11月份,中國新能源車市場(chǎng)增速保持相對(duì)強(qiáng)勁,而歐洲新能源車市場(chǎng)因德國補(bǔ)貼減少受到影響,美國市場(chǎng)則逐漸擺脫了罷工的影響。盡管年底終端需求總體走弱,但供應(yīng)過剩的形勢(shì)短期內(nèi)難以改善。預(yù)計(jì)明年第一季度鋰終端市場(chǎng)的表現(xiàn)有望好于預(yù)期,中游庫存已經(jīng)持續(xù)被壓制到較低水平,這可能導(dǎo)致鋰市場(chǎng)出現(xiàn)階段性的企穩(wěn)。
鋰價(jià)快速下跌
11月中旬以來,碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格快速下跌。12月15日,上海有色碳酸鋰(99%)的現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)告為10.45萬元/噸,較11月中旬下跌29.6%;氫氧化鋰(56.5%)的現(xiàn)貨價(jià)格為9.57萬元/噸,環(huán)比下跌30.7%。
與此同時(shí),碳酸鋰期貨價(jià)格也震蕩下跌。在12月6日觸及8.565萬元/噸的最低點(diǎn)后,價(jià)格大幅震蕩,總體保持橫盤狀態(tài)。截至12月15日,碳酸鋰主力合約價(jià)格為10.46萬元/噸,較11月中旬下跌26.65%。
我國新能源車產(chǎn)銷量
增速相對(duì)堅(jiān)挺
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),截至11月份,我國新能源車產(chǎn)銷量分別為107.4萬輛和102.6萬輛。產(chǎn)量環(huán)比增速較快,銷量環(huán)比增速略有下降,產(chǎn)銷量同比分別增長(zhǎng)39.2%和30%。新能源車市場(chǎng)占有率為34.5%,環(huán)比增長(zhǎng)1%。2023年1—11月份,新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量分別為842.6萬輛和830.4萬輛,同比分別增長(zhǎng)34.5%和36.7%,市場(chǎng)占有率達(dá)到30.8%。
11月份,我國新能源車國內(nèi)銷量為92.9萬輛,環(huán)比增長(zhǎng)11.7%,同比增長(zhǎng)33.9%;出口9.7萬輛,環(huán)比下降21.9%,同比增長(zhǎng)1.6%。1—11月份,我國新能源車國內(nèi)銷量為721.2萬輛,同比增長(zhǎng)31.7%;出口109.1萬輛,同比增長(zhǎng)83.5%。
11月份,汽車市場(chǎng)整體銷量較為旺盛,我國汽車總產(chǎn)銷量分別為309.3萬輛和297萬輛,同比分別增長(zhǎng)29.4%和27.4%。新能源車在這一過程中表現(xiàn)較為突出,市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升。
在新能源車銷售類型方面,11月份,純電動(dòng)汽車銷量為70.2萬輛,同比增長(zhǎng)13.5%,占比為68.4%;插電式混合動(dòng)力汽車銷量32.3萬輛,同比增長(zhǎng)89.5%,占比達(dá)到31.6%;燃料電池車銷量為0.1萬輛。純電動(dòng)汽車占比環(huán)比增長(zhǎng)0.8%,有助于推動(dòng)電池裝機(jī)量的增長(zhǎng)。
歐洲新能源車市場(chǎng)短期受挫
美國市場(chǎng)逐漸走出罷工影響
根據(jù)Insideevs的數(shù)據(jù),10月份,全球新能源車銷量達(dá)到127.9萬輛,同比增長(zhǎng)37%,市場(chǎng)滲透率達(dá)到17%。1—10月份,全球新能源車?yán)塾?jì)銷量為1073萬輛,同比增長(zhǎng)38%,市場(chǎng)滲透率超過16%。
10月份,歐洲新能源車銷量為26.03萬輛,同比增長(zhǎng)24%,市場(chǎng)滲透率達(dá)到25%;1—10月份,歐洲新能源車?yán)塾?jì)銷量為249萬輛,同比增長(zhǎng)31%,市場(chǎng)滲透率為23%。但是,11月份,8個(gè)歐洲主要電動(dòng)車銷售國家為19.8萬輛,同比下降13%。德國新能源車銷量6.3萬輛,同比下降39%。12月16日,德國經(jīng)濟(jì)部宣布提前終止2024年底退出的新能源車補(bǔ)貼計(jì)劃,為明年德國新能源車市場(chǎng)蒙上陰霾。
