A股“中報(bào)季”啟幕 1600余份業(yè)績(jī)預(yù)告凸顯發(fā)展韌性

　　隨著中金輻照披露A股市場(chǎng)首份半年報(bào)，2024年A股“中報(bào)季”正式開啟。從已披露的1600余份半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告看，各行業(yè)企業(yè)都在緊抓市場(chǎng)機(jī)遇、優(yōu)化業(yè)務(wù)布局、強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新，在提質(zhì)增效中展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展韌性。

　　800多家公司業(yè)績(jī)較上年同期增加

　　作為A股首家披露半年報(bào)的公司，中金輻照營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)穩(wěn)中有升，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.79億元，同比增長(zhǎng)5.44%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6468.25萬元，同比增長(zhǎng)1.08%?！肮揪o緊圍繞提質(zhì)增效和價(jià)值創(chuàng)造，優(yōu)化投資布局，全力開拓市場(chǎng)，聚力科技創(chuàng)新，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效?！敝薪疠椪毡硎?，公司輻照技術(shù)服務(wù)收入達(dá)到1.66億元，占上半年?duì)I收比例為92.66%，輻照技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率為66.17%。

　　持續(xù)強(qiáng)化研發(fā)，中金輻照上半年研發(fā)投入為1154.65萬元，同比增長(zhǎng)11.97%，高于營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)的同比增速。據(jù)悉，2024年上半年，公司新增丙氨酸劑量計(jì)生產(chǎn)工藝研究、實(shí)驗(yàn)線產(chǎn)品批量輻照方法的研究、電子加速器能量測(cè)試方法研究等技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)49項(xiàng)，新增授權(quán)專利16項(xiàng)。

　　千余份A股上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)告，已展露出各行業(yè)企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)的發(fā)展韌性。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，已有1600多家上市公司披露了業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，逾850家公司業(yè)績(jī)較上年同期增加（按照預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限統(tǒng)計(jì)），超400家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，超180家公司預(yù)計(jì)扭虧為盈。安利股份、生益電子等350多家公司上半年預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限超100%，240多家凈利潤(rùn)增幅預(yù)計(jì)在50%至100%之間。

　　電子等領(lǐng)域業(yè)績(jī)突出

　　分行業(yè)來看，基礎(chǔ)化工、電子、有色金屬等領(lǐng)域上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。如所屬化工原料行業(yè)的創(chuàng)業(yè)板公司安利股份預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8800萬元至9800萬元，與上年同期相比增長(zhǎng)9348.14%至10421.8%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)7800萬元至8800萬元，上年同期為虧損865.41萬元。

　　“報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，利潤(rùn)大幅提升，創(chuàng)歷史同期最好成績(jī)。其中，二季度當(dāng)季多項(xiàng)指標(biāo)創(chuàng)單季最高紀(jì)錄?！卑怖煞荼硎荆鶕?jù)測(cè)算，公司第二季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)212.27%至279.09%，環(huán)比增長(zhǎng)13.22%至37.45%。具體來看，主營(yíng)產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)約19.7%，銷售收入同比增長(zhǎng)約29.1%。報(bào)告期內(nèi)，安利股份多品類齊頭并進(jìn)，汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、功能鞋材等高毛利、高附加值產(chǎn)品占比提升。值得注意的是，公司及控股子公司安利越南在二季度同時(shí)成為德國(guó)阿迪達(dá)斯合格供應(yīng)商。另外，有消息稱，安利越南也在積極推進(jìn)耐克實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證，未來有望形成實(shí)質(zhì)性訂單。

　　半導(dǎo)體領(lǐng)域內(nèi)亦有不少上市公司業(yè)績(jī)預(yù)喜。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，包括韋爾股份、瀾起科技、瑞芯微在內(nèi)的17家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)翻倍。經(jīng)初步測(cè)算，芯片設(shè)計(jì)公司韋爾股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1190380.89萬元至1218380.89萬元，同比增加34.38%至37.54%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)130779.21萬元至140779.21萬元，同比增加754.11%至819.42%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)131798.22萬元至141798.22萬元，同比增加1769.15%至1895.79%。

　　韋爾股份表示，2024年上半年，市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求有所增長(zhǎng)。伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)；此外，為更好地應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響，公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)，整體業(yè)績(jī)顯著提升。

