移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代尋找中國“蘋果”

　　在2009年迎來3G元年后，今年我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)有望集中爆發(fā)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商的恒信移動(dòng)、拓維信息等股價(jià)近期走勢搶眼。而本周五申請首發(fā)的人民網(wǎng)也主打移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念?？梢灶A(yù)期移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將逐步取代桌面互聯(lián)網(wǎng)成為在線用戶的首選，而在此轉(zhuǎn)型過程中，A股也必將跑出像谷歌、蘋果那樣的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)牛股。

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)股強(qiáng)于大盤

　　截至1月11日收盤，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)概念股本周累計(jì)上漲28.63%。而且本周持續(xù)保持資金流入，累計(jì)流入資金總和達(dá)到16.98億元。其中，恒信移動(dòng)、新世紀(jì)、中國軟件等8只個(gè)股漲停。從圖表形態(tài)上看，恒信移動(dòng)、拓維信息、北緯通信等提前于大盤止跌，大約在去年10月底就已經(jīng)震蕩筑底了。而從最近20個(gè)交易日市場走勢來看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股走勢更是明顯強(qiáng)于中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

　　從市場走勢來看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)股在12月中旬陸續(xù)開始止跌反彈，而大盤開始此輪反彈行情的日期是1月9日。而且從個(gè)股漲幅來看，排名靠前的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)股還有流通股本較小的特征，比如說板塊內(nèi)股價(jià)最為強(qiáng)勢的恒信移動(dòng)只有3228萬股，拓維信息也不過是1.38億的流通盤。這說明本輪移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念炒作有可能像以前一樣，都是先由游資發(fā)動(dòng)的行情。游資為何看好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)？自有游資的道理。

　　中國步入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)是移動(dòng)通信和互聯(lián)網(wǎng)的融合發(fā)展。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在發(fā)達(dá)國家發(fā)展迅猛，美國2009年4月32%用戶通過移動(dòng)裝置使用互聯(lián)網(wǎng)，而2007年底僅為24%。作為我國7大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)被多家機(jī)構(gòu)普遍看好，華泰證券測算未來10年新一代信息技術(shù)復(fù)合增長率將達(dá)19%。艾瑞數(shù)據(jù)1月11日數(shù)據(jù)顯示，2011年第四季度中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模達(dá)到133.7億元，同比增長160.9%，環(huán)比增長38.7%。而2011年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)年度市場規(guī)模達(dá)393.1億元，同比增長97.5%。

　　摩根斯坦利認(rèn)為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)代表5大趨勢的融合，即3G+社交+視頻+網(wǎng)絡(luò)電話+日新月異的移動(dòng)裝置。該行預(yù)測未來5年全球通過移動(dòng)裝置接入互聯(lián)網(wǎng)的用戶將超過通過PC接入的用戶，到2013年全球移動(dòng)流量將增長66倍，年復(fù)合增長率約為131%。在這樣的大背景下，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展腳步也正在加速，去年11月國家發(fā)改委把云計(jì)算首批專項(xiàng)扶持資金6.6億元下發(fā)到北京、深圳、杭州等5個(gè)試點(diǎn)城市，而在12月中旬，中移動(dòng)也召開了全球開發(fā)者大會(huì)，總裁李躍在會(huì)上積極表示將依托MM云、飛信+兩大開放平臺，打造開放、合作、共贏的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)陣營，“這是近年來中國移動(dòng)對數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)態(tài)度的轉(zhuǎn)變”。國金證券點(diǎn)評該事件說，3G用戶井噴以及運(yùn)營商數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)加速發(fā)展，將迎來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的春天。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈角度劃分，整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)可以分為3大部分：即通信商、軟件商和內(nèi)容提供商。其中，通信商包括終端設(shè)備智能手機(jī)、通信運(yùn)營商、WLAN網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、光通信。軟件商主要是基于移動(dòng)通信的軟件服務(wù)應(yīng)用商，包括了神州泰岳、天源迪科等眾多上市公司。而本輪以來漲勢較好的是內(nèi)容商，恒信移動(dòng)12月1日公告子公司與央視國際簽署手機(jī)視頻新聞欄目合作協(xié)議當(dāng)天，一字板封住漲停，此后其走勢明顯強(qiáng)于大盤。

　　中國“蘋果”停留在概念

　　蘋果、谷歌、Facebook、亞馬遜是美國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的排頭兵，中國的騰迅、聯(lián)通等傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)或通信企業(yè)也需要面臨轉(zhuǎn)型，誰將領(lǐng)軍中國的在線產(chǎn)品/服務(wù)消費(fèi)？目前尚不能得出結(jié)論，可以看到的是越來越多的中國人正在轉(zhuǎn)用中國聯(lián)通的千元智能手機(jī)或許這是一個(gè)穩(wěn)妥的投資標(biāo)的。

　　“3G智能手機(jī)終端的普及、用戶群體和用戶規(guī)模的擴(kuò)張將直接使移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)受益。”一位不愿透露姓名的機(jī)構(gòu)投資者接受《紅周刊》采訪時(shí)表示，“雖然2011年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容方面受到了一些政策束縛，但預(yù)計(jì)未來6～12個(gè)月內(nèi)將逐步開放?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，雖然移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模爆發(fā)性增長，但是實(shí)際盈利狀況并不佳，這點(diǎn)從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表上可看出很多企業(yè)業(yè)績下滑。

　　手機(jī)動(dòng)漫股拓維信息2011年業(yè)績預(yù)警下降50%，但多家機(jī)構(gòu)依然看好該公司發(fā)展。國金證券通信行業(yè)分析師陳運(yùn)紅表示，去年公司業(yè)績較差主要是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（SI和平臺類項(xiàng)目）業(yè)績下滑40%所致，因傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已下降到底部區(qū)域，則2012年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下行空間較小，加上公司新興軟件的發(fā)展，預(yù)計(jì)2012年公司將會(huì)有50%的業(yè)績增長。北緯通信控股股東大筆減持，可是其股價(jià)依然屹立不倒。中信證券分析師戴春榮認(rèn)為，北緯通信凈利潤下滑主要是期權(quán)費(fèi)用大幅增加所致，作為A股市場為數(shù)不多的專注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)公司，北緯通信未來將受益于中移動(dòng)大力發(fā)展MM平臺，以及公司手機(jī)網(wǎng)游和行業(yè)應(yīng)用拓展。不過，這些移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股近期上漲已經(jīng)過多，而且大盤在2300點(diǎn)處踟躕不前，投資者宜待機(jī)而動(dòng)。

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