球局勢復(fù)雜原鎂需求疲軟鎂價承壓下行——2022年鎂市場回顧及后市展望

　　2022年，鎂價跌幅較大，在前期環(huán)保整改及疫情影響下，原鎂的內(nèi)貿(mào)消費不及預(yù)期，鎂市場下行明顯。

　　下游需求量的縮減，導(dǎo)致市場現(xiàn)貨充足，同時，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力不足，原鎂出口量減少，工廠庫存大力偏大，工廠企業(yè)陷入經(jīng)營困境。

　　國內(nèi)價格走勢回顧

　　2022年，國內(nèi)原鎂年均價30738.71元/噸，同比上漲21.77%；日均價波動范圍在5.2萬~2.14萬元/噸，最高價為1月份的5.2萬元/噸，最低價為12月份的2.14萬元/噸。

　　2021年的鎂市場走勢強(qiáng)勁，不僅原材料價格的上漲帶動鎂價上漲，國家雙控限電政策的加碼更是急速拉升原鎂價格。2021年年底，陜西省督查組進(jìn)駐榆林市，隨著環(huán)保整改政策的發(fā)酵，鎂價保持強(qiáng)穩(wěn)運行。

　　2022年，鎂市場由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，價格持續(xù)下行，一度跌破主產(chǎn)區(qū)工廠成本價。2022年年初，市場現(xiàn)貨整體不多，下游用戶擔(dān)心陜西的環(huán)保政策會引發(fā)鎂市場動蕩，為規(guī)避市場不確定風(fēng)險，下游用戶積極備貨，市場詢盤采購增多，成交價在5.2萬元/噸左右。2022年年初，廠家多有備貨，春節(jié)后返市不久，工廠惜售心態(tài)尚濃，市場仍挺穩(wěn)運行；2月份的鎂市場整體比較活躍，成交不斷跟進(jìn)，原鎂價格高位運行；3月份的原鎂市場延續(xù)維穩(wěn)運行，原鎂市場常態(tài)化的價格在4萬元/噸左右。低價的原鎂在市場中難尋，高價格原鎂讓鎂錠用戶也難以接受，市場在供需的持續(xù)博弈下整體較為穩(wěn)定。

　　2022年第二季度的鎂價震蕩下行，由于部分地區(qū)疫情管控升級，導(dǎo)致下游企業(yè)需求再度放緩。同時，硅鐵等原材料價格的普遍下調(diào)，鎂價下行壓力再度加大，鎂價由4月初的4萬元/噸開始下滑，2022年5月下旬已跌至3萬元/噸，2022年6月份在需求不振的持續(xù)影響下，鎂價承壓下探至2.55萬元/噸。

　　2022年下半年的鎂市場，主基調(diào)是弱勢盤整運行。一方面，國際局勢動蕩，整體的經(jīng)濟(jì)低迷，國外對原鎂的需求不及預(yù)期；另一方面，國內(nèi)需求支撐不足，疊加硅鐵價格的下調(diào)，鎂價不斷下跌。雖然在2022年中秋、國慶節(jié)之際下游出現(xiàn)補(bǔ)貨，在采購需求的帶動下，工廠庫存壓力緩解，鎂市場有所反彈，但隨著備貨的完成，新訂單逐步減少，高價鎂成交受阻，市場回歸弱勢運行態(tài)勢。

　　2022年年末，鎂價基本在2.15萬~2.17萬元/噸。該價位臨近工廠成本價，在成本端壓力影響下，鎂價下跌空間有限，而國內(nèi)下游企業(yè)因受疫情影響，工人到崗率偏低，生產(chǎn)受限，市場對鎂的需求乏力，鎂價上行動力不足，市場僵持維穩(wěn)運行。

　　2022年，國內(nèi)鎂價走勢與硅鐵價格走勢相似。2022年年初，鎂市場的需求在經(jīng)歷持續(xù)低迷后有所釋放，成交相對活躍，硅鐵價格略有上升，整體偏強(qiáng)勢運行；自2022年第二季度起，硅鐵成交逐漸放緩，價格高位回調(diào)，隨后緩慢下行；2022年第三季度，市場恐慌情緒加劇，價格加速下行；2022年第四季度，硅鐵市場止跌，價格在底部緩慢震蕩；2022年年末，硅鐵市場大體企穩(wěn)。

