下半年現(xiàn)錫價(jià)運(yùn)行區(qū)間在10-12.5萬元/噸

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)錫價(jià)下半年將受內(nèi)外環(huán)境影響，整體走勢(shì)大致跟隨倫錫。三季度進(jìn)入傳統(tǒng)錫消費(fèi)淡季，錫價(jià)在此期間缺乏上漲動(dòng)力，但冶煉成本高企對(duì)錫價(jià)形成一定底部支撐；隨著四季度消費(fèi)旺季到來，預(yù)計(jì)錫價(jià)將逐步企穩(wěn)回升。初步預(yù)計(jì)，下半年國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)錫價(jià)將運(yùn)行在10-12.5萬元/噸區(qū)間，均價(jià)為11.25萬元/噸。

　　根據(jù)最新發(fā)布的中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)顯示，2015年6月，中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為55.7，回升至“正?！眳^(qū)域；中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)為88.5，較上月回升2.2個(gè)點(diǎn)；一致指數(shù)為93.8，較上月回升1.1個(gè)點(diǎn)。監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)維持在“正?！眳^(qū)間，說明有色行業(yè)整體維持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，有持續(xù)企穩(wěn)的跡象。上半年，我國錫銻行業(yè)運(yùn)行同中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣月度指數(shù)趨同，但走勢(shì)略有偏弱。

　　一、2015年上半年我國錫銻工業(yè)運(yùn)行情況

　?。ㄒ唬╁a銻產(chǎn)量同比下降

　　錫方面，進(jìn)入2015年以來，錫價(jià)波動(dòng)性更為明顯，持續(xù)低迷的運(yùn)行態(tài)勢(shì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來較大壓力。為提振錫價(jià)，部分企業(yè)采取了減產(chǎn)或停產(chǎn)的措施，錫產(chǎn)量有所下降。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月，我國精錫產(chǎn)量為6.4萬噸，同比減少1.8%。產(chǎn)量區(qū)域分化較為明顯，主要生產(chǎn)省區(qū)中，江西省、內(nèi)蒙古自治區(qū)產(chǎn)量增幅明顯，其余省區(qū)均呈下降態(tài)勢(shì)。1-5月，錫精礦產(chǎn)量6.8萬噸，同比增長(zhǎng)17.2%。銻方面，市場(chǎng)需求依舊低迷，企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍困難，上半年部分企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或減產(chǎn)，加之冷水江地區(qū)民營(yíng)冶煉廠停產(chǎn)整合，銻產(chǎn)品產(chǎn)量呈下降態(tài)勢(shì)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月銻精礦累計(jì)產(chǎn)量4.53萬噸，同比下降0.24%；銻品累計(jì)產(chǎn)量8.16萬噸，同比下降9.55%。

　?。ǘ┦袌?chǎng)價(jià)格繼續(xù)下探

　　2015年上半年，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的影響，倫錫整體現(xiàn)震蕩下行，且表現(xiàn)更加疲弱。2015年上半年，LME三月期錫均價(jià)為16986美元/噸，較2014年下半年下跌18.9%，同比下跌25.6%。國內(nèi)錫價(jià)走勢(shì)繼續(xù)跟隨外盤，由于市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，錫價(jià)在此期間一直缺乏有力支撐，市場(chǎng)成交清淡，國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)錫價(jià)上半年均價(jià)為11.9萬元/噸，較2014年下半年下跌12.6%，同比下跌14.7%。2015年上半年，國內(nèi)銻錠（99.6%）均價(jià)為49540元/噸，同比下降14%；上半年國際MMAT標(biāo)準(zhǔn)二級(jí)銻均價(jià)為8237美元/噸，同比下降14%。銻價(jià)大幅下滑的原因主要有三個(gè)方面：一是宏觀形勢(shì)仍不容樂觀；二是供應(yīng)過剩給市場(chǎng)帶來較大壓力；三是非標(biāo)產(chǎn)品以及非常規(guī)渠道出口等對(duì)正規(guī)市場(chǎng)造成的沖擊較大。

