相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國共享單車投放已超過1000萬輛，用戶超過1億人次，而全國機動車保有量早就在年初就突破了3億大關(guān)。中國正在逐漸超過美國這個“車輪上的國家”，成為名副其實的交通出行大國。
大國背后，就是大機遇。
汽車交通出行創(chuàng)投指數(shù)是星河互聯(lián)汽車交通出行事業(yè)部與星河互聯(lián)研究院共同推出的季度創(chuàng)投指數(shù)報告。通過量化梳理季度發(fā)生的汽車交通出行領(lǐng)域的投融資事件，綜合分析垂直領(lǐng)域的創(chuàng)投變化趨勢，預(yù)測下個季度創(chuàng)投最新動向，是度量汽車交通出行領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)與投資的溫度計。
對創(chuàng)業(yè)者而言，指數(shù)可幫助他們把握融資節(jié)奏、競品動向；對投資人而言，指數(shù)可幫助他們識別同業(yè)偏好、了解前瞻熱點趨勢。綜合量化創(chuàng)投熱度的同時，指數(shù)報告也會系統(tǒng)梳理過往季度具體創(chuàng)投事件熱點案例。
本文重點內(nèi)容一覽：
一、Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投指數(shù)概覽：已回升至102。
二、2017年Q2、Q3超100起融資事件，展現(xiàn)五大變化趨勢。
變化1、Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投“破冬”，初創(chuàng)項目與資本市場同步回溫；
變化2、從投資階段看，成長期公司“唱主角”，初創(chuàng)期公司“回暖”，中后期公司“轉(zhuǎn)寒”；
變化3、從投資領(lǐng)域看，共享出行紅海廝殺，汽車銷售及后服務(wù)表現(xiàn)強勁，自動駕駛再掀風(fēng)口；
變化4、從資本活躍度看，上市企業(yè)/集團布局加深，財務(wù)型基金投資階段鏈條更長；
變化5、從創(chuàng)業(yè)地域看，一線城市占絕對主力，準(zhǔn)一線城市展露協(xié)同潛力。
三、Q4汽車交通出行領(lǐng)域趨勢預(yù)測。
1、資本投資階段發(fā)生變化的居多
2、Q4資本對汽車交通出行領(lǐng)域的布局將繼續(xù)加深
3、2017年Q4-2018年，汽車銷售聯(lián)手汽車金融發(fā)力，智能交通應(yīng)用、新能源汽車及核心技術(shù)創(chuàng)新被看好
以下為報告全文：
一、Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投指數(shù)概覽
汽車交通出行領(lǐng)域創(chuàng)投指數(shù)由星河互聯(lián)汽車事業(yè)部與星河研究院共同制定，指數(shù)依據(jù)季度汽車交通出行領(lǐng)域的融資事件數(shù)量、投資階段等因子，采用專家評分法給予相應(yīng)權(quán)重，以期通過指數(shù)相對有效地反映指定周期內(nèi)投資環(huán)境的整體情況。其中，初創(chuàng)期指數(shù)對應(yīng)A輪以前早期項目，成長期指數(shù)對應(yīng)A輪-B輪項目，中后期指數(shù)對應(yīng)B輪之后及戰(zhàn)略投資項目。
通過2017年Q2指數(shù)可知，汽車交通出行領(lǐng)域整體融資環(huán)境回暖，創(chuàng)投指數(shù)回升至102，符合Q1時103的預(yù)測結(jié)果。同時，初創(chuàng)期投資指數(shù)得到較大幅度回升，中后期指數(shù)從高位回歸均值，成長期指數(shù)基本平穩(wěn)。
2017年Q3指數(shù)，則反映出汽車交通出行領(lǐng)域總體環(huán)境較前一季度有所滑落，初創(chuàng)期投融資事件略微下降，中后期階段指數(shù)下滑明顯，而成長期階段指數(shù)保持小幅穩(wěn)定增長，投資偏好整體由中后期項目向成長期、初創(chuàng)期移動，預(yù)示行業(yè)整體發(fā)展依然處于具有較大潛力的中早期階段。
下文將對2017年Q2、Q3季度具體投融資事件展開分析與展望。
