編者按：2018年三季報(bào)披露結(jié)束，從數(shù)據(jù)看，我國(guó)風(fēng)電行業(yè)回暖明顯，15家風(fēng)電上市公司凈利同比增長(zhǎng)18.81%。今日，本報(bào)聚焦風(fēng)電行業(yè)三季報(bào)，希望提供有益的投資價(jià)值參考。
近日，國(guó)家能源局公布2018年前三季度風(fēng)電并網(wǎng)運(yùn)行情況。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，2018年1-9月，全國(guó)新增風(fēng)電并網(wǎng)容量1261萬(wàn)千瓦，到9月底累計(jì)風(fēng)電并網(wǎng)容量達(dá)到1.76億千瓦；1-9月，全國(guó)風(fēng)電發(fā)電量2676億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26%；平均利用小時(shí)數(shù)1565小時(shí)，同比增加178小時(shí)；前三季度，全國(guó)棄風(fēng)電量222億千瓦時(shí)，同比減少74億千瓦時(shí)。
1月份至9月份，風(fēng)電新增并網(wǎng)容量較多的省份是內(nèi)蒙古（193萬(wàn)千瓦）、江蘇（156萬(wàn)千瓦）、山西（117萬(wàn)千瓦）、青海（110萬(wàn)千瓦）、河南（86萬(wàn)千瓦）。平均利用小時(shí)數(shù)較高的省份是上海（1909小時(shí)）、江蘇（1857小時(shí)）、云南（1848小時(shí)）、遼寧（1750小時(shí)）、福建（1722小時(shí)），我國(guó)風(fēng)電行業(yè)也隨之回暖。
而隨著三季報(bào)的披露結(jié)束，風(fēng)電行業(yè)上市公司今年前三季度的業(yè)績(jī)情況也已經(jīng)全面出爐，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，15家風(fēng)電上市公司中，今年前九月累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)110.02億元，去年同期為92.60億元，同比增長(zhǎng)18.81%。
風(fēng)場(chǎng)開(kāi)發(fā)、建設(shè)以及風(fēng)電運(yùn)營(yíng)等6家上市公司的利潤(rùn)總和占全部15家公司的利潤(rùn)總和的九成以上。值得注意的是，上游風(fēng)機(jī)制造企業(yè)由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等原因，業(yè)績(jī)出現(xiàn)不同程度的下滑，其中大連重工虧損1.5億元人民幣。
風(fēng)電行業(yè)上市公司
業(yè)績(jī)回暖
風(fēng)電行業(yè)的回暖也體現(xiàn)在上市公司的業(yè)績(jī)中，聯(lián)交所上市的龍?jiān)措娏η叭径葰w屬上市公司股東凈利潤(rùn)達(dá)40.14億元人民幣，同比增逾四成。其中風(fēng)電營(yíng)收在今年前九月為134億元，占比69.9%。主要由于限電問(wèn)題在1月份至9月份內(nèi)改善明顯，風(fēng)電利用小時(shí)同比增加14.2%至1637小時(shí)，高于全國(guó)同期平均水平。限電率則由去年的11.7%下跌至6.3%。
節(jié)能風(fēng)電也在三季報(bào)中表示，所在部分區(qū)域平均風(fēng)速較上年同期提高、棄風(fēng)限電情況較上年同期改善帶來(lái)售電量及售電收入增長(zhǎng)。
但在行業(yè)整體改善的同時(shí)，需要注意的是，自2017年以來(lái)，風(fēng)電整機(jī)招標(biāo)價(jià)格下降，風(fēng)電整機(jī)制造商毛利率受到一定程度的擠壓。
風(fēng)機(jī)塔架制造商天能重工今年前三季度業(yè)績(jī)同比降低14.39%，該公司在三季報(bào)中對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，給出如下解釋：原材料價(jià)格持續(xù)上漲，采購(gòu)原料的成本和風(fēng)塔制造成本持續(xù)增加。
主營(yíng)業(yè)務(wù)同樣是塔架制造的泰勝風(fēng)能也表示：“隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)電電價(jià)國(guó)家補(bǔ)貼的逐步退坡以及國(guó)際風(fēng)電電價(jià)的逐步市場(chǎng)化，風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)成本控制壓力持續(xù)向風(fēng)電整機(jī)及零部件制造商傳導(dǎo)，相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品毛利空間進(jìn)一步受限；同時(shí)，鋼材等原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的成本上升向下游客戶轉(zhuǎn)移的難度較大。”今年前三季度，泰勝風(fēng)能凈利潤(rùn)同比下滑86.02%至0.21億元。