　?。ㄈ╁a精礦進(jìn)口大幅增加，銻精礦進(jìn)口明顯下降

　　根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年1-5月，我國累計(jì)進(jìn)口錫精礦113050噸（實(shí)物量），同比增加78.8%。主要原因是，國內(nèi)礦山資源持續(xù)整改，同時(shí)錫價(jià)持續(xù)下行，錫礦持貨商惜售情緒濃重，導(dǎo)致國內(nèi)流通的現(xiàn)貨錫礦不斷減少，加大了企業(yè)對(duì)進(jìn)口錫礦的需求與利用。經(jīng)折算后，1-5月，我國累計(jì)進(jìn)口錫精礦約為10541噸（金屬量），同比增加70.2%。進(jìn)口錫精礦大部分為來自緬甸的低品位礦。1-5月，我國累計(jì)進(jìn)口精錫2762噸，同比減少4.1%，進(jìn)口貿(mào)易方式以加工貿(mào)易和一般貿(mào)易為主。

　　受國內(nèi)企業(yè)減、停產(chǎn)影響，銻礦需求量下降，加之國外冶煉產(chǎn)能的投放，導(dǎo)致銻精礦的進(jìn)口數(shù)量大幅下降。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年1-5月，我國累計(jì)銻品進(jìn)口量約1.81萬噸，同比下降35.98%。其中，銻精礦進(jìn)口量約1.76萬噸，同比下降36.6%。出口方面，氧化銻出口量小幅增長(zhǎng)，銻錠則出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，2015年1-5月累計(jì)銻品出口量約1.58噸，同比增長(zhǎng)20.5%。其中，氧化銻出口量約1.30萬噸，同比增長(zhǎng)4.90%；未鍛軋銻出口量為2427噸，同比增長(zhǎng)350%。從下游消費(fèi)來看，焊料、化工等領(lǐng)域?qū)﹀a的需求，以及阻燃、合金等領(lǐng)域?qū)︿R的需求保持相對(duì)穩(wěn)定。

　　二、錫銻行業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析

　?。ㄒ唬┉h(huán)保壓力不斷凸顯

　　今年1月1日，新環(huán)境保護(hù)法正式施行，強(qiáng)化生產(chǎn)者環(huán)境保護(hù)的法律責(zé)任，大幅提高違法成本。與此同時(shí)，新修訂的《錫銻汞工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)現(xiàn)有企業(yè)也已經(jīng)正式生效，這將對(duì)我國錫銻行業(yè)的發(fā)展格局和路徑產(chǎn)生較大影響。現(xiàn)階段，我國錫銻行業(yè)發(fā)展仍處于由數(shù)量規(guī)模型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，部分企業(yè)仍尚未達(dá)到相關(guān)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)要求，即便符合環(huán)保要求，達(dá)標(biāo)運(yùn)行的成本也相對(duì)較高。在當(dāng)前的市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)下，錫銻行業(yè)“價(jià)格上不去、成本下不來”的雙約束特征十分明顯，這對(duì)行業(yè)未來發(fā)展提出挑戰(zhàn)，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的任務(wù)也十分緊迫。錫銻行業(yè)規(guī)模不大，單個(gè)企業(yè)體量較小，用于研發(fā)的自籌資金較少（國家資金投入也相對(duì)偏弱），因此，新工藝、新裝備研發(fā)進(jìn)展較為緩慢。目前，錫行業(yè)奧斯麥特技術(shù)已經(jīng)在節(jié)能環(huán)保、自動(dòng)化控制方面取得進(jìn)展，但銻行業(yè)的核心裝備仍相對(duì)落后，不能夠滿足日益提高的環(huán)保要求。未來研究開發(fā)先進(jìn)適用技術(shù)，提高節(jié)能環(huán)保水平，仍是錫銻行業(yè)發(fā)展的必由之路。

　　（二）下游消費(fèi)將維持平穩(wěn)