二、2017年Q2、Q3超100起融資事件，展現(xiàn)五大變化趨勢
其中，2017年Q2季度共計58起汽車交通出行投融資事件；Q3季度共計53起汽車交通出行融資事件（公開信息整理，具體融資列表見附件）
變化1：Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投“破冬”，初創(chuàng)項目與資本市場同步回溫
從融資事件總數(shù)看：
2017年Q2，汽車交通出行錄入58起融資事件，環(huán)比2017年Q1增長18%；同比2016年Q2下降5%；
2017年Q3，汽車交通出行錄入53起融資事件，環(huán)比2017年Q2下降8%，但相比2017年Q1依然增長8%；同比2016年Q3下降24%；
從初創(chuàng)項目融資情況看（變化最為明顯）：
2017年Q2，汽車交通出行錄入初創(chuàng)項目融資20起，環(huán)比2017年Q1增長150%；同比2016年Q2增長11%；
2017年Q3，汽車交通出行錄入初創(chuàng)項目融資17起，環(huán)比2017年Q2下降15%，但相比2017年Q1依然增長112.5%；同比2016年Q3增長13%。
以上，可見2017年Q2、Q3兩季，相對于2017年Q1身處“資本寒冬”的汽車交通出行領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司而言，出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)機與回溫；特別是對于初創(chuàng)期公司而言，這種趨勢更加明顯，2017年Q2甚至創(chuàng)造了近一年來的融資事件數(shù)量峰值。
變化2：從投資階段看，成長期公司“唱主角”，初創(chuàng)期公司“回暖”，中后期公司“轉(zhuǎn)寒”
從2016年Q1-2017年Q3汽車交通出行領(lǐng)域融資事件的投資階段統(tǒng)計看：
2017年Q1時星河互聯(lián)做過統(tǒng)計，成長期項目（A輪-B輪）占全部融資事件中的最高比例，而這一情況在2017年Q2-Q3季度內(nèi)得以延續(xù)，2017年Q2、Q3成長期項目分別以46%、54%的占比“唱主角”；
2017年Q2-Q3季度，初創(chuàng)期項目（A輪前）融資事件數(shù)量產(chǎn)比明顯提升，或許與更多投資風(fēng)口被激發(fā)（如自動駕駛）有一定關(guān)系，融資環(huán)境從前兩季度的“寒冬”開始回暖，更多前瞻創(chuàng)新項目得到資本助力；
2017年Q2-Q3季度，與此相稱，中后期項目（B輪后）融資事件比例大幅下降，已在Q1季度集中完成融資的項目將開始規(guī)?；瘺_刺，尚未完成融資的項目或?qū)⒂瓉砀訃?yán)峻的融資環(huán)境。
變化3：從投資領(lǐng)域看，共享出行紅海廝殺，汽車銷售及后服務(wù)表現(xiàn)強勁，自動駕駛再掀風(fēng)口
從中可以看出：
?。?）共享出行延續(xù)2017年Q1強勁勢頭，繼續(xù)在紅海中廝殺，其中，領(lǐng)軍企業(yè)ofo、摩拜分別完成數(shù)億美元融資，ofo更是在Q2、Q3連續(xù)兩季完成兩輪融資，并與其戰(zhàn)略股東阿里巴巴、滴滴出行開展業(yè)務(wù)合作。同時，在兩家龍頭企業(yè)“夾持”下，2017年Q2-Q3依然有超過10家共享單車、共享汽車企業(yè)進入賽道，展開區(qū)域性角逐；
（2）新車、二手車銷售領(lǐng)域投融資事件依舊強勁（如下表），汽車銷售大數(shù)據(jù)的獲取與精準(zhǔn)導(dǎo)流、交易場景的構(gòu)建與消費撮合，以及對汽車金融產(chǎn)品的靈活應(yīng)用，將極大降低汽車消費門檻，提高購車體驗與交易效率，縮短決策流程；同時，渠道的下沉也將讓更多新車、二手車消費場景發(fā)生在三四五線城市的消費群體中。
例如，星河集團2017年重點投資項目磚頭汽車，即是基于汽車大數(shù)據(jù)線索篩選，在低成本的集客場景下，實現(xiàn)高效的交易撮合與轉(zhuǎn)化。當(dāng)下，磚頭汽車主要業(yè)務(wù)仍在一二線城市，隨著渠道下沉和消費升級，將聯(lián)合星河體系公司星河車送，共同提升消費體驗，提高交易轉(zhuǎn)化率。
