十措施力挺流通業(yè)交運(yùn)等五行業(yè)迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，會(huì)議討論通過(guò)《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，十大措施并舉加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　分析人士指出，《意見(jiàn)》出臺(tái)是改革開(kāi)放以來(lái)扶持流通業(yè)發(fā)展的含金量最高的一份文件，對(duì)流通業(yè)是利好消息，其中很多政策措施是期盼多年，爭(zhēng)取多年的，有利于流通業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。十大措施深化流通體制改革，相關(guān)行業(yè)板塊和公司將從中受益。

　　交通運(yùn)輸 基本面預(yù)期進(jìn)一步改善

　　7月11日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，會(huì)議討論通過(guò)《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》指出，要加強(qiáng)現(xiàn)代流通體系建設(shè)，構(gòu)建全國(guó)骨干流通網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化城市流通網(wǎng)絡(luò)布局，增加農(nóng)村商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，暢通農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城和工業(yè)品下鄉(xiāng)雙向流通渠道。

　　受此消息影響，昨日，運(yùn)輸物流板塊表現(xiàn)搶眼，整體上漲1.22%。其中，飛利達(dá)上漲4.70%，富臨運(yùn)業(yè)上漲4.42%，鐵龍物流上漲3.57%，恒基達(dá)鑫上漲3.07%。

　　鐵路方面，6月鐵路共發(fā)送旅客1.56億人次，增長(zhǎng)6.2%，增速回升3.7個(gè)百分點(diǎn)；6月經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，受煤炭?jī)r(jià)格下滑影響，煤運(yùn)需求暫時(shí)對(duì)鐵路運(yùn)輸板塊估值形成壓力，但目前鐵路板塊估值水平已經(jīng)反映業(yè)績(jī)疲軟預(yù)期，建議關(guān)注鐵龍物流的低位介入機(jī)會(huì)。

　　港口方面，大船運(yùn)費(fèi)強(qiáng)勁反彈，BDI本周大漲15%。本周沿海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)止跌企穩(wěn)。歐線需求低迷，上周漲價(jià)未能站穩(wěn)，本周SCFI歐線下跌3.2%；美線運(yùn)價(jià)和裝載率保持穩(wěn)定。個(gè)別船公司計(jì)劃在8月啟動(dòng)兩輪漲價(jià)，漲幅分別為350美元/TEU和250美元/TEU。

　　航空方面，雖然6月航空需求疲弱，由于航油成本下降，航空股6月有望仍將盈利；7月份航空旅游需求環(huán)比向好，預(yù)計(jì)客座率維持在84%左右，裸票價(jià)格同比上升2%左右。7月航空煤油（標(biāo)準(zhǔn)品）進(jìn)口到岸完稅價(jià)格為每噸6768元，比上月下跌741元，跌幅為9.87%。

　　中信證券認(rèn)為，7月油價(jià)下行，航空需求恢復(fù)量?jī)r(jià)齊升，維持看好航空板塊的投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)看好物流板塊快遞子行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景。個(gè)股推薦東方航空、海南航空、唐山港、外運(yùn)發(fā)展、中儲(chǔ)股份，建議關(guān)注*ST長(zhǎng)油。

　　長(zhǎng)城證券認(rèn)為，對(duì)行業(yè)給予中性評(píng)級(jí)，關(guān)注航運(yùn)、鐵路、機(jī)場(chǎng)、物流板塊。推薦干散貨業(yè)務(wù)龍頭，業(yè)績(jī)彈性最大的中國(guó)遠(yuǎn)洋，具有獨(dú)家鐵路特種運(yùn)輸資質(zhì)、運(yùn)力有望釋放的鐵龍物流。同時(shí)，由于航運(yùn)板塊運(yùn)價(jià)快速回升，特別是集運(yùn)提價(jià)策略基本成功，建議長(zhǎng)期投資者關(guān)注航運(yùn)板塊，推薦攻守兼?zhèn)涞恼猩梯喆?

