今年來20余家宣布關(guān)停 地方金交所加速謝幕

　　經(jīng)歷過野蠻生長的地方金交所，正在加速退場。公開資料顯示，今年來全國至少已有20家金交所宣布關(guān)停，包括廣東省、河南省、黑龍江省、山西省、海南省、吉林省、江西省、湖南省等多個省份宣布已實現(xiàn)轄內(nèi)金交所“清零”。業(yè)內(nèi)專家表示，地方金交所下一步的轉(zhuǎn)型方向可考慮向更加規(guī)范化、專業(yè)化的金融服務(wù)平臺轉(zhuǎn)變。

　　北金所8月底前終止服務(wù)

　　日前，北京金融資產(chǎn)交易所（下稱“北金所”）發(fā)布公告稱，根據(jù)北京市地方金融管理局關(guān)于北金所退出地方交易場所的通知要求，北金所不再開展包括非上市國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等在內(nèi)的一般金交所業(yè)務(wù)，并限期完成存量業(yè)務(wù)收尾工作。

　　根據(jù)其公告，對于已發(fā)布信息披露公告未產(chǎn)生受讓方的項目，北金所將于2024年8月30日17時30分起終止該類項目的信息披露，該類項目同時終止交易；對于公告發(fā)布前已產(chǎn)生受讓方但未完成場內(nèi)交易流程的項目，以及在公告發(fā)布后產(chǎn)生受讓方的項目，請于2024年8月30日17時30分前妥善完結(jié)或終止在北金所的場內(nèi)交易流程，辦理完成資金劃轉(zhuǎn)、交易憑證出具等交易手續(xù)，北金所將積極配合市場成員進(jìn)行場內(nèi)項目的終止及收尾工作。

　　北金所表示，按照監(jiān)管部門要求，自8月30日17時30分起正式終止上述業(yè)務(wù)服務(wù)，并將統(tǒng)一關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)權(quán)限，如屆時仍有業(yè)務(wù)遺留事項的，北金所將無法組織場內(nèi)交易且無法提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)。

　　公開信息顯示，北金所是在中國人民銀行指導(dǎo)下，經(jīng)北京市人民政府批準(zhǔn)成立的專業(yè)化金融資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)，于2010年5月30日正式揭牌運營。北金所是中國人民銀行批準(zhǔn)的中國銀行間市場交易商協(xié)會指定交易平臺，是中國人民銀行批準(zhǔn)的債券發(fā)行、交易平臺。官網(wǎng)信息顯示，目前北金所設(shè)有債券交易及運營業(yè)務(wù)、債權(quán)資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)、權(quán)益資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)等四大業(yè)務(wù)平臺。

　　“北金所此舉主要是為貫徹中央和北京市金融管理要求，規(guī)范市場秩序，防范金融風(fēng)險，確保金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展，具有一定的風(fēng)向標(biāo)作用。既表明監(jiān)管部門對金融市場亂象的零容忍態(tài)度，也為其他類似交易所敲響警鐘，意味著任何不符合規(guī)范、存在風(fēng)險隱患的金融交易行為 ，都將受到嚴(yán)格監(jiān)管乃至整頓?！睂Υ?，中國信息協(xié)會常務(wù)理事、國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，總的來說，地方金交所關(guān)停和整頓是金融市場發(fā)展的必然結(jié)果，未來發(fā)展中應(yīng)當(dāng)更注重金融市場的規(guī)范化和專業(yè)化建設(shè)，確保金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　“當(dāng)前金交所關(guān)停和轉(zhuǎn)型是大勢所趨，也是風(fēng)向標(biāo)?！痹诮?jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會委員盤和林看來，北金所的關(guān)停主要是因為監(jiān)管加強(qiáng)，各地紛紛取消金交所資質(zhì)，導(dǎo)致部分金交所只能關(guān)閉退出或者轉(zhuǎn)型。

