保監(jiān)會警示保險行業(yè)三大風(fēng)險

　　自年初以來，國內(nèi)險企的保費收入持續(xù)攀升，基本面形勢較好。盡管如此，監(jiān)管層仍對保險行業(yè)風(fēng)險感到擔(dān)憂。保監(jiān)會主席項俊波近日表示，現(xiàn)階段保險行業(yè)仍存在需要緊急防范的風(fēng)險，尤其是保險資金運用風(fēng)險與部分中小險企治理亂象值得警惕。

　　保險行業(yè)面臨三大風(fēng)險

　　項俊波指出，當(dāng)前保險業(yè)面臨多重風(fēng)險，主要在于三個方面：

　　首先，目前保險行業(yè)總體償付能力雖保持充足，但部分公司持續(xù)虧損，加上公司治理不完善等因素，存在償付能力降至100%以下的風(fēng)險。而且，最近保監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，部分險企濫用房地產(chǎn)評估增值，虛增償付能力，掩蓋真實的償付能力風(fēng)險。項俊波介紹，截至目前，有33家險企持有融資性房地產(chǎn)，其中15家采取公允價值計量方式。這15家公司投資性房地產(chǎn)成本244.1億元，但今年一季度末賬目價值合計達(dá)493.4億元，增值額達(dá)249.3億元。一旦房地產(chǎn)市場下行，險企的償付能力必定亮起紅燈。就此，保監(jiān)會現(xiàn)已對采取公允價值計量房地產(chǎn)的險企項目進(jìn)行整頓。

　　其次，部分中小險企治理亂象明顯，如公司控股股東、實際控制人、內(nèi)部人采取競占挪用、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易、非法轉(zhuǎn)移保險資產(chǎn)，或者將險企作為滿足控制其他業(yè)務(wù)的投資工具；股東之間或股東與管理者之間因控制權(quán)爭奪或其他重大事項出現(xiàn)分歧，導(dǎo)致股東大會無法召開，董事會無法正常換屆等嚴(yán)重?fù)p害保險公司聲譽的現(xiàn)象。同時，保險資金還存在資金錯配與流動性風(fēng)險等。

　　第三，高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)為保單獲取成本高，部分險企存在資金運用風(fēng)險較大、短錢長用現(xiàn)象，甚至擴大新業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資金成本攀升。為覆蓋這些成本，保險公司將大量資金配置于不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)、信托等非標(biāo)資產(chǎn)上，投資風(fēng)格激進(jìn)，甚至違規(guī)投資。

　　需應(yīng)對滿期給付和退保高峰

　　最新統(tǒng)計顯示，今年1—7月保險資金運用余額85216.46億元，較年初增長10.85%，與1—6月的資金運用余額85906.64億元相比，減少690億元。然而，其他投資卻較1—6月增長666.96億元，占比也突破20%。這是自2013年4月開始公布資金運用余額以來，占比首次突破20%。

　　分析人士表示，根據(jù)保監(jiān)會的會計統(tǒng)計準(zhǔn)則，未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶多為萬能險和投連險賬戶，而這類萬能險或投連險、分紅險近期正積極掛鉤非標(biāo)業(yè)務(wù)。據(jù)介紹，非標(biāo)業(yè)務(wù)目前以債權(quán)形式和信托形式出現(xiàn)較多，且近期不少險企對地方平臺融資業(yè)務(wù)參與熱情增大，預(yù)計回報收益超過7%。還有部分公司關(guān)注地方政府融資、房地產(chǎn)項目融資和土地開發(fā)整理融資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，力圖開拓新領(lǐng)域。

　　項俊波表示，保險資金運用風(fēng)險，包括信托和企業(yè)債務(wù)等信用風(fēng)險、地方融資平臺風(fēng)險、房地產(chǎn)投資風(fēng)險、資金錯配和流動性風(fēng)險等，也需加大重視，“國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復(fù)雜，我國保險業(yè)并未像銀行、證券那樣完整經(jīng)歷過經(jīng)濟探底和周期，需要嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險?！?/p>

　　而比上述風(fēng)險隱患更急迫的是，2014年已迎來行業(yè)滿期給付和退保高峰 。據(jù)悉，今年上半年人身保險業(yè)滿期給付金額1018億元，同比增長超過20%，退保支出2421億元，同比增長50%，兩者現(xiàn)金共計流出3439億元，約占同期新單保費收入的58%。預(yù)計2014年全年滿期給付金額1800億元，退保金額將超過4400億元。同時，1至7月賠款和給付支出4089.07億元，同比增長17.91%；產(chǎn)險業(yè)務(wù)賠款2028.08億元，同比增長14.11%；壽險業(yè)務(wù)給付1685.37億元，同比增長19.11%；健康險業(yè)務(wù)賠款和給付305.18億元，同比增長40.65%；意外險業(yè)務(wù)賠款70.44億元，同比增長19.83%。

來源：上海金融報

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