　　申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，6月份交運(yùn)中漲幅居前的子行業(yè)是航空和機(jī)場(chǎng)，同時(shí)體現(xiàn)了基本面改善預(yù)期和防御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面；7月份的投資策略將兼顧防御性和有催化劑的行業(yè)。推薦組合為唐山港、建發(fā)股份、中儲(chǔ)股份、中海發(fā)展、東方航空、怡亞通、大秦鐵路。

　　倉(cāng)儲(chǔ) 效率得到大幅提高

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議11日討論通過(guò)《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》。會(huì)議指出，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，要圍繞提高流通效率、方便群眾生活、保障商品質(zhì)量、引導(dǎo)生產(chǎn)發(fā)展和促進(jìn)居民消費(fèi)，加快推進(jìn)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，著力解決制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，逐步建立起統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序、安全高效、城鄉(xiāng)一體的現(xiàn)代流通體系。

　　受此消息影響，昨日，倉(cāng)儲(chǔ)板塊整體上漲0.39%。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和同花順iFinD顯示，目前A股市場(chǎng)共有6只倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)股，其中，飛利達(dá)（4.7%）、恒基達(dá)鑫（3.07%）和天津港（0.66%）等3股實(shí)現(xiàn)上漲。

　　倉(cāng)儲(chǔ)是現(xiàn)代物流的一個(gè)重要組成部分，在物流系統(tǒng)中起著至關(guān)重要的作用，是廠商研究和規(guī)劃的重點(diǎn)。隨著現(xiàn)代物流的興起及迅猛發(fā)展，倉(cāng)儲(chǔ)的發(fā)展經(jīng)歷了不同的歷史時(shí)期和階段，從原始的人工傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)到現(xiàn)在的智能倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)變，倉(cāng)儲(chǔ)的效率得到了大幅度的提高。

　　分析人士指出，高效合理的倉(cāng)儲(chǔ)可以幫助廠商加快物資流動(dòng)的速度，降低成本，保障生產(chǎn)的順利進(jìn)行，并可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資源有效控制和管理。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)增加值增長(zhǎng)11.9%，固定資產(chǎn)投資額的增速達(dá)32.7%；中倉(cāng)協(xié)的調(diào)查數(shù)據(jù)表明：177家公共倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)主營(yíng)收入增長(zhǎng)11.2%，165家倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的固定資產(chǎn)總額增長(zhǎng)43.9%，147家倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的收入利潤(rùn)率為8.2%。

　　目前，共有2家倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)上市公司公布了2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，盈利狀況表現(xiàn)良好。恒基達(dá)鑫2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示略增，凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度為50%；飛利達(dá)2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示略增，凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度為28%。公告稱，報(bào)告期內(nèi)，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期有所上升，主要原因是：報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的非經(jīng)常性損益（主要是財(cái)政補(bǔ)貼）約450萬(wàn)元，較上年同期增加約270萬(wàn)元。同時(shí)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　國(guó)金證券維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)關(guān)注倉(cāng)儲(chǔ)物流龍頭公司：物流園區(qū)和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)龍頭中儲(chǔ)股份、液體化工倉(cāng)儲(chǔ)龍頭保稅科技。

　　民生證券表示調(diào)高恒基達(dá)鑫評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)公司2012年至2014年?duì)I業(yè)收入分別增長(zhǎng)9.75%、21.38%和13.00%，實(shí)現(xiàn)每股收益分別為0.54元、0.66元、0.78元，對(duì)應(yīng)估值為21.47倍、17.69倍和14.87倍，上調(diào)至“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)15元。

　　農(nóng)林牧漁 細(xì)分行業(yè)進(jìn)入旺季

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議11日討論通過(guò)《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》指出，要切實(shí)降低流通環(huán)節(jié)費(fèi)用。推進(jìn)工商用電用水同價(jià)，落實(shí)好鮮活農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸“綠色通道”政策，規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品流通領(lǐng)域收費(fèi)行為，堅(jiān)決取締違規(guī)和不合理收費(fèi)。將免征蔬菜流通環(huán)節(jié)增值稅政策擴(kuò)大到有條件的鮮活農(nóng)產(chǎn)品。

