13年上半年鋼鐵工業(yè)運行特征回顧分析

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年全國粗鋼新增產(chǎn)量，為工信部制訂的年度擬淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能的3.45倍，幾乎沒有主動減產(chǎn)企業(yè)；而在上半年的新增產(chǎn)量中，有六成來自重點大中型鋼鐵企業(yè)。

　　工信部原材料司的數(shù)據(jù)顯示，1~6月全國累計生產(chǎn)粗鋼3.9億噸，同比增長7.4%，增速較去年同期提高5.6個百分點。前6個月，粗鋼日均產(chǎn)量215.4萬噸，相當(dāng)于年產(chǎn)粗鋼7.86億噸水平。其中，2月份日均產(chǎn)量達到歷史最高的220.8萬噸。

　　分省區(qū)看，1~6月河北、江蘇兩省粗鋼產(chǎn)量同比分別增長6.8%和13.2%，兩省合計新增產(chǎn)量占全國的42.4%。另外，山西、遼寧、河南和云南等省增產(chǎn)也在100萬噸以上。分企業(yè)類型看，1~6月重點大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比增長5.5%，盡管這低于全國平均增幅，但仍有60%的新增產(chǎn)量來自重點大中型鋼鐵企業(yè)。

　　對比工信部上周發(fā)布的2013年煉鋼淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)第一批名單及相關(guān)數(shù)據(jù)，金模鋼鐵網(wǎng)首席分析師羅百輝表示，很難對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的解決表示樂觀。上半年鋼鐵工業(yè)運行的新情況、新特點還包括全國鋼鐵產(chǎn)能仍在持續(xù)擴大。此外，行業(yè)負債率高企，資金鏈斷裂的風(fēng)險度上升。1~5月大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額4.3萬億元，同比增長4.3%；負債總額3萬億元，同比增長6.5%；資產(chǎn)負債率69.4%，提高1.4個百分點。融資難、融資成本高是近年來鋼鐵企業(yè)普遍遇到的問題。

　　值得注意的是，上半年，鋼材市場供需矛盾加劇，企業(yè)無意減產(chǎn)的特點也較為明顯。一方面鋼材價格持續(xù)下跌，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營艱難，甚至虧損，另一方面產(chǎn)能快速釋放，企業(yè)減產(chǎn)意愿不足。從全行業(yè)看，幾乎沒有主動減產(chǎn)的企業(yè)，產(chǎn)能的不斷攀升造成鋼材市場持續(xù)低迷。

　　鋼鐵工業(yè)運行新情況和新特點

　　（一）全國鋼鐵產(chǎn)能仍在持續(xù)擴大

　　上半年，全國粗鋼產(chǎn)量38987萬噸，同比增長7.4%，增速同比加快5.6個百分點;鋼材產(chǎn)量51696萬噸，增長10.2%，加快4.1個百分點。焦炭產(chǎn)量23659萬噸，增長7.4%，加快1個百分點。鐵合金產(chǎn)量1714萬噸，增長15.2%，加快5.9個百分點。鋼坯進口30萬噸，增長53.5%。鋼材出口3069萬噸，增長12.8%;進口683萬噸，下降1.8%。鐵礦砂進口38429萬噸，增長5.1%。焦炭出口151萬噸，增長1.6倍。

　　1-5月，河北、山東、江蘇、遼寧、山西等鋼鐵產(chǎn)能排名前5位省份的鋼鐵投資占全國比重為48%。除山西外，其他四省的投資仍保持較大規(guī)模，其中山東增幅57%。據(jù)Mysteel網(wǎng)站調(diào)查顯示，今年一季度全國共有31座高爐在建或建成投產(chǎn)，總?cè)莘e4.03萬立方米，設(shè)計產(chǎn)能3800萬噸。