據(jù)Marklines統(tǒng)計(jì),11月份,美國新能源車銷量為12萬輛,同比增長(zhǎng)36%;1—11月份,美國新能源車?yán)塾?jì)銷量為133.8萬輛,同比增長(zhǎng)約51%。美國新能源車市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要受益于《通脹削減法案》的激勵(lì)作用,該法案提高了符合國產(chǎn)化率要求的新能源車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。然而,近期美國發(fā)布的《外國敏感實(shí)體釋義說明》以及歐洲對(duì)中國汽車企業(yè)的反補(bǔ)貼調(diào)查等舉措,可能對(duì)中國企業(yè)的出口市場(chǎng)和歐美本地新能源車市場(chǎng)的增長(zhǎng)造成影響。
產(chǎn)業(yè)鏈中上游需求
推動(dòng)原料庫存去化
據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù),11月份,我國動(dòng)力電池裝車量為44.9GWh,同比增長(zhǎng)31%,環(huán)比增長(zhǎng)14.5%。其中,三元電池裝車量為15.7GWh,占總裝車量的35%,同比增長(zhǎng)42.4%,環(huán)比增長(zhǎng)27.5%;磷酸鐵鋰電池裝車量為29.1GWh,占總裝車量的65%,同比增長(zhǎng)26%,環(huán)比增長(zhǎng)8.5%。1—11月份,我國動(dòng)力電池累計(jì)裝車量為339.7GWh,同比增長(zhǎng)31.4%。其中,三元電池占32.3%,裝車量同比增長(zhǎng)10.7%;磷酸鐵鋰電池占67.6%,裝車量同比增長(zhǎng)44.4%。
電池產(chǎn)量方面,11月份,我國動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)產(chǎn)量為87.7GWh,同比增長(zhǎng)40.7%,環(huán)比增長(zhǎng)13%。其中,三元電池產(chǎn)量為27.8GWh,同比增長(zhǎng)19.6%,環(huán)比增長(zhǎng)17.9%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為59.8GWh,同比增長(zhǎng)53.4%,環(huán)比增長(zhǎng)11.5%。1—11月份,我國動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)累計(jì)產(chǎn)量為698.7GWh,產(chǎn)量同比增長(zhǎng)41.6%。
正極材料方面,11月份,我國正極材料總產(chǎn)量約為18.37萬噸,同比下降8.9%,環(huán)比下降7.9%。其中,磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量為11.4萬噸,同比下降4.8%,環(huán)比下降10.2%;三元材料產(chǎn)量為5.6萬噸,同比下降16%,環(huán)比持平;錳酸鋰產(chǎn)量為0.69萬噸,環(huán)比下降19%;鈷酸鋰產(chǎn)量為0.7萬噸,環(huán)比下降3%。
通過產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)對(duì)比,11月份,新能源車端的產(chǎn)量增速高于銷量,表明終端存在一定的“沖量”跡象,但電池生產(chǎn)并未跟進(jìn)。正極材料產(chǎn)量的進(jìn)一步下降顯示出產(chǎn)業(yè)鏈中上游對(duì)原料的需求仍在持續(xù)推動(dòng)壓減原料庫存。
鋰鹽供應(yīng)充足
據(jù)SMM統(tǒng)計(jì),11月份,中國的碳酸鋰產(chǎn)量為4.3萬噸,同比增長(zhǎng)17.6%,環(huán)比增長(zhǎng)6.6%;氫氧化鋰(主要用于加工高鎳三元材料)產(chǎn)量為2.1萬噸,同比下降17%,環(huán)比下降4%。這表明,11月份鋰鹽產(chǎn)量有所回升,尤其是碳酸鋰的產(chǎn)量呈現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。