?。?）與此同時，一度面臨“資本寒冬”的汽車后服務(wù)市場，迎來了強勢逆轉(zhuǎn)。2017年Q2、Q3汽車后服務(wù)融資事件數(shù)量環(huán)比增長率分別達到43%、70%。其中，車主服務(wù)類項目如主打車內(nèi)語音直播與服務(wù)的擎話、解決擁堵場景下路怒情緒的產(chǎn)品怒路寶、以及智慧停車項目有車位、Airparking等均獲得了融資。此外，汽車維修保養(yǎng)領(lǐng)域，樂車邦、車通云等均獲得最新融資。
同樣，星河互聯(lián)汽車交通出行事業(yè)部也做出了系統(tǒng)性的思考，從2016年下半年開始，我們關(guān)注了大量B2B、B2C模式的企業(yè)，直到今年，S2B模式開始顯露線上與線下網(wǎng)絡(luò)協(xié)同的優(yōu)勢。
（4）除此之外，值得關(guān)注的是，2017年Q2季度，智能駕駛領(lǐng)域再掀風(fēng)口，環(huán)比增長266%。特別是激光雷達與自動駕駛算法的結(jié)合，成為資本競相角逐的方向。且該領(lǐng)域尚處于初創(chuàng)期，具有較長的賽道期，也為更多產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)帶來了窗口期。
變化4：從資本活躍度看，上市企業(yè)/集團布局加深，財務(wù)型基金投資階段鏈條更長
初創(chuàng)期項目投資活躍資本
洪泰基金、水木資本、星河集團、蘇州清華汽車研究院、北極光創(chuàng)投、聯(lián)想之星、中駿資本、耀途資本、銀泰資本、松禾遠望資本、云啟資本、理成資產(chǎn)、壹號資本、梅花天使、啟賦資本、新浚資本、廣潤創(chuàng)投、春曉資本、賽富基金、英偉達GPUVentures等
成長期項目投資活躍資本
紅杉資本中國、深圳華信資本(魯信創(chuàng)投)、信雅達、弘信資本、星河集團、險峰長青、聯(lián)想之星、梅花天使、戈壁創(chuàng)投、遠瞻資本、將門創(chuàng)投、高達投資、盛勢資本、泰豐富盛股權(quán)投資基金、愉悅資本、真格基金、藍馳創(chuàng)投、山行資本、東方富海、SIG海納亞洲、盛世景資產(chǎn)、華瑞世紀(jì)控股、太平洋網(wǎng)絡(luò)、58集團、深圳力合創(chuàng)投、StarVC等
中后期項目投資活躍資本
多氟多集團博嘉創(chuàng)投、海瀾投資、海競集團、星河集團、百度、騰訊、高瓴資本,華平投資、光際資本(IDG-光大)、晨興資本、鍇明投資、宜信基金、香港鼎珮投資集團、佐譽資本、海通國際、螞蟻金服、紅杉資本中國、招商銀行、中金甲子、基石資本、滴滴出行等
戰(zhàn)略投資活躍資本
聯(lián)想創(chuàng)投、金固股份、人保資本、星達集團、陶石資本、滴滴出行、螞蟻金服等
從2017年Q2-Q3汽車交通出行發(fā)生過投資案例的基金、企業(yè)來看：
財務(wù)型基金投資階段鏈條加長，如真格基金、梅花天使等，從此前以天使輪項目為絕對主投階段，逐漸擴展至成長期項目投資；
上市企業(yè)投資布局加深，如英偉達、太平洋網(wǎng)絡(luò)、58集團已滲透至初創(chuàng)期、成長期項目中，提前開展商業(yè)布局；而多氟多集團、螞蟻金服、滴滴出行等上市公司或行業(yè)巨頭，也更多以投資的方式加入到汽車交通出行領(lǐng)域的布局中。
變化5：從創(chuàng)業(yè)地域看，一線城市占絕對主力，準(zhǔn)一線城市展露協(xié)同潛力
2017年Q2-Q3融資項目所在城市統(tǒng)計如下（部分）：
從中可看出：
一線城市北上廣深依然為國內(nèi)汽車交通出行創(chuàng)業(yè)的首選之地，資源、資本的密集度對創(chuàng)業(yè)占有至關(guān)重要的影響力。其中，北京連續(xù)3季占據(jù)第一位，廣州表現(xiàn)搶眼，每個季度均有所上升；
準(zhǔn)一線城市杭州、南京、武漢、成都、重慶、天津均為汽車工業(yè)發(fā)達、條件資源優(yōu)質(zhì)的城市，其中重慶、天津在Q3各有3起融資事件；
結(jié)合Q1，長三角地區(qū)的創(chuàng)業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢，與當(dāng)?shù)卣邉?chuàng)新、中后期及上市公司業(yè)務(wù)擴張、協(xié)同等因素相關(guān)
四、汽車交通出行領(lǐng)域投資人對Q4布局將繼續(xù)加深
