益農(nóng)在線投資有限責(zé)任公司：大宗商品這樣投資才安全

　　1什么是大宗商品
 

　　大家通常會把大宗商品理解為超市商場賣的普通大眾消費(fèi)的商品。這是個誤區(qū)!超市里不會賣原油，那些商品交易所的玉米、大豆、小麥(期貨)也與超市里的完全是兩碼事。
 

　　大宗商品是指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，只能在合法的商品交易所交易。大宗商品大致可以分為三大類：能源商品、金屬商品和農(nóng)產(chǎn)品商品：
 

　　1、能源化工產(chǎn)品：原油、燃油、無鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠等;
 

　　2、金屬產(chǎn)品：金、銀、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈀、鉑;
 

　　3、農(nóng)(副)產(chǎn)品：玉米、大豆、小麥、稻谷、燕麥、大麥、黑麥、豬腩、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油、雞蛋等。
 

　　2大宗商品家族學(xué)問多
 

　　有一些財(cái)經(jīng)常識的投資者應(yīng)該清楚，金融商品價格絕大多數(shù)都受市場和宏觀因素影響，大宗商品算是受宏觀影響最深的了。
 

　　影響因素
 

　　大宗商品價格的走勢主要受經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)之間的供求關(guān)系、貨幣政策等影響。比如當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面走強(qiáng)的話，對銅、鋁、鉛、鋅等工業(yè)品和原油的需求就會提升，從而利好相關(guān)交易品種。
 

　　像2008年全球金融危機(jī)時，CRB(路透商品研究局)大宗商品價格指數(shù)應(yīng)聲下跌24%;到2009年和2010年，隨著全球各當(dāng)局開始經(jīng)濟(jì)刺激和貨幣放水，該指數(shù)又分別上漲了36%和23%。全球貨幣的濫發(fā)，再次推高了大宗商品價格。
 

　　再如，中國的供給測改革關(guān)閉了許多煤炭、鋼鐵廠，縮小產(chǎn)能，削弱了煤炭、鋼鐵和有色金屬的供應(yīng)，使得大宗商品的供求關(guān)系日趨緊張，一度引發(fā)A股“煤飛色舞”行情。
 

　　當(dāng)然，除了宏觀層面的經(jīng)濟(jì)周期外，還有就是涉及到微觀層面的供給需求理論，原理都是一樣的，供需決定價格，這里就不再贅述。
 

　　商品貨幣
 

　　大宗商品其實(shí)與外匯的聯(lián)系也非常緊密，而外匯又是一國用來進(jìn)口大宗商品的，久而久之，一些大宗商品主要生產(chǎn)和出口國基于自身的優(yōu)勢和特點(diǎn)，形成了所謂的商品貨幣。
 

　　商品貨幣，其實(shí)就是背后有實(shí)物(大宗商品)支持的貨幣，即這些國家的貨幣匯率與某種商品相關(guān)度很高，比如加元-原油、澳元-礦產(chǎn)、南非蘭特-黃金等。比如南非是重要的黃金出口國，南非蘭特在很長一段時間里與國際黃金的走勢很契合。

　　除了以上因素外，也會有一些其他因素影響大宗商品的價格。

　　如何投資大宗商品
 

　　大宗商品與其他投資品種有些不一樣，大宗商品的交易量、需求量和供給量一般都比較大，因此大宗商品的期現(xiàn)貨市場都是以商品供需雙方廣泛參與交易為前提，大范圍進(jìn)行充分競爭才形成的權(quán)威價格。
 

　　此外，大宗商品也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的商品，它所對應(yīng)的期貨合約事先規(guī)定了交割商品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，例如1手燃油1804合約對應(yīng)的是50噸燃油。
 

　　正因?yàn)榇笞谏唐范嗍巧嫌喂I(yè)產(chǎn)品，其供需狀況的期貨及現(xiàn)貨價格會直接影響到整個經(jīng)濟(jì)體系，因此大宗商品投資受到許多個人或機(jī)構(gòu)投資者的信賴。
 

　　咱們老百姓參與大宗商品投資的機(jī)會主要有三種：
 

　　大宗商品基金
 

　　們經(jīng)常能在市場上看到的基金，如名稱為黃金ETF、XX原油、XX商品、XX商品ETF聯(lián)接以及商品QDII等，都屬于投資于大宗商品市場的基金。
 

　　商品現(xiàn)貨
 

　　商品現(xiàn)貨主要是企業(yè)通過該電子交易平臺，進(jìn)行產(chǎn)品的銷售、采購，完成電子化的購銷合同、收付貨款等工作，最終實(shí)現(xiàn)貨物的有效交收。
 

　　現(xiàn)貨大宗商品交易的特點(diǎn)：雙向交易，對沖機(jī)制，漲跌均可賺錢，也能杠桿機(jī)制，以小搏大，放大資金交易。
 

　　大宗商品期貨
 

　　大宗商品期貨是以某種大宗商品如棉花、大豆、石油等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。關(guān)于買賣雙方在未來某個約定的日期(比如1年期合約，即2019年3月)以簽約時約定的價格(比如3000元/公噸)買賣某一數(shù)量的實(shí)物商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
 

　　大宗商品期貨的價格的漲跌，其本質(zhì)就是博弈。而機(jī)構(gòu)投資人往往在商品期貨市場，充當(dāng)著套期保值、套利和投機(jī)者不同的角色。中國在股指期貨交易受限后，不少對沖基金轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品期貨。
 

　　普通投資者只要去期貨公司進(jìn)行開戶，即可進(jìn)行投資。但需要注意的是，目前國內(nèi)只有三大合法的期貨交易所：
 

　　上海期貨交易所(主要交易銅，黃金，鋁，鋅，天然橡膠，燃油等);
 

　　大連商品期貨交易所(主要交易大豆，豆油，豆粕，玉米，棕櫚油，聚乙烯等);
 

　　鄭州商品期貨交易所(主要交易強(qiáng)麥，硬麥，棉花，白糖，PTA，菜籽油等)。
 

　　因此一些所謂的其他的交易所、外盤等，還需要多個心眼。而且期貨投資本質(zhì)上是以獲取價差為目的的，是投機(jī)業(yè)務(wù)，帶有杠桿屬性，如果遇到市場劇烈波動，可能會造成極大損失。
 

　　轉(zhuǎn)自：中訊網(wǎng)

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