　　截至2022年年底，山西地區(qū)廠商主流報價2.17萬~2.19萬元/噸，寧夏地區(qū)報價基本在2.15萬~2.17萬元/噸，陜西地區(qū)報價2.15萬~2.17萬元/噸。

　　出口方面，2022年FOB鎂年均價4863.49美元/噸，同比上漲20.42%；全年日均價波動區(qū)間3275美元~8515美元/噸，最高點在1月份的8515美元/噸，最低點在12月份的3275美元/噸。

　　2022年，F(xiàn)OB鎂價跟隨國內(nèi)價格大幅走低，年末為全年最低點，主要是因為美聯(lián)儲大幅加息，市場擔(dān)憂其導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)“滯脹”的衰退，包括原鎂在內(nèi)的有色金屬商品價格多有明顯的下跌。同時，國際局勢的復(fù)雜多變和地緣政治的動蕩，給全球的經(jīng)營投資環(huán)境帶來極大的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致有色金屬工業(yè)運行面臨較大下行壓力，出口價格隨著下滑。

　　截至2022年年底，部分廠商、貿(mào)易商出口報價在FOB 3290美元~3320美元/噸。

　　國際鎂市場價格走勢回顧

　　美國市場

　　2022年，美國市場鎂價格較2021年走勢震蕩回調(diào)。

　　根據(jù)《美國金屬周刊》報道，美國鎂錠西方現(xiàn)貨價從2021年底的6.25美元~6.9美元/磅窄幅震蕩，截至2022年12月底，價格波動至6美元~7美元/磅；美國鎂錠交易者進(jìn)口價格也從2021年底6.25美元~6.9美元/磅波動至2022年12月底的6美元~7美元/磅；美國壓鑄合金（貿(mào)易者）價格則從2021年底的5.5美元~6.5美元/磅下調(diào)至4.25美元~5.5美元/磅。

　　歐洲市場

　　受中國鎂價持續(xù)下行的影響，2022年，歐洲各市場收市報價與2021年同期相比跌幅較大。

　　2022年年底，《英國金屬導(dǎo)報》（MB）鎂錠價格收至3400美元~3800美元/噸，2021年同期為8100美元~8700美元/噸；《美國金屬周刊》（MW）的歐洲自由市場價格2022年末收至3400美元~3550美元/噸，2021年同期為7500美元~8000美元/噸；歐洲戰(zhàn)略小金屬鹿特丹倉庫報價2022年收至3650美元/噸，較2021年同期的7500美元/噸跌幅較大。

　　2023年鎂市場預(yù)測

　　2023年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)測

　　國際經(jīng)濟(jì)形勢分析

　　2023年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨更大壓力。

　　IMF預(yù)計，2023年，占全球GDP

　　1/3的國家將面臨經(jīng)濟(jì)衰退。展望未來，世界經(jīng)濟(jì)增速還將進(jìn)一步降低。2023年，世界經(jīng)濟(jì)低于IMF和世界銀行預(yù)期的可能性較大，世界經(jīng)濟(jì)增長率為2.5%；不排除出現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑的可能性，部分主要經(jīng)濟(jì)體甚至?xí)霈F(xiàn)經(jīng)濟(jì)收縮。從中長期來看，世界經(jīng)濟(jì)將在中低速增長的軌道運行。

　　2023年的全球經(jīng)濟(jì)或比2022年更加艱難，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)疲軟。2022全球年會發(fā)布的《IFF2022年全球金融與發(fā)展報告》顯示，盡管2023年疫情對經(jīng)濟(jì)和社會的影響可能進(jìn)一步得到緩解，但發(fā)達(dá)國家為控制通脹而采取的貨幣緊縮政策將進(jìn)一步削弱其經(jīng)濟(jì)增長動力，而全球金融狀況的收緊將限制許多發(fā)展中國家復(fù)蘇的步伐。在此背景下，預(yù)期2023年全球經(jīng)濟(jì)增長2.8%，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長1.2%，發(fā)展中國家增長3.9%。

　　歐盟委員會預(yù)測，2023年歐盟和歐元區(qū)GDP均僅增長0.3%。不少分析機(jī)構(gòu)更為悲觀地認(rèn)為，2023年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將陷入負(fù)增長。