基于對經(jīng)緯中國、星河、國科嘉和基金、百度風(fēng)投、壹號資本、達晨創(chuàng)投、藍馳創(chuàng)投、國新基金、易車戰(zhàn)略投資、蔚來資本等財務(wù)投資、戰(zhàn)略投資機構(gòu)、投資人的問卷調(diào)查，大多數(shù)人將在2017年Q4對汽車交通出行領(lǐng)域有更深的布局，同時，我們發(fā)現(xiàn)了以下趨勢。
1.資本投資階段發(fā)生變化的居多
可以看出，投資機構(gòu)投資階段在2017年Q2-Q3發(fā)生偏移的居多，在樣本區(qū)間內(nèi)，由早期向中后期偏移的機構(gòu)仍然更多些，這也與Q1表現(xiàn)出的初創(chuàng)期項目“遇冷”基本相符。但隨著Q2-Q3，更多資本從中后期階段，又重新開始關(guān)注初創(chuàng)期的賽道，這個階段的項目呈現(xiàn)出了較強的回暖趨勢。
2.Q4資本對汽車交通出行領(lǐng)域的布局將繼續(xù)加深
據(jù)問卷數(shù)據(jù)統(tǒng)計，Q2-Q3期間，平均交割1個項目的投資機構(gòu)占比最高，達到75%，從創(chuàng)投指數(shù)、融資事件數(shù)量來看，同比2016年Q2-Q3，2017年表現(xiàn)確有所下滑，但是，從“進場”的機構(gòu)來看，有更多新基金、企業(yè)開始關(guān)注、布局汽車交通出行領(lǐng)域。
同時，參與問卷調(diào)研的投資機構(gòu)對Q4交割的創(chuàng)業(yè)項目數(shù)量進行了預(yù)測，可以看到，交割數(shù)量在“2個”的占比最高，達到50%，相比于Q2-Q3，投資機構(gòu)在Q4的表現(xiàn)更加樂觀，或?qū)⒃谄嚱煌ǔ鲂蓄I(lǐng)域有更深的布局。
3.2017年Q4-2018年，汽車銷售聯(lián)手汽車金融發(fā)力，智能交通應(yīng)用、新能源汽車及核心技術(shù)創(chuàng)新被看好
可以看出，2017年Q4-2018年，投資機構(gòu)看好的汽車交通出行細分領(lǐng)域中，單項細分領(lǐng)域，智能交通成為廣泛被看好的方向，但新車、二手車銷售聯(lián)手汽車金融服務(wù)的應(yīng)用，將在資本市場掀起強烈熱度。同時，新能源汽車及核心技術(shù)的創(chuàng)新也將受到非常大的關(guān)注。
另外，共享單車項目隨著資本密集程度的增加，也呈現(xiàn)出穩(wěn)中有降、競爭集中化的趨勢，從一些小型創(chuàng)業(yè)公司面臨資金鏈斷裂的危險甚至退出競爭，到永安行并購哈羅單車完成共享單車第一并購案例，均預(yù)示著共享單車即將進入“洗牌”階段。從2017年Q4-2018年資本熱度來看，共享單車所受的關(guān)注度將繼續(xù)下降。
五、本期創(chuàng)投指數(shù)小結(jié)
復(fù)盤2017年第二、第三季度汽車交通出行領(lǐng)域的投資變化，我們通過“創(chuàng)投指數(shù)”以及數(shù)據(jù)、事件分析，看到資本市場與創(chuàng)業(yè)公司在溫度、熱度上的發(fā)展態(tài)勢，這實際也是對市場發(fā)展規(guī)律、創(chuàng)新成長軌跡的一種探索和驗證。
從第二季度、第三季度指數(shù)，以及第四季度預(yù)測來看，我們發(fā)現(xiàn)隨著指數(shù)回升、特別是初創(chuàng)階段創(chuàng)投環(huán)境的回溫，汽車產(chǎn)業(yè)鏈中短期市場，將迎來新銷售、金融服務(wù)的快速成長、渠道下沉、消費升級，以及智能交通、智能駕駛領(lǐng)域的多點布局。而中長期市場，隨著新能源政策、雙積分政策的落地與施行，新能源汽車及核心技術(shù)的應(yīng)用將在更多量產(chǎn)車型上成為現(xiàn)實。而大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)在具體場景的應(yīng)用，更將驅(qū)動我們的出行生態(tài)。
星河互聯(lián)將持續(xù)關(guān)注汽車交通出行領(lǐng)域的創(chuàng)新力量，助力并參與到行業(yè)點滴變化中。
【附件】
2017年Q2融資事件列表
2017年Q3融資事件列表
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