回顧上半年食品飲料板塊總體表現(xiàn),申銀萬(wàn)國(guó)研究認(rèn)為,乳品、肉制品表現(xiàn)優(yōu)異。其中,乳制品、肉制品行業(yè)1月至3月、6月至7月獲得明顯超額收益;白酒、葡萄酒行業(yè)1月、3月、7月明顯跑輸大盤(pán)?!?月酒業(yè)板塊大幅跑輸?shù)脑蚴谴罅φ喂畛院龋?月表現(xiàn)較弱的原因是擔(dān)心一季報(bào)不理想,7月跑輸大盤(pán)的原因是擔(dān)心半年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊傧啾纫患緢?bào)明顯放緩?!鄙耆f(wàn)表示。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年年初至8月6日收盤(pán),食品飲料板塊累計(jì)下跌4.66%,其中,貝因美累計(jì)漲132.91%、光明乳業(yè)累計(jì)漲104.30%,漲幅位居前兩位;而酒鬼酒累計(jì)跌44.54%、山西汾酒累計(jì)跌43.78%,跌幅最大。
“白酒行業(yè)調(diào)整期仍在持續(xù)?!敝行抛C券分析師黃巍表示,各地后續(xù)如果出臺(tái)更多限酒政策,或?qū)?duì)銷(xiāo)量造成影響。
長(zhǎng)城證券分析師張勇同樣認(rèn)為,從釀酒板塊上市公司總體情況看,一線白酒在積極調(diào)整,而二三線白酒的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)未釋放,在基本面持續(xù)惡化的情況下,行業(yè)估值亦難以提升。葡萄酒行業(yè)收入和盈利情況也都在惡化,行業(yè)面臨深度調(diào)整。相比較而言,受大麥成本基本穩(wěn)定的利好作用,啤酒行業(yè)盈利能力得到提升,1月至5月行業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)36%,快于收入增速。
值得關(guān)注的是,在國(guó)家政策鼓勵(lì)提高產(chǎn)業(yè)集中度的大背景下,兼并收購(gòu)、整合國(guó)際資源成為上半年食品飲料上市公司的突出特點(diǎn)。今年2月,三全食品全資收購(gòu)龍鳳食品;5月,蒙牛乳業(yè)成為現(xiàn)代牧業(yè)最大單一股東;同期,雙匯國(guó)際要約收購(gòu)史密斯菲爾德已發(fā)行的全部股份,價(jià)值約為71億美元(約合人民幣437億元);6月,蒙牛乳業(yè)溢價(jià)9.4%收購(gòu)雅士利。
在上述利好作用下,部分食品企業(yè)中報(bào)預(yù)測(cè)情況較樂(lè)觀。其中,雙匯發(fā)展預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)盈利16.3億元至17億元,比上年同期上升59.08%至65.92%;湯臣倍健預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2.23億元至2.41億元,較去年同期增長(zhǎng)24%至34%;貝因美預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.2億元至4.2億元,同比增長(zhǎng)0%至110%;三全食品預(yù)計(jì)中期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)25%至30%;承德露露預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.9億元至2.1億元,同比增長(zhǎng)50.16%至65.97%。
從近期披露的基金二季報(bào)可以發(fā)現(xiàn),在二季度基金重倉(cāng)的行業(yè)中,食品飲料占比高達(dá)11.72%,僅次于醫(yī)藥生物的17.19%;與一季度末相比,二季度末偏股型基金增持的行業(yè)中,食品飲料也位居前列,占比1.62%,僅次于信息服務(wù)的2.86%。
來(lái)源:糖酒快訊
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