、上市標(biāo)準(zhǔn)和審核方式。

來源：21世紀(jì)網(wǎng)-《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》

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