　　另外，瑞芯微預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)543.15%至686.29%；德明利預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)578.49%至666.63%；兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.18億元左右，同比增長(zhǎng)54.18%左右；瀾起科技預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)612.73%至661.59%。全志科技、通富微電、匯頂科技等多家公司也預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　電子領(lǐng)域也不乏表現(xiàn)亮眼的公司。如中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)21.50億元至25.00億元，同比增長(zhǎng)250.30%至307.33%。“報(bào)告期內(nèi)，得益于800G/400G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比得到大幅提升?！敝须H旭創(chuàng)表示。此外，受益于智能聲學(xué)整機(jī)和智能硬件業(yè)務(wù)的盈利改善，歌爾股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)11.81億元至12.65億元，同比增長(zhǎng)180%至200%。

　　有色金屬領(lǐng)域，云鋁股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)24億元至26億元，較上年同期增長(zhǎng)58.42%至71.62%；同期扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為23億元至25億元，較上年同期增長(zhǎng)54.29%至67.71%。談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，云鋁股份表示，主要受益于上半年公司緊緊抓住鋁價(jià)上漲的市場(chǎng)機(jī)遇，持續(xù)加大營(yíng)銷力度，積極開拓市場(chǎng)等因素影響，公司鋁產(chǎn)品的產(chǎn)銷量同比大幅增長(zhǎng)。據(jù)記者初步統(tǒng)計(jì)，披露業(yè)績(jī)預(yù)告的13家上市鋁企中，逾八成預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)。

　　市場(chǎng)關(guān)注高景氣行業(yè)

　　中金公司表示，預(yù)計(jì)半年報(bào)所反映的景氣線索仍將是近期市場(chǎng)交易的重點(diǎn)。展望后市，雖然2月以來的修復(fù)行情近期面臨波折，但當(dāng)前A股市場(chǎng)部分估值和交易指標(biāo)處于歷史偏階段性底部時(shí)期。近期，外部因素出現(xiàn)積極變化，全球資金配置邊際轉(zhuǎn)向，中國(guó)資產(chǎn)關(guān)注度有望重新回升。下半年穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼結(jié)合當(dāng)前資本市場(chǎng)政策紅利下制度不斷完善，投資者信心有望回穩(wěn)。

　　“從行業(yè)景氣角度看，我們依然認(rèn)為AI算力、有色、半導(dǎo)體、電力等會(huì)有不錯(cuò)表現(xiàn)，未來市場(chǎng)風(fēng)格預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)大盤價(jià)值與科技的輪動(dòng)?！蹦Ω康だ鸱治龇Q，從上周市場(chǎng)的表現(xiàn)看，行業(yè)漲跌幅與業(yè)績(jī)表現(xiàn)相關(guān)性顯著提升，如電子、汽車、通信等行業(yè)內(nèi)公司預(yù)喜率普遍較高，而煤炭、傳媒、建筑等業(yè)績(jī)預(yù)告則偏弱，這是季報(bào)披露期的重要特征。伴隨7月中旬主板有條件披露的高峰過去，后續(xù)披露的公司預(yù)計(jì)相對(duì)較為平穩(wěn)，其業(yè)績(jī)相關(guān)性特征會(huì)有所弱化，但可能仍是影響當(dāng)前市場(chǎng)的主要矛盾。

　　參照歷史數(shù)據(jù)來看，招商證券認(rèn)為，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告較高的行業(yè)，往往在七八月份有領(lǐng)先收益，因此近期風(fēng)格方面繼續(xù)推薦關(guān)注高ROE（凈資產(chǎn)收益率）高FCF（自由現(xiàn)金流）質(zhì)量龍頭，以及科技科創(chuàng)龍頭的雙龍頭策略。行業(yè)層面，重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的領(lǐng)域。

　　中歐基金表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)長(zhǎng)期主線再次來到較為合理的配置時(shí)點(diǎn)。具體來看，食品飲料與社服等消費(fèi)板塊的估值處于歷史低位；面對(duì)中長(zhǎng)期利率下行的趨勢(shì)，紅利概念持續(xù)具備投資吸引力。中長(zhǎng)期來看，伴隨財(cái)報(bào)的逐漸披露，符合新“國(guó)九條”指導(dǎo)思想的新質(zhì)生產(chǎn)力主線、高ROE企業(yè)和具備ROE改善空間的行業(yè)有望獲得市場(chǎng)的進(jìn)一步關(guān)注。

　　配置方面，中金公司進(jìn)一步稱，中報(bào)業(yè)績(jī)披露期，業(yè)績(jī)好于市場(chǎng)預(yù)期的板塊和個(gè)股有望有相對(duì)表現(xiàn)；景氣提升結(jié)合改革及政策支持，關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；外需仍有韌性，在此背景下出口鏈行業(yè)和全球定價(jià)資源品有繼續(xù)配置機(jī)會(huì)。（記者 韋夏怡）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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