保監(jiān)會：險資信托投資仍存五大風險

　　10月14日，中國保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險公司投資信托產(chǎn)品風險有關(guān)情況的通報》指出，保險資金投資信托產(chǎn)品風險基本可控，但是仍存在一些較為突出的風險。

截至2014年二季度末，78家保險公司（集團）共投資信托計劃739筆，涉及32家信托公司，累計投資余額2805億元，占當季度末保險行業(yè)總資產(chǎn)的2.99%，較一季度末增加768億元，增長37.7%，較上年末增加1363億元，增長94.5%。其中，房地產(chǎn)投資929億元，占比33.1%；工商企業(yè)（含流動性貸款）902億元，占比32.2%；基礎(chǔ)設(shè)施投資492億元，占比17.5%。從信用等級看，AAA級（含AAA+、AAA-）產(chǎn)品1773億元，占比63.2%，AA級（含AA+、AA-）產(chǎn)品800億元，占比28.5%；從產(chǎn)品期限看，3年以下的875億元，占比31.2%，3年（含）-5年的446億元，占比15.9%，5年（含）以上的1484億元，占比52.9%。

根據(jù)《通報》，保險資金投資信托總體規(guī)模占行業(yè)總資產(chǎn)份額較小，且主要為信用等級較高的AAA級產(chǎn)品，風險基本可控。而保險資金投資信托產(chǎn)品風險主要表現(xiàn)為投資規(guī)模增速快、投資集中度較高、關(guān)聯(lián)交易存在風險、基礎(chǔ)資產(chǎn)不明確和信用評級機制不完善等五大風險。

《通報》指出，2014年以來，保險資金信托投資快速增長，前兩個季度的季度增長率分別為41.3%、37.7%。部分公司投資增長顯著高于行業(yè)平均水平，部分公司投資余額占其自身總資產(chǎn)比例較高。同時，投資集中度較高。一是基礎(chǔ)資產(chǎn)集中，近51%的信托投資集中于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)領(lǐng)域。二是交易對手集中，近60%的信托計劃由上海國際信托、建信信托、平安信托、中信信托、中誠信托和華能貴誠信托6家信托公司發(fā)行。檢查發(fā)現(xiàn)，部分公司關(guān)聯(lián)交易潛在一定風險，如關(guān)聯(lián)交易金額占其信托投資比例較高，或保險機構(gòu)與融資人為同一控股股東控制的關(guān)聯(lián)方，部分機構(gòu)還與信托公司、信用增級方等主體具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，保險機構(gòu)通過投資信托產(chǎn)品給融資人借款，用于融資人房地產(chǎn)投資、滿足流動性需求、受讓融資人持有的債權(quán)等用途。此外，基礎(chǔ)資產(chǎn)不明確，部分信托投資合同投資標的不明晰，以及信用評級機制不完善也存在風險。

《通報》要求，各保險機構(gòu)應(yīng)當嚴格遵守信托投資相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，進一步防范信托投資風險。一方面，要加強自身專業(yè)能力建設(shè)，完善投資決策授權(quán)、風險管理控制及責任追究機制，嚴格執(zhí)行內(nèi)部相關(guān)管理制度，明確信托投資專業(yè)責任人。保險公司委托資產(chǎn)管理公司開展信托投資，雙方應(yīng)當嚴格落實委托投資相關(guān)規(guī)定，明確各方權(quán)利、義務(wù)和責任，確保委托投資有序合規(guī)。另一方面，要建立完善投資及后續(xù)管理機制，對計劃進行投資的信托產(chǎn)品風險處置條款的可行性和有效性進行實質(zhì)性審核；對已經(jīng)投資的信托產(chǎn)品進行定期跟蹤信用評級，適時調(diào)整投資限額、風險限額和止損限額；嚴格執(zhí)行保監(jiān)會關(guān)于保險公司資金運用信息披露的相關(guān)準則。同時，鼓勵有條件的保險公司根據(jù)信托投資規(guī)模和盈利狀況提取相應(yīng)的風險準備金。

來源：中國保險報

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