對話宜信財富：面對金融創(chuàng)新如何提前All in

　　提要：3月21日，宜信財富與歐洲資管巨擘東方匯理資產(chǎn)管理(Amundi) 簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，而此次合作也被視為宜信財富在資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新性的體現(xiàn)。
 

　　2018年3月21日，宜信財富與歐洲資管巨擘東方匯理資產(chǎn)管理(Amundi) 簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，而此次合作也被視為宜信財富在資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新性的體現(xiàn)。
 

　　宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧將金融創(chuàng)新的核心總結(jié)為三點：尋找客群未被滿足的需求、對于先進技術(shù)和商業(yè)模式的敏感性與利用、提前預判并把握客群未來需求。
 

　　“對于金融創(chuàng)新的發(fā)現(xiàn)就是在尋找我們這個行業(yè)的‘掘墓人’，我們希望提前發(fā)現(xiàn)并自我革新，提前All in”。唐寧說。

　　宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧
 

　　金融創(chuàng)新推動融資結(jié)構(gòu)升級
 

　　金融創(chuàng)新如同一把“雙刃劍”在創(chuàng)新中時刻存在風險，但同時也極大地解決了過去傳統(tǒng)金融中各種痼疾，推動中國金融快速發(fā)展。從2014年至今，兩會政府工作報告中已經(jīng)連續(xù)五次提到互聯(lián)網(wǎng)金融，其中以加快金融體制改革、改革完善金融服務(wù)體系、警惕金融風險是重中之重。
 

　　面對杠桿率高的問題，其實是銀行為主間接融資，債務(wù)的方式造成杠桿率高的現(xiàn)狀，而這又與中國傳統(tǒng)金融中以銀行為主的發(fā)展模式不無關(guān)系。高杠桿率帶來的投機性市場行為是傳統(tǒng)金融所不能解決的問題之一，而在宜信唐寧看來，金融創(chuàng)新的實質(zhì)是要解決傳統(tǒng)金融未能滿足的客群需求，以及用創(chuàng)新的手段去解決。
 

　　“當我們談到去杠桿的時候，如果能夠加大直接投資，能夠鼓勵天使投資、早期投資、風險投資，能夠大幅度推動資本市場變得更加高效，這本身就是一個去杠桿重要的維度”。唐寧認為高杠桿率的根源在于很多不應(yīng)該用到杠桿的事情必須要用杠桿解決，缺乏有效的融資工具是主要原因。
 

　　金融創(chuàng)新的未來關(guān)鍵在于解決融資高杠桿率的問題，進而推動融資結(jié)構(gòu)根本性的轉(zhuǎn)型與提升。對此，股權(quán)融資與合理分散的資產(chǎn)配置都是比較好的解決方案。
 

　　面對股權(quán)融資，唐寧把股權(quán)投資比喻成為傳統(tǒng)經(jīng)濟進行換擋，通過科技與商業(yè)模式的創(chuàng)新，資本注入到新經(jīng)濟中，從而驅(qū)動新經(jīng)濟發(fā)展。資本對于科技的驅(qū)動正在中國發(fā)酵，其道路仍然漫長。
 

　　宜信財富正在以母基金的形式驅(qū)動資本進入到更多科技領(lǐng)域。唐寧希望給予機構(gòu)投資者們更多耐心的錢讓他們幫助科技創(chuàng)新。“當你用投資的眼光去看待這個世界的時候，這個世界就會有所不同”。
 

　　在合理分散的資產(chǎn)配置上，在唐寧看來，資產(chǎn)配置核心要義就是幫助理財者進行長期的、進行理性的、科學的投資，而不是那種短期的、炒作的、投機性的“投資”。
 

　　“在宜信財富的產(chǎn)品設(shè)計中，不強調(diào)炒股、炒房等快進快出的投機行為，強調(diào)的是價值投資、資產(chǎn)組合、風險分散;強調(diào)的是經(jīng)過研究，把資金投票給那些真正優(yōu)秀的企業(yè)，而不是那些會寫PPT的企業(yè)、會講故事的企業(yè)，不是那些會炒作的企業(yè)。”唐寧說。
 