風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量巨大，上游利潤(rùn)空間變薄，不少整機(jī)制造商也將目光投向風(fēng)電后運(yùn)維市場(chǎng)。昔日風(fēng)電龍頭企業(yè)*ST銳電就寄望于全資運(yùn)維子公司——銳源風(fēng)能技術(shù)有限公司，欲向“整機(jī)制造商+開(kāi)發(fā)商”的雙重身份轉(zhuǎn)型。不過(guò)，今年前三季度*ST銳電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.8億元，同比增加780.28%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為196.6萬(wàn)元，同比減少99.46%。
金風(fēng)科技通過(guò)旗下子公司北京天潤(rùn)新能投資有限公司，從事風(fēng)電場(chǎng)投資開(kāi)發(fā)、建設(shè)運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)。今年三季度，在風(fēng)機(jī)價(jià)格下跌毛利率下行的情況下，風(fēng)電運(yùn)營(yíng)憑借較高的增速，成為金風(fēng)科技業(yè)績(jī)主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
前三季度，金風(fēng)科技實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)24.19億元，同比上升5.35%。但Q3單季，受毛利下滑等影響，歸母凈利同比下滑23.57%至8.89億元。公司積極布局風(fēng)電智慧運(yùn)維的遠(yuǎn)景能源，也通過(guò)能源物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)EnOS智慧風(fēng)場(chǎng)軟件解決方案實(shí)現(xiàn)了從風(fēng)機(jī)數(shù)據(jù)采集、集中監(jiān)控，到高數(shù)據(jù)質(zhì)量的損失電量分析、基于機(jī)器學(xué)習(xí)的設(shè)備健康度預(yù)警、新能源功率預(yù)測(cè)和功率控制等服務(wù)，著力降低風(fēng)場(chǎng)運(yùn)維總成本。
風(fēng)力發(fā)電量
同比增速超20%
按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開(kāi)的數(shù)據(jù)，2018年前三季度我國(guó)風(fēng)力發(fā)電量達(dá)到了2367.3億千瓦時(shí)，與去年同期相比增速高達(dá)20.1%，同時(shí)占到了前9月全國(guó)發(fā)電總量的4.7%。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2006年至今全國(guó)用于可再生能源能源補(bǔ)貼資金總計(jì)超過(guò)了3200億元，其中風(fēng)電享受到補(bǔ)貼的資金超過(guò)了一半以上。以風(fēng)電為代表的清潔能源這些年在中國(guó)的發(fā)展增速也是超過(guò)了傳統(tǒng)的火力發(fā)電。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度中國(guó)的總發(fā)電量約為50361.7億千瓦時(shí)，同比增速約為7.4%。其中除了風(fēng)電外，太陽(yáng)能光伏發(fā)電約為660.9億千瓦時(shí)，同比增速高達(dá)17.9%;核電發(fā)電量約為2088.7億千瓦時(shí)，同比增速約為13.9%。
不過(guò)，風(fēng)電、核電和太陽(yáng)能發(fā)電占比只有4.7%、1.3%和4.1%，合計(jì)也只是剛剛超過(guò)了10%。而前三季度中國(guó)的火力發(fā)電量達(dá)到了36918.1億千瓦時(shí)，同比增速約為6.9%，且占到了全國(guó)發(fā)電總量的73.3%。
這說(shuō)明，目前在中國(guó)火電還是占據(jù)了絕對(duì)的主導(dǎo)地位。而第二名的水電（發(fā)電量8326.2億千瓦時(shí)），前三季度增速只有4.4%，占比進(jìn)一步降到了16.5%。
中國(guó)在大力發(fā)展清潔能源的同時(shí)，也遇到了不少問(wèn)題。其中，最重要的就是棄水電、棄風(fēng)電、棄光電等造成可再生能源的巨大浪費(fèi)。按照國(guó)家能源局曾發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2017年中國(guó)棄水、棄風(fēng)、棄光電量超過(guò)了1000億千瓦時(shí)。
1000億千瓦時(shí)就是1000億度電，這個(gè)已經(jīng)超過(guò)了中國(guó)最大的水電站——三峽水電站的全年發(fā)電量（2017年三峽電站發(fā)電量約為976.05億千瓦時(shí)），并且占到了去年中國(guó)清潔能源發(fā)電總量的約5.8%（2017年中國(guó)清潔能源發(fā)電量約為1.7萬(wàn)億千瓦時(shí)）。
無(wú)論是從總量還是比率來(lái)說(shuō)，中國(guó)目前的“棄電”現(xiàn)象還是較為嚴(yán)重，因此加快推進(jìn)跨省跨區(qū)電力市場(chǎng)化交易、電站建設(shè)和電力送出工程同步發(fā)展等將對(duì)促進(jìn)清潔能源消納和良性發(fā)展起到重大的促進(jìn)作用。
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