在資源方面,海外鋰礦到港的持續(xù)增長(zhǎng),表明當(dāng)前鋰資源供應(yīng)量總體充足。下半年,多個(gè)澳大利亞和非洲鋰礦山的供應(yīng)逐漸投入市場(chǎng)。盡管在鋰價(jià)持續(xù)下行的過程中,供應(yīng)投入進(jìn)程有所放緩,部分產(chǎn)能也出現(xiàn)減產(chǎn)或停產(chǎn),但總體來說,供應(yīng)量仍在持續(xù)增長(zhǎng)。
今年下半年,澳大利亞的Wodgina鋰礦增加25萬噸鋰精礦;中礦資源公司在津巴布韋的Bikita礦兩處項(xiàng)目已完全達(dá)產(chǎn),預(yù)計(jì)增加鋰精礦45萬噸/年;華友鈷業(yè)公司在津巴布韋的Arcadia鋰精礦產(chǎn)能約為24萬噸/年;巴西Sigma公司的GrotadoCirilo鋰精礦產(chǎn)能約為27萬噸/年于今年下半年持續(xù)放量投入市場(chǎng)。此外,國內(nèi)鹽湖在冬季季節(jié)性減產(chǎn),但南美洲的鹽湖則迎來夏季生產(chǎn)高峰。這些因素表明,當(dāng)前鋰資源供應(yīng)相對(duì)充足。
鋰價(jià)將出現(xiàn)階段性企穩(wěn)
從終端需求角度來看,年底新能源車市場(chǎng)增速將進(jìn)一步放緩,但明年初的形勢(shì)可能好于預(yù)期。在國內(nèi)市場(chǎng),由于新能源車補(bǔ)貼已于今年年初退出,“搶補(bǔ)貼”現(xiàn)象不再存在,預(yù)計(jì)年底國內(nèi)新能源車市場(chǎng)的“翹尾效應(yīng)”規(guī)模將大打折扣,全年增速可能下降至30%。然而,展望明年一季度,考慮到今年一季度的基數(shù)較低、明年一季度不存在補(bǔ)貼退坡的干擾,加上雙積分政策的調(diào)整,新能源車銷量有望實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。
在歐洲市場(chǎng),雖然德國補(bǔ)貼政策提前退出,但部分車企承諾年內(nèi)買車的補(bǔ)貼由車企負(fù)擔(dān),可能對(duì)銷量起到一定支撐作用。明年初,德國的銷量增長(zhǎng)形勢(shì)可能不太樂觀,但其他國家市場(chǎng)形勢(shì)良好。在美國,《通脹削減法案》的刺激作用持續(xù)顯現(xiàn),同時(shí)由于本土化要求的限制,這種刺激作用在一定程度上受到抑制??傮w而言,年底全球市場(chǎng)增速將進(jìn)一步放緩,全年增速預(yù)計(jì)將下降至30%,但是明年初的形勢(shì)有望好于預(yù)期,尤其是國內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)優(yōu)于國外市場(chǎng)。在儲(chǔ)能領(lǐng)域,景氣度不及預(yù)期,產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重,但由于總體規(guī)模尚小,影響相對(duì)有限。
從產(chǎn)業(yè)鏈中游來看,中游企業(yè)的庫存持續(xù)壓減至低位,對(duì)明年年初的備貨相對(duì)不足。在上游供應(yīng)方面,目前鋰價(jià)對(duì)許多低成本鹽湖企業(yè)而言仍然具有較高的利潤,它們?nèi)栽诜e極進(jìn)行排產(chǎn)。盡管前期的投資項(xiàng)目明年將陸續(xù)投產(chǎn),但主要的資源國家和資源企業(yè)對(duì)產(chǎn)量進(jìn)行主動(dòng)控制以穩(wěn)定價(jià)格的能力和意識(shí)也在提高,新的鋰資源項(xiàng)目的推進(jìn)總體上有所延遲??傮w而言,預(yù)計(jì)鋰鹽供應(yīng)仍將相對(duì)充裕,但在當(dāng)前的價(jià)格水平下,高成本產(chǎn)能可能略有收縮。
綜合而言,鋰資源供應(yīng)寬松的局面可能將繼續(xù),預(yù)計(jì)明年市場(chǎng)難言樂觀。然而,鑒于明年一季度新能源車市場(chǎng)形勢(shì)有望好轉(zhuǎn),鋰市場(chǎng)可能隨之出現(xiàn)階段性的企穩(wěn)。
轉(zhuǎn)自:中國有色金屬報(bào)
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