制藥產(chǎn)業(yè)整合 聚核拉升產(chǎn)業(yè)集中度

對(duì)于中國長(zhǎng)期潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率必然呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，很多人已經(jīng)對(duì)此有過預(yù)言，即所謂“下臺(tái)階論”。“增長(zhǎng)成本過高，中國需要重塑引領(lǐng)全球增長(zhǎng)的體制性優(yōu)勢(shì)，必然離不開整合。”廣東金融學(xué)院院長(zhǎng)陸磊表示。如何讓整合有效阻抗“下臺(tái)階論”，成就集中度的聚核效應(yīng)是必然繞不開的探討。

擁有“朝陽產(chǎn)業(yè)”美譽(yù)的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，屬于高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)、高發(fā)展預(yù)期的產(chǎn)業(yè)，對(duì)于優(yōu)質(zhì)雄厚產(chǎn)業(yè)資本向來極具吸引力。伴隨著醫(yī)藥行業(yè)并購大潮不斷上演，整合效應(yīng)的不斷顯現(xiàn)，政策性組合拳也加力推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)大整合的歷史性機(jī)遇，大多數(shù)業(yè)界人士普遍認(rèn)為，“做大做強(qiáng)”將成為醫(yī)藥行業(yè)重組并購在未來一段時(shí)間內(nèi)的持久性主題，我國已經(jīng)把醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，但醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重仍然較小，而“做大做強(qiáng)”亦會(huì)加速提升產(chǎn)業(yè)集中度。

集中度仍有提升空間

近年來，醫(yī)藥業(yè)雖然經(jīng)歷了大量重組合并，但與歐美藥品市場(chǎng)相比，甚至是與國內(nèi)其他消費(fèi)品市場(chǎng)相比，醫(yī)藥業(yè)集中度仍然較低，據(jù)SFDA南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所（以下簡(jiǎn)稱“南方所”）數(shù)據(jù)，醫(yī)藥工業(yè)百強(qiáng)集中度在42％。

據(jù)公開資料顯示，日本1996年醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的前8位企業(yè)的市場(chǎng)集中度就已經(jīng)達(dá)到了44％；1992年，德國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的前8位企業(yè)的市場(chǎng)集中度為29％；1993年，英國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的前8位企業(yè)的集中度為35％；2000年，美國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)銷售前20名的公司占據(jù)美國藥品市場(chǎng)份額的82％，其中前10名占據(jù)61％。

另據(jù)資料，從全球醫(yī)藥市場(chǎng)看，2000年世界前10家領(lǐng)先制藥企業(yè)的市場(chǎng)集中度高達(dá)40％；前20家領(lǐng)先制藥企業(yè)的市場(chǎng)集中度從10年前的不到40％，通過收購和兼并，達(dá)到了現(xiàn)在的60％，并且還在不斷上升。

南方所數(shù)據(jù)顯示，“十一五”期間醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值年代復(fù)合增長(zhǎng)23.2%，呈現(xiàn)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。醫(yī)藥工業(yè)利潤(rùn)年代復(fù)合增長(zhǎng)36.7%，進(jìn)入“十二五”增速卻一路下行，今年前5個(gè)月利潤(rùn)增速減少近一半，僅為18.4%。

“并購和新增投資都會(huì)對(duì)集中度有所影響?！庇袠I(yè)界分析人士指出，一般來說，低效經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大，新的醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)入的成本性壁壘越高，集中度越大；而隨著市場(chǎng)規(guī)模增大，市場(chǎng)前景看好，會(huì)有越來越多的資金投向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，更多的企業(yè)分割醫(yī)藥市場(chǎng)這塊大蛋糕又導(dǎo)致集中度下降。

事實(shí)上，由新醫(yī)改和人口紅利帶來的市場(chǎng)需求擴(kuò)張，給醫(yī)藥制造業(yè)帶來更大的競(jìng)爭(zhēng)空間，像醫(yī)療器械和生物醫(yī)藥等新興的醫(yī)藥企業(yè)比傳統(tǒng)國有大企業(yè)更能抓住發(fā)展機(jī)遇，獲得投資業(yè)界的青睞，而加快生存發(fā)展，并導(dǎo)致集中度下降。