　?。ǘ┬袠I(yè)負債率高企，資金鏈斷裂的風(fēng)險度上升

　　1-5月，大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額4.3萬億元，同比增長4.3%；負債總額3萬億元，同比增長6.5%；資產(chǎn)負債率69.4%，提高1.4個百分點。融資難、融資成本高是近年來鋼鐵企業(yè)普遍遇到的問題。2013年6月19日，國務(wù)院常務(wù)會議研究確定嚴禁對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項目提供新增授信。當(dāng)前，銀行現(xiàn)金流量不足，信貸規(guī)模收緊，無縫管國家標準獲得銀行貸款的難度進一步加大，短期融資券、中期票據(jù)等直接融資成本大幅上升。各地鋼企普遍反映，資金鏈繃得較緊，個別企業(yè)已出現(xiàn)因資金鏈斷裂而停產(chǎn)的情況。

　　（三）鋼鐵企業(yè)環(huán)保壓力進一步加大

　　鋼鐵行業(yè)是大氣污染治理的重點行業(yè)之一。鋼鐵工業(yè)污染物排放新標準大幅收緊了顆粒物和二氧化硫等排放限值，并對環(huán)境敏感地區(qū)規(guī)定了更為嚴格的水和大氣污染物特別排放限值。金模鋼鐵網(wǎng)首席分析師羅百輝表示，目前，相當(dāng)一部分鋼鐵企業(yè)不能滿足環(huán)保新標準要求，企業(yè)尚需加大環(huán)保投入，生產(chǎn)經(jīng)營成本進一步上升。部分城市鋼廠也面臨日益緊迫的環(huán)保搬遷壓力。

　?。ㄋ模╀摬氖袌龉┬杳芗觿?，企業(yè)無意減產(chǎn)

　　目前，鋼鐵行業(yè)市場供需失衡。一方面鋼材價格持續(xù)下跌，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營艱難，甚至虧損，另一方面產(chǎn)能快速釋放，企業(yè)減產(chǎn)意愿不足。究其原因，企業(yè)主要擔(dān)心市場份額流失，防止銀行停貸風(fēng)險，迫于地方保增長壓力，企業(yè)權(quán)衡邊際效益等因素。從全行業(yè)看，幾乎沒有主動減產(chǎn)的企業(yè)，產(chǎn)能的不斷攀升造成鋼材市場持續(xù)低迷。

　?。ㄎ澹╀撹F企業(yè)利潤增長 所得稅下降

　　前5個月，建材行業(yè)實現(xiàn)利潤1321.5億元，同比增長19.9%。其中，水泥制造行業(yè)利潤152.8億元，增長1%;平板玻璃行業(yè)利潤10.4億元，去年同期為凈虧損4.2億元。

　　鋼材價格繼續(xù)回落。6月份，國內(nèi)市場鋼材價格綜合指數(shù)平均為99.15，比上月回落4.45點，同比下降16.72點。6.5mm高線、20mm中板、1.0mm冷軋板卷平均價格分別為3446元/噸、3607元/噸和4520元/噸，比上月回落154元/噸、132元/噸和140元/噸，降幅為4.3%、3.5%和3%，同比下降16.9%、13.3%和8.4%。

　　前5個月，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤621億元，同比增長23.4%。其中，黑色金屬礦采選業(yè)利潤295.7億元，增長7.8%;鋼鐵冶煉及加工業(yè)利潤260.8億元，增長43.1%。

　　上半年，全國十種有色金屬產(chǎn)量1947萬噸，同比增長10%，增速同比加快3.3個百分點。電解鋁產(chǎn)量1058萬噸，增長7.9%，減緩1.8個百分點;銅產(chǎn)量增長12.9%，加快2.6個百分點;鉛產(chǎn)量增長12.5%，加快3.6個百分點;鋅產(chǎn)量增長9.2%，去年同期為下降6.2%。氧化鋁產(chǎn)量增長10%，加快0.3個百分點。

