借道股權(quán)投資 外資紛紛入場加注中國資本市場

　　凱輝資本、鼎暉投資分別完成23億歐元、58億人民幣大額募資，國雄資本受外資LP青睞、線性資本完成第四期美元基金募集……投中研究院近日發(fā)布報告稱，隨著國內(nèi)疫情逐步穩(wěn)定以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)全面推進，中國風(fēng)險/私募（VC/PE）股權(quán)市場與前兩月相比出現(xiàn)緩步回調(diào)，但海外投資者紛紛看好中國市場，僅今年五月就有多支基金獲外資加注。

　　外資紛紛入場加注

　　五月，多支外幣基金完成募資，外資投資者紛紛入場中國市場。在資本寒冬與疫情的雙重沖擊下，多數(shù)機構(gòu)深陷募資困境，但凱輝資本依靠過往優(yōu)異的投資業(yè)績和完善的風(fēng)控體系，贏得了國內(nèi)外新老機構(gòu)投資者的青睞，逆勢募集13億歐元。本次募集僅用了16個月，其中90%為歷史投資機構(gòu)追投，另有一半新進投資者。凱輝歷史投資人如國開金融、法國國家投資銀行、巴黎機場集團、SEB集團、米其林集團和法雷奧集團的繼續(xù)投資，也吸引了如絲路基金、歐洲投資基金、生物梅里埃、開云集團、歐萊雅集團、聯(lián)合利華集團、達索集團、雅高酒店集團、德高集團、保樂力加集團、達飛輪船、法液空等新投資機構(gòu)的認同與加入。

　　鼎暉投資宣布鼎暉創(chuàng)新與成長基金二期完成了23億元人民幣首輪募集，同期鼎暉VGC二期美元募集也接近5億美元。此次新基金的募資，是自鼎暉VGC 2016年一期50億基金募集完成后的第二次市場募集。投資者涵蓋來自大中華區(qū)、亞洲其他地區(qū)、歐洲和美國的主權(quán)基金、公共養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈基金、保險公司、央企、政府引導(dǎo)基金及家族辦公室等在內(nèi)的主流機構(gòu)投資人；所有美元一期機構(gòu)投資者繼續(xù)追投美元二期，人民幣投資人也重新加碼。

　　國雄資本首支基金以超1.188億美元的超額募資實現(xiàn)最終關(guān)賬，并達到出資人承諾的上限。本次募資歷經(jīng)八個月，橫跨美國、澳大利亞、新西蘭、迪拜等13個國家，吸引了美國紐約私人銀行家及英國知名的投資機構(gòu)等眾多外資投資者。線性資本完成第四期美元基金募集的首次交割，金額為1.1億美元。這期基金得到了老投資人的持續(xù)加碼支持，也逆勢獲得了世界頂級新投資人的青睞。

　　消費和醫(yī)療健康引領(lǐng)

　　投中報告顯示，3月開始，中國VC/PE投資市場活躍度有所反彈，但由于募資動力不足，優(yōu)質(zhì)項目稀缺，VC/PE投資未能一直保持回升態(tài)勢。今年5月，投資案例數(shù)量287起，環(huán)比回落26%，同比減少58%；投資規(guī)模95.62億美元，環(huán)比基本持平，同比減少30%。

　　盡管如此，消費和醫(yī)療健康領(lǐng)域卻極大激發(fā)了投資者的熱情。從中央到地方接連出臺的多重促消費政策，有力推動了國內(nèi)消費市場加速復(fù)蘇，VC/PE機構(gòu)也增加了對消費領(lǐng)域的資金投入。醫(yī)療健康領(lǐng)域原本就是VC/PE市場的投資熱點，而今年的疫情更是直接激發(fā)了VC/PE機構(gòu)的投資熱情。2020年以來，醫(yī)療健康領(lǐng)域單筆投資均值在2000萬美元以上，5月更是攀升到4540萬美元，環(huán)比4月增長107%，同比驟增162%。醫(yī)療健康領(lǐng)域依舊是VC/PE投資熱點，雖然交易數(shù)量同比減少41%，但交易活躍度蟬聯(lián)各領(lǐng)域首位，交易總規(guī)模同比增長55%，單筆投資均值明顯增長，大額交易頻發(fā)。(記者 何芬蘭)

　　轉(zhuǎn)自：國際商報

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