央行詳解下一步貨幣政策如何發(fā)力

　　國務(wù)院新聞辦公室于3月3日舉行“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會。中國人民銀行行長易綱，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝和中國人民銀行副行長劉國強介紹“堅定信心、守正創(chuàng)新，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。

　　金融支持實體經(jīng)濟質(zhì)效如何？下一步貨幣政策如何發(fā)力？防范和化解金融風(fēng)險有哪些工作安排？針對這些熱點和重點問題，人民銀行相關(guān)負責(zé)人一一給出回應(yīng)。

　　總量適度 發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用

　　支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的過程中，貨幣政策發(fā)揮的作用非常重要?；仡欉^去幾年，在總量上，貨幣政策保持了對實體經(jīng)濟的支持力度。2018年以來，人民銀行累計14次降低存款準(zhǔn)備金率，釋放的長期流動性超過11萬億元，保持流動性的合理充裕。在利率政策上，人民銀行保持實際利率的合適水平，適當(dāng)降低融資成本。去年新發(fā)放的企業(yè)貸款利率平均是4.17%，較2018年下降了1.28個百分點；普惠小微貸款利率從2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，均是歷史較低水平。在結(jié)構(gòu)上，人民銀行加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。

　　針對下一步的貨幣政策思路，中國人民銀行行長易綱表示，一方面，貨幣信貸的總量要適度，節(jié)奏要平穩(wěn)，要鞏固實際貸款利率下降的成果。另一方面，適度發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，繼續(xù)對普惠小微、綠色金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域保持有力的支持力度。針對有媒體提出是否會“降息降準(zhǔn)”的問題，易綱表示，目前貨幣政策的一些主要變量水平是比較合適的，實際利率水平也比較合適。

　　中國人民銀行副行長劉國強也表示，總的來說，今年要精準(zhǔn)有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，具體政策工具怎么使用要綜合考慮、相機抉擇。

　　一是堅持以我為主，把國內(nèi)目標(biāo)放在首位。“從目前來看，國內(nèi)經(jīng)濟在好轉(zhuǎn)，但是也存在一些不確定性因素，所以下一步將加強調(diào)研，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長和物價等因素，適時適度調(diào)整貨幣政策工具?！眲鴱娬f。

　　二是統(tǒng)籌短期和長期，強化跨周期調(diào)控和逆周期調(diào)節(jié)，堅持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不“大水漫灌”、不“大收大放”。

　　三是統(tǒng)籌國際與國內(nèi)，既立足國內(nèi)，調(diào)控有度，又密切關(guān)注國際動態(tài)，加強預(yù)期管理，兼顧好內(nèi)部均衡和外部均衡。

　　近年來，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具使用較多，也有效促進了金融資源向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。劉國強指出，下一步，將持續(xù)對結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具進行評估，做好分類管理，做到有進有退?！皩σ恍┬枰L期支持的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策會給予較長期的、持續(xù)的支持；對一些階段性特征比較明顯的工具，要及時退出。當(dāng)然退出時也要注重‘緩?fù)似隆?，不要急轉(zhuǎn)彎。另外還有一些工具，也可以考慮和其他政策工具進行銜接?！彼f。

　　前期政策顯效房地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境改善

　　“近一段時期，市場信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境明顯改善。”在談及房地產(chǎn)市場融資情況時，潘功勝表示，“隨著疫情形勢的好轉(zhuǎn)和疫情防控政策的調(diào)整，前期出臺政策的作用空間和作用效果大大改善?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，2022年9-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增2300億元，同比多增4200億元。四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)發(fā)債1200億元，同比增長22%。今年1月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增超過3700億元，同比多增2200億元；境內(nèi)房地產(chǎn)債券發(fā)行400億元，同比增長了23%。

　　實際上，針對房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的調(diào)整，人民銀行于去年底出臺《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，會同相關(guān)部門從供給和需求兩端發(fā)力，促進房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)運行。

