“在多因素的推動(dòng)影響下，鐵礦石議價(jià)權(quán)將逐步向中國(guó)傾斜。”蘭格鋼鐵研究中心王靜分析認(rèn)為，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口進(jìn)入遞減周期、可替代鐵礦石的廢鋼資源供應(yīng)量不斷增加、中國(guó)鐵礦石期貨國(guó)際影響力的提升都將推動(dòng)鐵礦石議價(jià)權(quán)的平衡發(fā)展。
中國(guó)是全球最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，但由于上游鐵礦石供給高度集中，且中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能較為分散，在鐵礦石貿(mào)易中，中國(guó)長(zhǎng)期缺乏與消費(fèi)地位相匹配的定價(jià)權(quán)。
目前，中國(guó)鋼廠進(jìn)口的半數(shù)以上鐵礦石是長(zhǎng)協(xié)礦。長(zhǎng)協(xié)礦從2010年開始使用指數(shù)定價(jià)。由于普氏在2008年已進(jìn)入鐵礦石市場(chǎng)，而同期未有中國(guó)公司進(jìn)入指數(shù)定價(jià)的咨詢行業(yè)，國(guó)外礦山在鐵礦石行業(yè)推行以普氏指數(shù)為長(zhǎng)協(xié)定價(jià)依據(jù)的政策。“普氏指數(shù)是以小樣本決定大部分供貨商的價(jià)格定制，導(dǎo)致進(jìn)口鐵礦石定價(jià)機(jī)制具有不合理性。由于鐵礦石價(jià)格跟隨鋼材價(jià)格變化，鋼鐵行業(yè)常常處于增收不增利的被動(dòng)局面。”王靜表示，定價(jià)權(quán)的缺失導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向上游傾斜。
行業(yè)環(huán)境正在改變。盡管中國(guó)仍處于全球鐵礦石最大進(jìn)口國(guó)地位，但自2018年以來，中國(guó)的鐵礦石進(jìn)口態(tài)勢(shì)出現(xiàn)變化。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石10.64億噸，同比下降1%。2019年，鐵礦石進(jìn)口量延續(xù)下降趨勢(shì)，前10個(gè)月進(jìn)口鐵礦石8.77億噸，同比下降1.6%。
王靜表示，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和增長(zhǎng)動(dòng)力在轉(zhuǎn)換，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化正進(jìn)入中后期，單位GDP鋼材消費(fèi)強(qiáng)度明顯下降，鋼材消費(fèi)總量進(jìn)入峰值弧頂階段，且中長(zhǎng)期看是趨于下降的，由此會(huì)導(dǎo)致原料需求量的下降。
同時(shí)，可替代鐵礦石的廢鋼資源在逐步增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)廢鋼資源總產(chǎn)生量在2.2億噸左右，同比增加2000萬噸。2019年，中國(guó)廢鋼總量預(yù)計(jì)為2.5億噸，同比增加3000多萬噸。到2030年，社會(huì)廢鋼資源產(chǎn)生量將達(dá)到3.2-3.5億噸。
鋼材總需求趨緩以及廢鋼供給量的逐年增加將使得中國(guó)鐵礦石需求減少。全球鐵礦石市場(chǎng)正逐步向買方市場(chǎng)過渡，為鐵礦石人民幣計(jì)價(jià)提供了條件。
10月11日，力拓礦業(yè)商貿(mào)（上海）有限公司與山東港口集團(tuán)日照港簽署合作協(xié)議，并完成兩筆共計(jì)1100萬元的大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)。力拓礦業(yè)商貿(mào)（上海）有限公司是全球礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)在世博地區(qū)注冊(cè)的一家企業(yè)，上述協(xié)議的簽署也是力拓與中國(guó)鋼鐵企業(yè)簽署的首份以人民幣計(jì)價(jià)的供應(yīng)合同。
早在2017年，巴西礦企淡水河谷就與中國(guó)鋼企開啟了鐵礦石貿(mào)易人民幣結(jié)算的常態(tài)化。
近期，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記何文波呼吁，建立鐵礦石供需雙方認(rèn)可的、能夠滿足上下游共同利益的良性合作關(guān)系。對(duì)此，幾大國(guó)際礦商積極回應(yīng)。必和必拓方面表示，支持多種鐵礦石價(jià)格指數(shù)良性競(jìng)爭(zhēng)、混合定價(jià)。鐵礦石議價(jià)權(quán)已經(jīng)開始向中國(guó)傾斜。FMG方面也表示，支持準(zhǔn)確反映鐵礦石供求關(guān)系能為行業(yè)提供確定性的定價(jià)機(jī)制。
與此同時(shí)，中國(guó)鐵礦石期貨定價(jià)國(guó)際影響力逐漸上升。中國(guó)鐵礦石期貨自2018年5月正式引入境外交易者以來，境外客戶交投規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善，價(jià)格影響力持續(xù)增強(qiáng)。截至今年10月底，來自15個(gè)國(guó)家和地區(qū)的172個(gè)境外客戶在大商所開戶參與鐵礦石期貨交易。其中，111個(gè)境外客戶參與交易，47家境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)完成委托業(yè)務(wù)備案。隨著中國(guó)鐵礦石期貨價(jià)格形成機(jī)制更為合理，鐵礦石境內(nèi)外價(jià)格相關(guān)性不斷提升，有利于現(xiàn)貨市場(chǎng)參照期貨價(jià)格進(jìn)行定價(jià)和結(jié)算，優(yōu)化鐵礦石貿(mào)易定價(jià)機(jī)制。
轉(zhuǎn)自：國(guó)際商報(bào)
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