　　18省市20余家關(guān)?；蛘{(diào)整

　　北金所的情況是近年來地方金交所加速離場的“縮影”。今年7月初，四川省地方金融管理局發(fā)布公告稱，為落實國家金融監(jiān)管要求，四川金融資產(chǎn)交易所有限公司主動申請退出交易場所行業(yè)，不再從事交易場所相關(guān)業(yè)務(wù)。自本公告發(fā)布之日起，四川省無合法金融資產(chǎn)類交易場所存續(xù)。在此前的6月21日，包括廣東、廈門、寧波、天津、山西、黑龍江、河南、海南等在內(nèi)的八地金融管理部門集中發(fā)布公告，宣布取消轄區(qū)內(nèi)8家金交所業(yè)務(wù)資質(zhì)。

　　在上述事件之前，今年來已經(jīng)有兩批金交所集中關(guān)停潮。今年3月，湖南省、遼寧省、西安市、重慶市等地方金融監(jiān)管部門率先發(fā)布公告，取消轄內(nèi)金交所業(yè)務(wù)資質(zhì)，不再從事金融資產(chǎn)類交易場所相關(guān)業(yè)務(wù)。5月10日，山東、吉林、江西、青島、深圳等5省市地方金融監(jiān)管部門集中發(fā)布公告，宣布取消轄內(nèi)金交所的業(yè)務(wù)資質(zhì)。

　　從多地公示的批文來看，地方金融監(jiān)管部門明令禁止“無資質(zhì)”地方交易場所金融化行為，并重申了各類交易所獲取監(jiān)管牌照、資質(zhì)的重要性。一是未經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或地方金融管理部門依法審批許可，各類地方交易場所經(jīng)營活動不得金融化、證券化、期貨化，不得超范圍違規(guī)違法從事金融業(yè)務(wù)。二是市場上出現(xiàn)部分名稱中帶有“登記結(jié)算”“登記備案”“產(chǎn)登管理”“產(chǎn)權(quán)交易”等字樣的市場主體，未經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或省級政府依法審批許可，直接或間接為各類非標(biāo)債務(wù)融資活動提供登記備案等服務(wù)，屬于“偽金交所”機(jī)構(gòu)，涉嫌違規(guī)經(jīng)營，存在較大金融風(fēng)險隱患。

　　對此，朱克力表示，今年以來，全國范圍內(nèi)地方金交所關(guān)停或調(diào)整呈現(xiàn)多個特點。一是范圍廣，涉及多個省市；二是力度大，多家金交所被直接關(guān)停；三是目標(biāo)明確，主要針對存在風(fēng)險隱患和不規(guī)范行為的交易所。

　　其實，針對地方金交所的整頓早已有之。2011年，國務(wù)院相繼出臺“37號文” “38號文”，建立由證監(jiān)會牽頭、有關(guān)部門參加的“清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議”，并明確“未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所”，已建立的交易場所，要按照“誰批誰管”原則，全面清理整頓。同時，明確金交所的審批權(quán)限歸入省級政府，并劃定監(jiān)管紅線。

　　聯(lián)席會議成立以來，針對交易場所進(jìn)行了多輪方向不同的清理整頓。其中，2018年發(fā)布的《關(guān)于穩(wěn)妥處置地方交易場所遺留問題和風(fēng)險的意見》（清整聯(lián)辦〔2018〕2號）明確要求金交所限定業(yè)務(wù)范圍。2020年12月召開的第五次會議，則明確提出壓縮金交所數(shù)量，嚴(yán)禁向個人銷售產(chǎn)品及跨區(qū)展業(yè)。

　　從瘋漲到離場 轉(zhuǎn)型之路待考

　　金交所是由地方政府（省、市政府）批準(zhǔn)設(shè)立的綜合性金融資產(chǎn)交易服務(wù)平臺，主要是為了盤活各地流動性差的金融資產(chǎn)，發(fā)展多層次資本市場。