“特別是醫(yī)藥業(yè)作為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，具有很強(qiáng)的專業(yè)性，大企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造上的投入越多，新產(chǎn)品對(duì)銷售收入的貢獻(xiàn)就越大，通過走差異化產(chǎn)品策略，既能滿足市場(chǎng)的急劇增長(zhǎng)和快速變化，又使得集中度進(jìn)一步提高?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

效率生存需機(jī)制助力

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的一個(gè)重要法則是“優(yōu)勝劣汰”、“自由進(jìn)出”。但在沒有一個(gè)良好的退出機(jī)制前，醫(yī)藥行業(yè)在不斷有企業(yè)進(jìn)入而沒有退出市場(chǎng)的情況下，產(chǎn)業(yè)分散化就成為一個(gè)必然的結(jié)果。

據(jù)悉，我國的制藥企業(yè)在20世紀(jì)80年代初期僅800余家，1996年曾達(dá)到5000家的最高峰，即使是現(xiàn)在也仍有4000余家。而世界最大的藥品市場(chǎng)——美國，制藥企業(yè)還不到2000家；將醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)支柱的德國，制藥企業(yè)的數(shù)量也只有1000多家；英國則更少，只有300多家。

盡管有人口紅利，有醫(yī)改拉動(dòng)，但在任何一個(gè)時(shí)期，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)容量總是有限的，它只允許少數(shù)有效率的企業(yè)存在。如何增強(qiáng)效益效率，一直是近年來醫(yī)藥行業(yè)探討的主要課題。

“盡管在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎轉(zhuǎn)換過程當(dāng)中，進(jìn)度調(diào)整帶來的經(jīng)濟(jì)回落是必然要經(jīng)過的陣痛，但我們可以預(yù)料的是，這是一個(gè)產(chǎn)業(yè)走向健康、走向成熟的又一代價(jià)?！蹦戏剿彼L(zhǎng)陶劍虹指出，醫(yī)藥創(chuàng)新的重任落在主流企業(yè)肩上。當(dāng)今中國正面臨第三次工業(yè)革命的到來，第三次工業(yè)革命變革同樣影響著醫(yī)藥行業(yè)。在步入新發(fā)展階段后，中國制藥百強(qiáng)的重心或會(huì)從關(guān)注數(shù)量和速度逐步轉(zhuǎn)向關(guān)注質(zhì)量與效率。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資后續(xù)管理的研究表明，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是具有雙層結(jié)構(gòu)：極少數(shù)大型企業(yè)，其創(chuàng)新活動(dòng)支出占整個(gè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)支出的絕大部分；另外有大量小型企業(yè)也具有極為活躍的創(chuàng)新活動(dòng)，這種布局為把兩者的技術(shù)力量通過合作網(wǎng)絡(luò)、虛擬組織等形式有效聯(lián)合起來提供了可能性。雖然各企業(yè)的實(shí)體規(guī)模并沒有擴(kuò)大，但是同樣可以實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

“有效的需求是經(jīng)濟(jì)的核心推動(dòng)力，而醫(yī)藥的剛性需求會(huì)拉動(dòng)我們這個(gè)產(chǎn)業(yè)提早復(fù)蘇?！碧談缰赋?，未來醫(yī)藥板塊將呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)化行情”，致力于產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的企業(yè)和致力于基層擴(kuò)張的企業(yè)（包括進(jìn)口替代型、基藥放量型與醫(yī)療服務(wù)類企業(yè)）將獲得更多發(fā)展機(jī)會(huì)。

在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎轉(zhuǎn)換過程當(dāng)中，進(jìn)度調(diào)整帶來的經(jīng)濟(jì)回落是必然要經(jīng)過的陣痛，這是一個(gè)產(chǎn)業(yè)走向健康、走向成熟的又一代價(jià)。

來源：醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào) 作者：王海洋

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