國內醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展格局分析

　　政策擾動常態(tài)化。醫(yī)保支付制度改革、取消藥品加成、藥品降價、藥品招標等都將是未來持續(xù)存在的擾動行業(yè)增長的主要政策因素。展望2014年，中成藥調價、基本藥物及非基藥招標政策、醫(yī)保擴容及醫(yī)保支付方式改革將會是主要關注點，我們預期政策面趨緊，擾動常態(tài)化。

　　看好醫(yī)藥行業(yè)新格局下龍頭公司。新農合、城鎮(zhèn)化等多種因素驅動，縣級醫(yī)院將成為未來我國醫(yī)療市場最具活力的終端，看好縣級醫(yī)院建設相關標的：和佳股份；醫(yī)院用藥需求標的：康緣藥業(yè)、眾生藥業(yè)、益佰制藥、天士力、康美藥業(yè)、紅日藥業(yè)；基本藥物二三級醫(yī)院使用占比提升，獨家品種將盛享基藥紅利，如天士力、康緣藥業(yè)、眾生藥業(yè)；民營醫(yī)院將成為顯存醫(yī)療體系的有力補充，國家對民營醫(yī)院逐步放開，醫(yī)療服務主題將持續(xù)演繹，看好復星醫(yī)藥；持續(xù)優(yōu)異的白馬：云南白藥；國有企業(yè)的整合與改革：中國醫(yī)藥。

　　通信服務：4g發(fā)牌臨近北斗產業(yè)空間巨大

　　按照工信部早先公開信息，將在年底前正式發(fā)放4G牌照，這也就意味著醞釀多年的4G發(fā)牌只剩一個月。不過截至目前，工信部和運營商方面，仍沒有確切的發(fā)放時間，而三大運營商的口徑依然是“等工信部通知”。值得注意的是，中移動預期將在12月18日召開全球合作伙伴大會，屆時將發(fā)布全新的“和”品牌業(yè)務，這是否會成為4G發(fā)牌的一個時間節(jié)點，耐人尋味。

　　我們認為北斗在國防、社會及重點行業(yè)安全方面作用巨大，成長空間巨大；而4G牌照年內發(fā)放時點臨近有望成為近期熱點。重點推薦中海達、中興通訊、恒寶股份、國騰電子及海格通信。

　　互聯(lián)網金融：群雄逐鹿變者勝出

　　互聯(lián)網滲透率的提升引發(fā)的各行業(yè)之間的融合、多方需求的共同作用，以及信息技術進步等原因造就了互聯(lián)網金融的產生?；ヂ?lián)網金融的理想狀態(tài)是實現(xiàn)便捷的交易、較少的信息不對稱、較低的交易成本和較高的資源配置效率?；ヂ?lián)網企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)在信息處理效率、運營成本、信用品牌、金融專業(yè)能力、風險控制能力等方面各有優(yōu)劣勢。

　　在互聯(lián)網金融群雄逐鹿的時代，有望實現(xiàn)變革、分享紅利的企業(yè)都將有可能成為具備價值的投資標的。

來源：中國行業(yè)研究網

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