　　2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)測

　　疫情形勢及防控政策的重大變化，將使2023年我國經(jīng)濟(jì)全面向好，防疫政策的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)運行完全常態(tài)化可期，2023年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將重演2021年的強(qiáng)勁恢復(fù)走勢，而且隨著疫情向低危害性演化且有望不久將會終結(jié)，回歸完全正?；脑鲩L模式。預(yù)計2023年我國經(jīng)濟(jì)增長將超過6%，甚至可能達(dá)到7%~8%。

　　2023年鎂市場走勢預(yù)測

　　國內(nèi)供應(yīng)方面，2022年，國內(nèi)原鎂供應(yīng)基本穩(wěn)定，山西、寧夏產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量整體變化不大，陜西地區(qū)全年生產(chǎn)總體正常，只在2022年年末，因下游需求萎縮，鎂價跌至成本線附近，部分小廠沒有利潤支撐，不得已減產(chǎn)或停產(chǎn)檢修，2022年年末原鎂產(chǎn)量略有下降。

　　鎂應(yīng)用方面，目前，國內(nèi)鎂深加工應(yīng)用處于上升期，鎂合金在汽車、3C領(lǐng)域的應(yīng)用不斷突破，用量逐年增加，鎂憑借其減重、高比強(qiáng)度和比剛度等優(yōu)勢在航空航天領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。

　　匯率方面，根據(jù)各方觀點，美元在2023年初有可能走強(qiáng)、且可能有一定波動，這也意味著人民幣匯率可能在2023年初走弱，并可能出現(xiàn)一定波動。但隨著中國經(jīng)濟(jì)重啟和持續(xù)復(fù)蘇，預(yù)計市場情緒將推動2023年下半年人民幣兌美元升值。

　　價格方面，2022年鎂價低位弱勢運行，考慮到2023年疫情對人們的生活及工廠生產(chǎn)經(jīng)營的影響進(jìn)一步減弱，加工企業(yè)陸續(xù)開啟常態(tài)化生產(chǎn)經(jīng)營，對鎂的需求將有所增長。2023年，鋼鐵行業(yè)總需求或恢復(fù)性增長，利潤有望持續(xù)修復(fù)，海綿鈦、電解鋁的需求或有望進(jìn)一步增加，對原鎂的需求將進(jìn)一步增大，鎂價或有較大的的漲幅。

　　供需分析

　　國內(nèi)供小幅減少

　　據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鎂業(yè)分會初步統(tǒng)計，2022年，中國共生產(chǎn)原鎂約89.36萬噸，同比下降5.82%。其中，陜西地區(qū)生產(chǎn)約54.84萬噸，同比下降約12%；山西地區(qū)全年生產(chǎn)約20.25萬噸，同比增長3.27%；內(nèi)蒙古地區(qū)全年生產(chǎn)約4.37萬噸，與2021年大致相同；新疆地區(qū)全年生產(chǎn)約2.82萬噸，同比增長約8.88%。

　　出口量恢復(fù)增長

　　2022年1—12月，由于鎂價的持續(xù)下跌，中國原鎂出口量較2021年同期或小幅上漲，預(yù)計2022年12月單月各類鎂產(chǎn)品出口量約為50.3萬噸，比2021年增長約3萬噸，漲幅約為5.8%；鎂錠2022年全年出口量約為28萬噸，與2021年大體持平，鎂合金2022年全年的出口量約13.6萬噸，比2021年增長約2.7萬噸，漲幅約24.9%，鎂粉的全年出口量約為7萬噸，比2021年下降約0.7萬噸，跌幅約9%，具體數(shù)據(jù)以海關(guān)出口數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

　　國內(nèi)消費同比有所減少

　　2022年，國內(nèi)鎂消費量預(yù)計39萬噸左右，相較于2021年消費量減少。

　　從下游相關(guān)行業(yè)看電解鋁、海綿鈦均出現(xiàn)不同程度受的增長，但鋼鐵產(chǎn)量有所下滑，因此，鎂在冶金領(lǐng)域的消費量或無明顯變化，加工領(lǐng)域的消費預(yù)計相較于2021年有所減少。

　　國內(nèi)鎂表觀消費量數(shù)據(jù)分析

　　根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)及信息，預(yù)計2022年我國原鎂產(chǎn)量89.36萬噸左右，出口各類鎂產(chǎn)品約在50萬噸左右，國內(nèi)消費量39萬噸。消費占總供應(yīng)的43.64%，而出口占總供應(yīng)的55.95%。

　　轉(zhuǎn)自：中國有色金屬報

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