　　受此消息影響，昨日，農(nóng)林牧漁板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，領(lǐng)漲大盤(pán)，最終整體上漲2.59%。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和同花順iFinD顯示，昨日進(jìn)行交易的農(nóng)林牧漁股中，大湖股份放量漲停，獐子島、好當(dāng)家、唐人神等個(gè)股漲幅超過(guò)5%，成為盤(pán)中亮麗的風(fēng)景。

　　從業(yè)績(jī)方面看，目前已有42家農(nóng)林牧漁行業(yè)上市公司公布2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，有28家公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比66.67%。具體來(lái)看，在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的農(nóng)林牧漁上市公司中，唐人神凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)120%，通威股份和量子高科凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)100%。

　　渤海證券對(duì)此表示，中報(bào)業(yè)績(jī)將主導(dǎo)七月行業(yè)走勢(shì)。飼料業(yè)仍為首選，中期業(yè)績(jī)?cè)鏊僭谵r(nóng)業(yè)子行業(yè)甚至A股全部行業(yè)中居于前列。自上而下，優(yōu)選中期業(yè)績(jī)預(yù)增且估值相對(duì)合理個(gè)股。另外，建議投資者關(guān)注畜禽價(jià)格反彈帶來(lái)的個(gè)股交易性機(jī)會(huì)。目前生豬屠宰體重已經(jīng)下探至100公斤左右，表明前期壓欄現(xiàn)象正逐步得以緩解，年初仔豬疫情導(dǎo)致的生豬供應(yīng)缺口后期將繼續(xù)擴(kuò)大，價(jià)格反彈趨勢(shì)日漸明朗。

　　大通證券表示，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注飼料行業(yè)。維持海大集團(tuán)、壹橋苗業(yè)、大北農(nóng)“增持”評(píng)級(jí)。

　　三季度農(nóng)業(yè)股行情以基本面局部好轉(zhuǎn)為基礎(chǔ)，兼具行業(yè)配置由周期轉(zhuǎn)向消費(fèi)的特征。國(guó)泰君安的策略為均衡配置行業(yè)龍頭，優(yōu)先配置基本面好轉(zhuǎn)且股價(jià)調(diào)整充分的個(gè)股。重點(diǎn)推薦：大北農(nóng)、海大集團(tuán)、新希望、雛鷹農(nóng)牧、正邦科技、瑞普生物。

　　交運(yùn)設(shè)備 需求增速穩(wěn)步回升

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議11日討論通過(guò)《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》。 《意見(jiàn)》指出，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，要圍繞提高流通效率、方便群眾生活、保障商品質(zhì)量、引導(dǎo)生產(chǎn)發(fā)展和促進(jìn)居民消費(fèi)，加快推進(jìn)流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，著力解決制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，逐步建立起統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序、安全高效、城鄉(xiāng)一體的現(xiàn)代流通體系。

　　受此消息影響，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，昨日交通工具板塊上漲0.46%，其中威海廣泰（4.41%）、廣東鴻圖（4.03%）、西泵股份（3.88%）漲幅位居板塊內(nèi)漲幅前三位。

　　從業(yè)績(jī)方面看，目前已有48家交運(yùn)設(shè)備上市公司公布2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，有22家上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比46%。具體來(lái)看，在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的交運(yùn)設(shè)備上市公司，西飛國(guó)際凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)300%，鴻特精密凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)131.94，南方匯通凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)100%。

　　對(duì)此分析認(rèn)識(shí)指出，交運(yùn)設(shè)備行業(yè)作為弱周期的行業(yè)，隨著消費(fèi)升級(jí)的推進(jìn)，內(nèi)在需求存在較強(qiáng)的恢復(fù)動(dòng)力；在“穩(wěn)增長(zhǎng)”的背景下，行業(yè)外在也有復(fù)蘇的要求。因此，在行業(yè)基本面轉(zhuǎn)好的預(yù)期下，看好下半年行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　5月17 日，鐵道部發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見(jiàn)》，鐵道部此次向民間資本開(kāi)放的領(lǐng)域包括鐵路干線、客運(yùn)專線、城際鐵路、煤運(yùn)通道和地方鐵路、鐵路支線、專用鐵路、企業(yè)專用線、鐵路輪渡及其場(chǎng)站設(shè)施領(lǐng)域。

