乳業(yè)新政余波下，快速增長的羊奶粉行業(yè)正在成為國內(nèi)乳企避險的空間。
8月23日晚間，國內(nèi)老牌羊奶粉企業(yè)紅星美羚(833215)公布了上半年業(yè)績，上半年凈利潤增長接近翻倍，第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，國內(nèi)包括澳優(yōu)、圣元等國內(nèi)主要乳企的羊奶粉業(yè)務(wù)增長迅速，而包括飛鶴、雅士利等國內(nèi)主要乳企也在加速布局羊奶行業(yè)。在行業(yè)內(nèi)看來，新政和跨境購的影響下，國內(nèi)牛奶粉價格體系受到很大沖擊，與此同時，隨著市場的逐漸成熟，羊奶粉行業(yè)將迎來一輪爆發(fā)期。
公告顯示，紅星美羚上半年收入1.4億元，同比增長27%，凈利潤同比增長92%。而今年業(yè)績大幅增長的原因，紅星美羚將其歸于營銷方面的加強，以及公司進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步加大嬰幼兒系列奶粉的銷售比重，減少毛利較低的成人粉和大包粉銷售占比。2017年上半年嬰幼兒粉的銷售占比較上年同期增長29%，成人粉和大包粉銷售占比較上年同期分別減少22%和20%，與此同時，財務(wù)費用也較同期減少了51%。
第一財經(jīng)記者了解到，今年上半年，包括澳優(yōu)(01717.HK)和圣元國際的羊奶粉業(yè)務(wù)都有明顯增長，澳優(yōu)乳業(yè)上半年收入17億元，同比增長36%，其中羊奶粉業(yè)務(wù)收入為5.4億元，同比增長51%。
“純羊奶粉正在進(jìn)入一個爆發(fā)期。”乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財經(jīng)記者，一方面目前羊奶粉市場經(jīng)過近幾年的消費者教育逐步成熟；而另一方面，由于近兩年牛奶奶粉同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，加上跨境購帶來的國外價格沖擊，導(dǎo)致國內(nèi)原本的牛奶粉價格體系被破壞，迫使企業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)向有機和羊奶粉領(lǐng)域避險。
今年以來，包括飛鶴乳業(yè)、雅士利等國內(nèi)主要奶粉企業(yè)都在加速羊奶粉領(lǐng)域的布局。 根據(jù)飛鶴乳業(yè)近期公布的招股書顯示，從2016年底開始，飛鶴乳業(yè)斥資在國內(nèi)外打造羊奶粉基地。包括斥資2.25億(折合人民幣11.43億元)在加拿大金斯頓建立產(chǎn)能2萬噸的羊奶粉基地，同時在黑龍江省泰來縣布局2萬噸年產(chǎn)能的羊奶粉生產(chǎn)線。與此同時，蒙牛乳業(yè)下屬奶粉業(yè)務(wù)公司雅士利已成立羊奶粉項目部，并也將在今年推出第一款羊奶粉產(chǎn)品。
在這一輪乳業(yè)配方注冊制中，不少企業(yè)也將羊奶粉作為重點申請的對象。截止目前，國家食藥監(jiān)總局已經(jīng)公布了6批通過注冊的名單，其中包括了22家企業(yè)的62個品牌182個配方，其中11個為羊奶粉品牌，包括了圣元旗下的圣特拉慕、關(guān)山乳業(yè)等。
此前羊奶粉只是乳業(yè)中的小眾行業(yè)。原中國奶業(yè)協(xié)會常務(wù)理事王丁棉告訴第一財經(jīng)記者，此前羊奶粉在奶粉行業(yè)總盤子的比例并不高，2016年的市場規(guī)模約在50億元左右，但預(yù)計未來3年，這一數(shù)字有望膨脹到100億到150億元的水平。
快速發(fā)展之下，羊奶粉產(chǎn)業(yè)上游面臨巨大的壓力。
王丁棉告訴記者，目前國內(nèi)主要的羊奶粉產(chǎn)自陜西省，但能夠做嬰幼兒配方奶粉的比例并不高，而國內(nèi)奶羊養(yǎng)殖業(yè)落后于奶牛養(yǎng)殖，總量不到400萬只，而且本身奶羊的單位產(chǎn)量很低，一天只有2-3公斤。此外，作為羊奶粉重要的輔料，羊乳清粉在國內(nèi)的產(chǎn)能非常小，大多依靠進(jìn)口。
據(jù)了解，羊乳清粉主要是奶酪的副產(chǎn)品，本身經(jīng)濟價值并不高。大部分國內(nèi)乳企還要在海外采購羊乳清粉等原料，隨著國內(nèi)羊奶粉轉(zhuǎn)熱，也推高了乳清粉的價格，甚至超過了奶酪的價格。
宋亮提供的數(shù)據(jù)顯示，羊乳清粉的價格從2014年6萬/噸漲到2016年8-9萬元/噸，且有時候市場是有價無市，2017年盡管價格有所回落，但基本穩(wěn)定在7萬元/噸，而同期羊大包奶粉平均價格才8-9萬元/噸。
記者了解到，國內(nèi)部分乳企考慮投建奶酪工廠以應(yīng)對目前羊乳清粉受制于人的問題，但同樣也面臨羊奶酪在國內(nèi)銷售的問題。
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