乳業(yè)兩巨頭纏斗中共進“500億俱樂部”

　　“哦？原來你也在這里！”此前傳出2014年銷售額邁進“500億俱樂部”的伊利，看到老對手蒙牛率先發(fā)布的年報后，或許有這樣的感慨。

　　3月26日，蒙牛乳業(yè)02319.HK在國內(nèi)乳品加工企業(yè)中率先發(fā)布財報，2014年營收500.492億元，同比增長15.4%，不含雅士利，公司營收增長12.8%至472.328億元；2014年凈利潤為23.508億元，同比增長44.1%，其中雅士利貢獻1.215億元利潤。

　　《第一財經(jīng)日報》記者從頭至尾查閱財報后了解到，僅就業(yè)績增長本身，蒙牛主要給出兩個方面的解釋：乳品結構升級，高端乳制品提升了公司利潤；自去年初以來全球原奶價格下滑，乳品加工企業(yè)生產(chǎn)成本下降，毛利率因此得到提高。

　　財報發(fā)布后，已經(jīng)閉關三天的蒙牛公關一大早就陸續(xù)傳出新聞通稿，標題為“500億，我來了”，而“500.492億元”這個數(shù)據(jù)也剛好“擠”進“500億俱樂部”的大門。

　　對此，中國乳業(yè)俱樂部發(fā)起人雷永軍向本報記者分析稱，“業(yè)界應該冷靜去看待這事，有望雙雙突破500億的乳業(yè)兩巨頭，意味著今后要承擔更多產(chǎn)業(yè)責任，同時兩企業(yè)之間競爭火藥味也將更濃?！痹谒磥?，各行各業(yè)第一名體量至少比第二名大30%，這樣前者則無后顧之憂，后者則望塵莫及。

　　顯然，兩巨頭之間如今貼得更緊，據(jù)一位熟悉伊利經(jīng)營的人士預計，2014年伊利營收在550億元左右，較上一年也有15%的增長。

　　女掌門孫伊萍“馴?！比旰?/p>

　　2012年4月12日這一天，對蒙牛來說是關鍵的一天，因為來了一位新掌門：具有中糧工作背景的孫伊萍。

　　至此，距離2008年“三聚氰胺”事件已近四年，距離中糧入主蒙?？鞚M三年，距離剛剛發(fā)生的黃曲霉素M1超標僅4個月的時間。彼時，外界質(zhì)疑聲越來越大，不知道大股東中糧究竟能否幫助蒙牛走出品牌危機，正是在此關頭，食品專業(yè)出身、國企和外企歷練多年的孫伊萍，被寧高寧欽點執(zhí)掌蒙牛。

　　如今，已過三年，她究竟給蒙牛帶來了哪些變化呢？

　　熟悉蒙牛，并跟孫伊萍有過接觸的乳業(yè)人士介紹，過去蒙牛給人的印象是“硬朗”，言外之意是專斷、不透明，但女性企業(yè)家孫伊萍接手后，有意識地去柔化這家企業(yè)的棱角，通過內(nèi)外轉(zhuǎn)變給外界傳遞陽光、透明的形象。

　　不過，對企業(yè)文化形象的溫柔“整形”之外，在企業(yè)組織建構方面，孫伊萍則展現(xiàn)出了她的魄力。低溫業(yè)務方面，2014年3月底，達能增持蒙牛乳業(yè)股權至9.9%；2014年6月，蒙牛與達能合資公司進入全面運營，整合雙方在中國的低溫產(chǎn)品業(yè)務，其中蒙牛持股80%。

　　通過引進達能的質(zhì)量管理技術和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，同時依托蒙牛分銷實力，合資公司進一步挖掘了國內(nèi)低溫酸奶市場。財報顯示，蒙牛旗下酸奶產(chǎn)品營收74.14億元，同比增長36.69%，占公司液奶總收入的17.2%，占比較2013年提高2.9個百分點。

　　事實上，蒙牛本身就具備酸奶基礎，但自從2010年底控股君樂寶以來，后者對蒙牛酸奶業(yè)務的貢獻也不小。據(jù)了解，目前君樂寶營收在50億左右，其中85%以上來自于酸奶產(chǎn)品收入。

　　在孫伊萍上任三年里，對雅士利的收購和整合是尤為關鍵的一步，因為此項目承載著完善蒙牛業(yè)務短板、與伊利在利潤率最高的奶粉領域一決高下的使命。繼2013年6月收購雅士利以后，2014年10月，蒙牛、達能和雅士利聯(lián)合簽署認購協(xié)議，達能通過參與雅士利定向增發(fā)，進而以25%的股份晉升為雅士利“二當家”。

　　隨后，整合中的雅士利又做出了人事調(diào)整的大動作：2015年1月，達能嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務大中華區(qū)高管盧敏放接替張利鈿，成為雅士利新總裁。

　　財報顯示，2014年蒙牛在奶粉業(yè)務上營收39.61億元，同比增長81.95%，占蒙?？偁I收的比重為7.9%，同比提高2.9個百分點。2014年，雅士利為蒙牛貢獻收入28.16億元，可見雅士利對蒙牛奶粉業(yè)務的貢獻舉足輕重。