　　主要有色金屬價格有所回升。6月份，上海期貨交易所銅、電解鋁、鉛、鋅當(dāng)月期貨平均價分別為53227元/噸、14725元/噸、13896元/噸和14535元/噸，分別比上月上漲2.6%、1.5%、1.1%和0.8%，同比下降4%、7.7%、8.8%和1.6%。

　　前5個月，有色金屬行業(yè)實現(xiàn)利潤651.7億元，同比下降7.1%。其中，有色金屬礦采選業(yè)利潤253.8億元，下降4.4%;有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤397.9億元，下降8.8%。

　　財政部7月29日公布的上半年稅收分析報告顯示，在主體稅種收入增速普遍回落的同時，房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)的稅收收入增長較快；契稅同比增長39.8%，比去年同期增速加快了49.7個百分點；“二手房轉(zhuǎn)讓征20%個稅”的政策盡管只執(zhí)行了一個季度，也拉動了個人所得稅的快速增長。

　　然而，受到經(jīng)濟增速回落的影響，上半年稅收收入下滑的原因之一是國內(nèi)經(jīng)濟增速回落，其中，鋼鐵、煤炭等工業(yè)企業(yè)受沖擊較大，煤炭行業(yè)的企業(yè)所得稅同比下降41.2%。

　　鋼企所得稅銳減超40%

　　增值稅的稅基大體相當(dāng)于工業(yè)增加值和商業(yè)增加值。數(shù)據(jù)顯示，前五個月規(guī)模以上工業(yè)增加值增長9.4%，比去年同期增速回落1.3個百分點，同期社會消費品零售總額增長12.6%，比去年同期增速回落1.9個百分點。

　　另一項可觀察企業(yè)活躍度的數(shù)據(jù)是企業(yè)所得稅。前六個月，企業(yè)所得稅實現(xiàn)收入14963.38億元，同比增長14.2%，比上年增速回落3.1個百分點。鋼坯鋼材、煤炭和有色金屬等行業(yè)企業(yè)所得稅降幅較大，同比分別下降41.2%、26.4%和24.2%，比去年同期增速分別回落19.8、63.3和38.8個百分點。

　　企業(yè)所得稅的稅基是企業(yè)利潤總額。羅百輝認為，企業(yè)所得稅收入增速回落的主要原因是一些工業(yè)行業(yè)企業(yè)利潤下降幅度較大。特別是煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額下降43.9%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)利潤分別下降8.8%和4.4%。據(jù)透露，中央高層已經(jīng)明確未來要分門別類地堅決抑制和消化嚴重過剩產(chǎn)能，通過淘汰落后產(chǎn)能，讓先進產(chǎn)能、有效產(chǎn)能更好地發(fā)揮出來。不過，中央高層在視察曹妃甸鋼廠后也表示，過剩產(chǎn)能不一定是落后的，5000立方米的高爐絕對是世界一流的，但是開工不足，主要是市場有限，要求把一些落后產(chǎn)能壓掉，一些先進、有競爭力的產(chǎn)能就能釋放出來，同時還能抑制嚴重產(chǎn)能過剩，也有助于改善盲目擴張問題。

　　與中央一致，財稅主管部門本月也接連表示將通過深化財稅體制改革，加大對高耗能、高污染、資源利用率低的行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品的限制或懲罰力度。財政部部長樓繼偉本月初參加第五輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話時表示，中國不會再推出大規(guī)模的財政刺激政策，但要調(diào)整結(jié)構(gòu)。

　　樓繼偉還在第五輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話能源安全小范圍特別會議討論時表示，未來將全面推進資源稅改革，下一步將研究把煤炭等資源品目逐步納入從價計征范圍，并適當(dāng)提高稅負水平。此外，還將支持能源價格市場化改革和新能源和可再生能源發(fā)展。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委在最新研報中表示，7月后鋼鐵水泥均現(xiàn)大幅上行，說明基建及房地產(chǎn)建設(shè)依然保持平穩(wěn)，并未隨著生產(chǎn)的回調(diào)而下降。

來源：中國行業(yè)研究網(wǎng)

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