寬帶中國將啟動利好通信行業(yè)

　　2012年2月16日舉行的“2012年寬帶中國戰(zhàn)略服務(wù)信息化推進(jìn)大會”上，國家發(fā)改委高技術(shù)產(chǎn)業(yè)司副巡視員徐建平表示，國家發(fā)改委將會同工信部、財(cái)政部、科技部、國資委等多個相關(guān)部門成立寬帶中國戰(zhàn)略研究工作小組，共同組織開展寬帶中國戰(zhàn)略研究，加快推進(jìn)寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與發(fā)展，并將于近期啟動相關(guān)工作。

　　一直以來，業(yè)界和學(xué)術(shù)界均呼吁監(jiān)管高層制定專門的國家寬帶戰(zhàn)略，以加速推動中國寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐。此次，發(fā)改委相關(guān)人員透露了決策高層關(guān)于國家寬帶戰(zhàn)略的最新進(jìn)展，而最新進(jìn)展也表明國家寬帶戰(zhàn)略即將進(jìn)入實(shí)質(zhì)啟動階段。

　　國家寬帶戰(zhàn)略加速推進(jìn)

　　在“寬帶反壟斷”案后，我們即強(qiáng)調(diào)，國家寬帶戰(zhàn)略及“三網(wǎng)融合”的實(shí)質(zhì)推進(jìn)將會是2012年監(jiān)管層的最核心訴求，而此次發(fā)改委即將聯(lián)合各部委成立國家寬帶戰(zhàn)略研究工作小組，則表明了決策高層與監(jiān)管層在推進(jìn)國家寬帶戰(zhàn)略的決心高度一致。

　　泛在、高速的寬帶網(wǎng)絡(luò)作為最重要的基礎(chǔ)信息網(wǎng)絡(luò)設(shè)施之一，是整個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會生活中的基礎(chǔ)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極高的正外部性。而根據(jù)聯(lián)合國報告分析，在所有的通信類別中，寬帶網(wǎng)絡(luò)及其普及率的提升對于一個經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長的拉動最為明顯，其平均普及率每提升10%，可拉動GDP 約1.3個百分點(diǎn)的增長。

　　同時，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀的情況下，投資寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施也符合決策層“保增長”及“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式”的大方向，因此，也就不難理解多部委對于推動國家寬帶戰(zhàn)略實(shí)施能達(dá)成高度一致了。

　　寬帶投資高增長

　　自2010年開始，在“三網(wǎng)融合”所帶來的競爭壓力下，中國電信、中國聯(lián)通（600050）等電信運(yùn)營商在主要城市區(qū)域進(jìn)行了大規(guī)模的接入網(wǎng)光纖化升級改造，進(jìn)而驅(qū)動了寬帶投資在此后兩年間的高速增長。然而，隨著主要城市區(qū)域FTTx 甚至是FTTH 網(wǎng)絡(luò)覆蓋的逐步完成，市場對于未來寬帶接入網(wǎng)的投資增長存在擔(dān)憂。

　　未來寬帶接入網(wǎng)投資的增長主要由兩方面推動：一是FTTH實(shí)裝率提升，由此帶來“薄覆蓋”向“全覆蓋”的演進(jìn)中近1倍的增量投資；二是FTTx網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍更廣，主要是向非城市區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。一直以來，由于農(nóng)村等偏遠(yuǎn)地區(qū)用戶實(shí)裝率偏低，投資回報率也極低，電信運(yùn)營商的寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋主要集中在投資回報率更高的城市區(qū)域。

　　顯然，未來電信普遍服務(wù)基金的成立，使得電信運(yùn)營商對農(nóng)村等偏遠(yuǎn)區(qū)域的寬帶接入網(wǎng)建設(shè)具備更大的積極性，從而為寬帶網(wǎng)絡(luò)投資的長期增長提供了堅(jiān)實(shí)保障。

　　在“寬帶反壟斷”案后，寬帶市場引入新進(jìn)入者的預(yù)期更為強(qiáng)烈，因此，在此壓力下中國電信及中國聯(lián)通對寬帶網(wǎng)絡(luò)的投入必然會得到保障，也為2012年寬帶投資的高增長奠定了基礎(chǔ)。但對于2012年的光通信行業(yè)而言，更明顯的特征是，傳輸網(wǎng)的投資也將出現(xiàn)罕見的高增長。

　　傳輸網(wǎng)高速增長的基本邏輯在于：一、在切實(shí)的數(shù)據(jù)流量壓力下，中國聯(lián)通大幅增加3G網(wǎng)絡(luò)投資已無疑義，而這必然帶來移動基站回傳網(wǎng)絡(luò)及城域匯聚等網(wǎng)絡(luò)投資的相應(yīng)高速增長；二、對于中國移動而言，我們判斷其在獲得固網(wǎng)寬帶牌照的強(qiáng)烈預(yù)期下，必然會未雨綢繆的進(jìn)行相應(yīng)網(wǎng)絡(luò)準(zhǔn)備；但由于其在駐地網(wǎng)管道資源極度缺乏的現(xiàn)狀在短期難以解決，因此其當(dāng)期投入重點(diǎn)只能在城域傳輸網(wǎng)側(cè)。因此，在寬帶接入網(wǎng)和傳輸網(wǎng)的雙輪驅(qū)動下，2012年光通信行業(yè)景氣度將繼續(xù)推升。

來源： 中國證券報

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