　　據(jù)潘功勝介紹，從需求端看，因城施策實施好差別化的住房信貸政策，持續(xù)引導(dǎo)實際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。到去年12月，新發(fā)放的個人住房貸款平均利率較上年末下降約140個基點。除了個別熱點城市以外，絕大多數(shù)城市的首付比例政策下限已經(jīng)達到全國底線。

　　從供給端看，央行推動《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》政策措施的落實，全面落實改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃，弱化金融機構(gòu)的過度避險情緒，引導(dǎo)金融機構(gòu)提供正常的融資，將房地產(chǎn)企業(yè)納入民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）支持范圍，保持了房地產(chǎn)市場融資的平穩(wěn)有序。同時央行推出3500億元保交樓專項借款，設(shè)立了2000億元保交樓貸款支持計劃、1000億元租賃住房貸款支持計劃；指導(dǎo)金融機構(gòu)推動行業(yè)重組并購，加快風(fēng)險的市場化出清。

　　潘功勝表示，央行將堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉的住房市場發(fā)展，完善房地產(chǎn)金融基礎(chǔ)性制度和宏觀審慎管理制度，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。

　　守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線 推動金融穩(wěn)定法出臺

　　去年底的中央經(jīng)濟工作會議對有效防范化解重大經(jīng)濟金融風(fēng)險作出了專門部署和安排。近年來，央行也采取了一系列有效措施防范和化解金融風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線?！翱偟目?，中國的金融業(yè)運行是穩(wěn)健的，整個金融風(fēng)險是收斂的，總體風(fēng)險是可控的。”易綱說。

　　易綱介紹，在防范和化解金融風(fēng)險過程中，央行堅持市場化、法治化原則，既保持了金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)健運行，維護經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定，切實保護了最廣大人民群眾的利益；又防范了道德風(fēng)險，嚴(yán)肅了市場紀(jì)律，形成正確預(yù)期。

　　一是穩(wěn)妥化解重點機構(gòu)的風(fēng)險。接管包商銀行，堅決打破剛性兌付，同時依法保護老百姓利益。平穩(wěn)化解恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機構(gòu)的風(fēng)險。過去三年支持地方政府發(fā)行5500億元專項債券，專門用于補充中小銀行的資本金。高風(fēng)險中小金融機構(gòu)數(shù)量從600多家降到300多家。同時精準(zhǔn)“拆彈”，化解“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團等高風(fēng)險集團的風(fēng)險，避免其“轟然倒塌”風(fēng)險，同時也阻斷了風(fēng)險的擴散和傳染。

　　二是大力整治金融亂象。全面實施資管新規(guī)，壓縮“類信貸”高風(fēng)險影子銀行規(guī)模大約30萬億元，推進互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治，近5000家P2P網(wǎng)貸機構(gòu)全部停業(yè)。有序推進大型平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改，依法將各類金融活動納入監(jiān)管，規(guī)范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風(fēng)險。過去五年，累計立案查處非法集資案件大約2.5萬件。

　　三是不斷完善金融風(fēng)險防控體制機制。推動建立地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負責(zé)的金融風(fēng)險處置機制，各省份均已建立省級領(lǐng)導(dǎo)牽頭的金融風(fēng)險化解委員會，壓實金融機構(gòu)及其股東的責(zé)任、監(jiān)管部門的責(zé)任和地方黨政的屬地責(zé)任，形成金融風(fēng)險防控的正向激勵。目前，全國所有存款類金融機構(gòu)均已加入存款保險，能夠為99%以上的存款人提供全額保障。

　　易綱表示，下一步，央行將會同其他金融管理部門，加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強化金融穩(wěn)定保障體系，推動重點領(lǐng)域金融風(fēng)險的處置，對非法金融活動保持高壓，壓實各方風(fēng)險處置的責(zé)任，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

　　“金融穩(wěn)定法已經(jīng)通過了全國人大的第一次審議，我們將推動金融穩(wěn)定法的出臺，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，保護最廣大的老百姓、中小投資者、被保險人的利益?！币拙V說。（記者 張莫 王奇）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟參考網(wǎng)

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