　　2009年3月財政部頒布了《金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財政部令第54號），這份文件明確規(guī)定，非上市金融企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級以上產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或隸屬關(guān)系的限制。2010年5月，第一家全國性金交所天津金融資產(chǎn)交易所獲批成立。此后多地開始批準(zhǔn)設(shè)立金交所或者金融資產(chǎn)交易中心，自出生起大多數(shù)交易所便帶有國資背景，這類地方性金交所由省級人民政府監(jiān)督管理，被賦予了搭建國有資產(chǎn)交易平臺的使命。

　　公開信息顯示，我國地方金交所的數(shù)量一度高達(dá)70家，包括13家地方金交所和57家地方金融資產(chǎn)交易中心。隨著獲批設(shè)立交易所數(shù)量的增多，金交所業(yè)務(wù)不僅限于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、國有資產(chǎn)交易等，還開始承做城投債項目等非標(biāo)業(yè)務(wù)，與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作。另外，為解決地方企業(yè)融資問題，金交所設(shè)立初期，承接了大量城投債項目。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，早期金交所多由國資發(fā)起，經(jīng)省、市一級政府批準(zhǔn)，在當(dāng)?shù)毓ど滩块T登記。這一優(yōu)勢被P2P平臺、房地產(chǎn)企業(yè)、地方城投等主體“相中”，大量違規(guī)甚至非法的金融理財產(chǎn)品開始通過金交所平臺向公眾銷售，金交所的風(fēng)險也開始逐步暴露?！?019年，‘先鋒系’旗下多款理財產(chǎn)品到期無法兌付。2020年，溫州溫都金服P2P案件等，其中都有地方金交所或金融資產(chǎn)交易中心的身影。另外，不少金交所發(fā)布的金融產(chǎn)品通常通過各種不持牌的第三方財富管理公司或資產(chǎn)管理公司進(jìn)行線下銷售。但在操作中，金交所的風(fēng)控實際‘形同虛設(shè)’”有地方金交所知情人士表示。

　　朱克力認(rèn)為，地方金交所曾在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、優(yōu)化金融資源配置等方面發(fā)揮過一定作用，但隨著金融市場不斷發(fā)展和監(jiān)管要求提升，地方金交所存在的問題和風(fēng)險也逐漸暴露出來?！皬奈磥碜邉輥砜?，預(yù)計監(jiān)管部門將繼續(xù)加大對金融交易場所的監(jiān)管力度，確保金融市場穩(wěn)定和健康發(fā)展。同時，隨著科技進(jìn)步和監(jiān)管手段完善，未來整頓工作將更加精準(zhǔn)高效?！敝炜肆ΨQ。

　　受訪的專家普遍認(rèn)為，地方金交所從野蠻生長到黯然離場，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段的歷史必然。關(guān)鍵是這些離場的“金交所”機(jī)構(gòu)該如何轉(zhuǎn)型、現(xiàn)有的存量業(yè)務(wù)該如何清理收尾等。

　　“對于目前的存量業(yè)務(wù)，應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求進(jìn)行妥善處置，確保投資者合法權(quán)益得到保障。具體來說，可采取逐步清退、資產(chǎn)重組、引入戰(zhàn)略投資者等多元化方式進(jìn)行處置?！睂Υ?，朱克力建議，下一步的轉(zhuǎn)型方向可考慮向更加規(guī)范化、專業(yè)化的金融服務(wù)平臺轉(zhuǎn)變，如提供金融咨詢、資產(chǎn)評估、投融資對接等服務(wù)。同時，也可考慮與其他金融機(jī)構(gòu)合作，共同開發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。未來各方應(yīng)注意加強(qiáng)風(fēng)險防控意識，完善內(nèi)部管理制度和風(fēng)險控制機(jī)制。同時，要積極響應(yīng)監(jiān)管部門政策要求，加強(qiáng)合規(guī)意識培訓(xùn)和教育，確保金融市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　“未來資產(chǎn)交易將逐漸集中到主要交易市場進(jìn)行，存量業(yè)務(wù)要么終止，要么移交，下一步，金交所將轉(zhuǎn)型為評估和咨詢公司?！北P和林稱。（記者 鐘源）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報

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