　　產(chǎn)能過剩問題是有色金屬行業(yè)的共性問題，錫銻行業(yè)也不例外?；猱a(chǎn)能問題、緩解供過于求格局，要“疏堵結(jié)合”。一方面要嚴(yán)控總量、優(yōu)化存量，淘汰落后產(chǎn)能；另一方面要穩(wěn)住傳統(tǒng)消費(fèi)，拓展新興消費(fèi)。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，我國電子信息產(chǎn)品進(jìn)出口總額4947億美元，同比下降1.2%。其中，出口2946億美元，同比下降0.5%；進(jìn)口2001億美元，同比下降2.2%?？偟膩砜?，2015年上半年中國電子行業(yè)總體情況仍不樂觀，這也導(dǎo)致錫焊料行業(yè)需求不旺，從而對(duì)精錫的采購并不積極。三季度再次轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)錫消費(fèi)淡季，預(yù)期四季度市場(chǎng)對(duì)錫需求將有逐步改善，從而刺激錫的消費(fèi)。從銻的下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，塑料制品、化學(xué)纖維、涂料、電力電纜等產(chǎn)品的產(chǎn)量保持小幅增長(zhǎng)，但增幅回落，鉛酸蓄電池產(chǎn)量小幅下降。此外，錫在化工、鉛酸電池領(lǐng)域，銻在光伏玻璃領(lǐng)域的應(yīng)用仍然有望維持增勢(shì)。綜上，今年下半年錫銻行業(yè)下游消費(fèi)總體仍將維持平穩(wěn)。

　?。ㄈ┦袌?chǎng)秩序仍需進(jìn)一步規(guī)范

　　良好的市場(chǎng)秩序是行業(yè)公平運(yùn)行的重要保障。當(dāng)前，銻行業(yè)價(jià)格不斷下行、效益持續(xù)下滑，這固然有宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，但市場(chǎng)秩序不夠規(guī)范也是重要原因之一。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是非標(biāo)產(chǎn)品對(duì)正規(guī)產(chǎn)品的沖擊較大，部分未達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的氧化銻產(chǎn)品進(jìn)入到下游應(yīng)用領(lǐng)域，利用成本優(yōu)勢(shì)擠占正規(guī)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額；二是非正規(guī)渠道出口，規(guī)避關(guān)稅、降低成本，降低我國銻產(chǎn)品的國際定價(jià)權(quán)；三是行業(yè)自律水平仍需進(jìn)一步提高。因此，未來著力規(guī)范銻市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序，是我國銻行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提質(zhì)增效的內(nèi)在要求。

　　三、后市研判

　　錫方面。宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)主導(dǎo)國際市場(chǎng)錫價(jià)，初步預(yù)計(jì)下半年倫錫仍將震蕩運(yùn)行，價(jià)格區(qū)間為11500-16500美元/噸，均價(jià)為14000美元/噸。國內(nèi)錫市場(chǎng)方面，現(xiàn)貨市場(chǎng)錫價(jià)下半年將受內(nèi)外環(huán)境影響，整體走勢(shì)大致跟隨倫錫。三季度進(jìn)入傳統(tǒng)錫消費(fèi)淡季，錫價(jià)在此期間缺乏上漲動(dòng)力，但冶煉成本高企對(duì)錫價(jià)形成一定底部支撐；隨著四季度消費(fèi)旺季到來，預(yù)計(jì)錫價(jià)將逐步企穩(wěn)回升。初步預(yù)計(jì)，下半年國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)錫價(jià)將運(yùn)行在10-12.5萬元/噸區(qū)間，均價(jià)為11.25萬元/噸。

　　銻方面。目前銻市場(chǎng)價(jià)格在經(jīng)過持續(xù)大幅下跌之后，已經(jīng)降至大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)成本線以下，值得注意的是，國內(nèi)擁有優(yōu)質(zhì)礦山資源的采選冶聯(lián)合企業(yè)也出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，部分銻冶煉企業(yè)采取限產(chǎn)或停產(chǎn)措施，來調(diào)節(jié)市場(chǎng)供給。綜合當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行情況，同時(shí)，結(jié)合“中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)”有關(guān)情況，初步預(yù)計(jì)2015年下半年，銻價(jià)仍將繼續(xù)低位探底的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)均價(jià)在42000-43000元/噸區(qū)間，銻行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力依然較大。

來源：中國有色金屬工業(yè)網(wǎng)

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