　　不過，雷永軍認為，如今雅士利和蒙牛本身都處于轉(zhuǎn)型調(diào)整過程中，雅士利雖然高層更迭頻繁，但是市場銷售團隊還算穩(wěn)定，且在乳業(yè)都具有較好的職業(yè)素質(zhì)，因此隨著達能進入和管理層穩(wěn)定下來，接下來的兩年有望看到雅士利的增長潛力。

　　而蒙牛旗下有君樂寶、雅士利和現(xiàn)代牧業(yè)等多個品牌矩陣，在面臨外部環(huán)境風云變幻的背景下，蒙牛需要做的工作還有很多?！艾F(xiàn)在說調(diào)整到位還為時尚早，蒙牛需要在孫伊萍的帶領下，天天調(diào)，時時調(diào)?！崩子儡娙缡欠Q。

　　在這一點上，孫伊萍上任兩年的時候曾坦言，“蒙牛的轉(zhuǎn)型只完成了30%”，如今又到了三周年時間點，在部分乳業(yè)專家看來，蒙牛轉(zhuǎn)型路只走了一半，至少在2018年才能看到一頭嶄新的“蒙?！薄?/p>

　　“兩巨頭”的新征程

　　盡管伊利、蒙牛多次出現(xiàn)在“全球20強”榜單中，但“500億俱樂部”則是乳企夢寐以求的目標，伊利去年底曾為進入“全球10強”隆重慶賀，并隨即著手描繪邁進5強的路徑。

　　2013年伊利營收478億元，蒙牛營收434億元，兩巨頭差距在44億元。即便2014年雙方差距仍保持在40多億，但雙雙步入500億俱樂部則給業(yè)界留下太多想象的空間；尤其是國內(nèi)乳業(yè)兩巨頭合計1000億的體量，更是左右著行業(yè)的發(fā)展節(jié)奏。

　　“如果說光明、新希望和三元在十年前還有追趕伊利、蒙牛的規(guī)劃，五年前還有這樣那樣的想法和目標，但今天看來，其他乳企在三五年內(nèi)都很難趕超這兩個乳業(yè)巨頭了。”一位長期研究中國乳業(yè)的人士分析稱，隨著產(chǎn)品結構和品牌矩陣日趨成熟，走在后面的很難跟上，外來者進入門檻逐步提高。

　　但在雷永軍看來，突破500億銷售額后，蒙牛、伊利兩巨頭需要承擔更多產(chǎn)業(yè)責任。“2014年因奶荒轉(zhuǎn)為過剩引發(fā)的倒奶事件，并非不可以避免。從國際貿(mào)易的角度來講，未來乳業(yè)兩巨頭需要從過去的那種單一競爭走向競合，有競爭更要有合作，這樣中國乳制品行業(yè)才能良性發(fā)展?！?/p>

　　從各自發(fā)展路徑來看，蒙牛通過收購雅士利、君樂寶和現(xiàn)代牧業(yè)等兼并方式，來實現(xiàn)旗下多品牌陣營發(fā)展，而伊利則主要以參股的方式來進行產(chǎn)業(yè)鏈布局，比如參股輝山乳業(yè)等。此外，在國際化進程道路上，雙方更是步調(diào)一致，紛紛到海外找奶源、建工廠。

　　本報記者了解到，去年11月底伊利位于新西蘭的工廠舉行落成儀式，國家主席習近平到場參觀后，蒙牛方面也積極部署，不甘落后。隨后，在新西蘭頗具當?shù)靥厣霓r(nóng)業(yè)科技展覽會上，習近平主席與新西蘭總理共同見證了蒙牛、雅士利在新西蘭系列合作項目的簽約，鼓勵兩國乳企進一步全球化。

　　這個細節(jié)足以看出乳業(yè)兩巨頭之間的競爭激烈程度?！案鶕?jù)對各行業(yè)的研究，一般來說，第一名應該與第二名有至少30%的差距，即前者規(guī)模比后者大三成以上。如果差距拉開，后者很難趕超，如果差距很小，雙方都面臨著‘?！c‘機’的考驗?！崩子儡娬J為，進入“500億俱樂部”對蒙牛的挑戰(zhàn)更大，接下來將成為伊利的重點防御目標。

　　而除了面對伊利等“外敵”的進攻，靠兼并做大的蒙牛還需要處理好旗下各小伙伴之間的關系。

　　以酸奶為例，蒙牛和達能聯(lián)合開發(fā)的低溫酸奶產(chǎn)品，在市場上會遇到君樂寶酸奶的競爭，雙方是各退30里，還是狹路相逢勇者勝呢？“如果各退30里，那么這30里就有可能被伊利或光明搶占；如果打得你死我活，那就是兩敗俱傷。”上述乳業(yè)人士認為，蒙牛旗下各品牌之間不可避免存在競爭，但需要是良性的，究竟消費者喜歡哪款產(chǎn)品，讓他自己來選擇。

　　孫伊萍對此曾強調(diào)：“蒙牛下一步將致力于打造生態(tài)圈——讓更多外部公司與蒙牛形成利益共同體，一起做事?！?/p>

　　不過，在乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上，奶牛養(yǎng)殖企業(yè)利潤高，就意味著下游乳品加工企業(yè)成本高。在利益和效益面前，旗下的每個企業(yè)都是獨立的經(jīng)濟個體，也都需為投資者負責。所以，想整合成一盤棋，并做大“蒙牛系”，留給孫伊萍的工作顯然還有很多。（張志偉）

來源：第一財經(jīng)日報

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