　　技術(shù)助力金融創(chuàng)新
 

　　金融創(chuàng)新中，技術(shù)和數(shù)據(jù)是最重要的驅(qū)動力。而這里的技術(shù)并非僅僅指技術(shù)本身，而是包含了：在金融領(lǐng)域中技術(shù)驅(qū)動對于客群需求的觀察、對于未被滿足的需求敏感性、對于前沿技術(shù)的理解以及運營的能力。而數(shù)據(jù)的應(yīng)用也并非單純大數(shù)據(jù)。僅僅利用大數(shù)據(jù)進行防范風險是遠遠不夠的，還要跟金融信用信息數(shù)據(jù)相結(jié)合。
 

　　這種金融遇上科技所產(chǎn)生的“荷爾蒙分泌”正在擴散至全球，唐寧在此前一場中美科技金融對話峰會上談到“金融人才和科技人才“來自不同的星球”，需要彼此賦能，成為對方領(lǐng)域的二級專家，才能有效合作，整合創(chuàng)新。”
 

　　技術(shù)驅(qū)動金融的同時，金融也在帶動技術(shù)的創(chuàng)新。早期從事天使投資的唐寧感觸頗深：“十五年前我做早期投資，投的都是商業(yè)模式，這是和當時的經(jīng)濟發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相關(guān)，但真正看美國的創(chuàng)新，大部分都是科技創(chuàng)新，真正有知識產(chǎn)權(quán)，真正有專利，真正有科學家，真正是你做得了，我做不了，類似這種有門檻的事”。
 

　　對于今天的中國私募股權(quán)機構(gòu)而言，想要投資科技創(chuàng)新而不是商業(yè)創(chuàng)新，就需要有周期更長的基金。過去十年，大部分的互聯(lián)網(wǎng)科技公司都被美元基金所投資，其中基金周期長、可以進行長線布局不失為一個原因。
 

　　這也正是宜信財富這樣財富管理機構(gòu)的機會。對于未來長期趨勢的判斷，唐寧認為許多金融科技領(lǐng)域都存在大機會，包括保險科技、面向小微的網(wǎng)貸、面向農(nóng)戶的網(wǎng)貸、在線財富管理、智能投顧等等，這些都是下一個十年、二十年可以期待。而宜信已經(jīng)開始在這些領(lǐng)域有所布局。包括宜人貸、智能投顧、宜信財富母基金等都開始布局未來。
 

　　以客群需求升級產(chǎn)品
 

　　金融的最終目的是服務(wù)于實體經(jīng)濟，兩會中多次提到了金融創(chuàng)新促進實體經(jīng)濟發(fā)展。唐寧對此的理解是，很多實體經(jīng)濟中未被滿足的需求恰恰是金融服務(wù)的機會。
 

　　宜信已經(jīng)開始在實體經(jīng)濟中有所嘗試。宜信面向小微企業(yè)和農(nóng)戶的信用解決方案;在小微企業(yè)中用商通貸、翼啟云服等幫其更快發(fā)展;同時，農(nóng)戶獲取小微租賃也可以提升工作效率。
 

　　另一個方向是國際化。宜信財富的產(chǎn)品也頗具前瞻性，除了“美元寶”產(chǎn)品外，包括類固收產(chǎn)品、海外房地產(chǎn)、對沖基金、資本市場、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資，各個不同類別宜信都已經(jīng)開始建立相應(yīng)的投資能力。并且設(shè)立海外家族辦公室、海外家族信托，組織考察團考察以色列、美國高科技成長項目，參加巴菲特股東大會等。
 

　　對于這些年的發(fā)展以及未來展望，唐寧坦言：“宜信財富長遠目標是希望培養(yǎng)更多客戶不再短期投機，做長期投資，他們在固收產(chǎn)品之外配置私募股權(quán)、配置資本市場等等，他們開始自上而下地去進行資產(chǎn)配置，這些都是非常面向未來的舉措，可以讓他們徹底成為十年之后、二十年之后的贏家”。
 

　　轉(zhuǎn)自：南方企業(yè)新聞網(wǎng)

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