　　東北證券表示，從技術(shù)壁壘角度考慮，由于民間資本更容易進(jìn)入技術(shù)壁壘相對(duì)較低的鐵路配件等領(lǐng)域，對(duì)原有企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。因此《意見(jiàn)》的出臺(tái)在拉動(dòng)鐵路投資增速的前提下，更有利于民間資本難以進(jìn)入的車輛制造領(lǐng)域。建議關(guān)注中國(guó)南車、中國(guó)北車、北方創(chuàng)業(yè)。

　　中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)于7月10日公布2012年6月乘用車銷量為128.4萬(wàn)輛，同比增加15.8% ，環(huán)比增加0.2%。

　　對(duì)此，東方證券表示，行業(yè)仍表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，繼續(xù)看好大中客車龍頭公司及業(yè)績(jī)具改善空間的乘用車及零部件公司，繼續(xù)看好宇通客車、長(zhǎng)安汽車、上汽集團(tuán)、華域汽車、精鍛科技、一汽富維。

　　物聯(lián)網(wǎng) 將迎來(lái)快速發(fā)展機(jī)遇

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議11日討論通過(guò)《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》指出，創(chuàng)新流通方式。推廣供應(yīng)鏈管理，加快發(fā)展電子商務(wù)，打造農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷一體化流通鏈條。

　　受此消息影響，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，物聯(lián)網(wǎng)板塊上漲1.06% ，其中，高鴻股份（3.22%）、遠(yuǎn)望谷（2.63%）、廈門(mén)信達(dá)（2.45%）漲幅位居前三名。

　　從業(yè)績(jī)方面看，目前已有24家物聯(lián)網(wǎng)上市公司公布2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，有16家上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比67%。具體來(lái)看，在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的物聯(lián)網(wǎng)上市公司，晶源電子凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)130%，歌爾聲學(xué)凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)90%，大華股份凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度達(dá)80%。

　　對(duì)此，安信證券表示，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)且可持續(xù)性較強(qiáng)的公司有望獲得估值溢價(jià)。建議關(guān)注兩條投資線索：關(guān)注訂單飽滿，業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)的公司：推薦漢鼎股份、大華股份和華平股份；龍頭公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確，靜態(tài)估值處于歷史較低水平，從中期來(lái)看存在估值修復(fù)的空間，推薦東華軟件、?？低?。

　　前期，工信部發(fā)布《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃提出到2015年，我國(guó)要在核心技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)研究與制定、產(chǎn)業(yè)鏈條建立與完善、重大應(yīng)用示范與推廣等方面取得顯著成效，初步形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、應(yīng)用牽引、協(xié)同發(fā)展、安全可控的物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展格局。

　　華泰證券認(rèn)為，對(duì)于計(jì)算機(jī)軟硬件行業(yè)，目前已經(jīng)在這些領(lǐng)域中確立領(lǐng)先地位的公司將在未來(lái)3 年的大規(guī)模投資期中獲得快速增長(zhǎng)的發(fā)展機(jī)遇，分別是專注于智能交通的銀江股份和賽為智能，智能電網(wǎng)的核心元器件提供商?hào)|軟載波，智能醫(yī)療的領(lǐng)先者東軟集團(tuán)和衛(wèi)寧軟件，智能農(nóng)業(yè)的溯源感知產(chǎn)品提供商遠(yuǎn)望谷，智能安防的設(shè)備提供商?？低暫痛笕A股份，智能家居的先行者安居寶，城市管理的細(xì)分行業(yè)龍頭數(shù)字政通，智能環(huán)保領(lǐng)域的專家同方股份。

　　中信證券表示，綜合受益彈性、估值與成長(zhǎng)性，重點(diǎn)推薦東軟載波、拓爾思和航天信息，建議關(guān)注“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)的衛(wèi)士通，受益彈性較大的遠(yuǎn)望谷等。

來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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