中鋼協(xié)：鋼鐵行業(yè)面臨的形勢預(yù)測

　　近日，中鋼協(xié)對今年以來我國鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況做了一下梳理與分析。具體如下：

　　一、2013年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況回顧

　　1.鋼鐵產(chǎn)量增長，日產(chǎn)水平持續(xù)高位

　　1-9月份，全國累計(jì)生產(chǎn)粗鋼5.87億噸，同比增加4357.23萬噸、增長8.01%；生鐵5.40億噸，同比增加3493.36萬噸、增長6.92%；鋼材7.95億噸（含重復(fù)材），同比增加8336.40萬噸、增長11.71%。

　　從今年前九個(gè)月情況來看，除一月份日產(chǎn)粗鋼水平為199.45萬噸外，其他各月的日產(chǎn)粗鋼水平都在210萬噸以上，1-9月日產(chǎn)粗鋼平均水平更是維持在215萬噸左右。以此平均水平推算，今年全國粗鋼總量將達(dá)到7.84億噸。

　　2.市場需求增長放緩，庫存壓力依然巨大

　　今年以來，黨中央、國務(wù)院統(tǒng)籌推動(dòng)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革，國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)較快增長，前三季度GDP增長7.6%。但從增長結(jié)構(gòu)看，盡管固定資產(chǎn)投資實(shí)際增速20.1%，比去年同期的實(shí)際增速18%還高，第三產(chǎn)業(yè)投資增速由去年同期的17%上升到23.5%，工業(yè)投資增長由去年同期的23.8%，回落到16.2%；全國固定資產(chǎn)投資新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增幅由去年同期的23.2%回落到15.1%，這些都表明我國經(jīng)濟(jì)增長的方式正在發(fā)生變化，也意味著市場對鋼鐵需求增長放緩。

　　一季度的時(shí)候，由于春節(jié)、天氣等因素影響，社會(huì)鋼材庫存一度高達(dá)1482萬噸。進(jìn)入二季度后，由于傳統(tǒng)需求旺季的到來，鋼材庫存逐步減少，表現(xiàn)出去庫存化的跡象。但由于市場整體低迷、庫存壓力依然巨大，而且9月份的時(shí)候結(jié)束了連續(xù)5個(gè)月的下降趨勢，較8月略有回升。截止到9月底，22個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存仍有1150.71萬噸，而納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1157.16萬噸。

　　3.鋼材價(jià)格長期低位徘徊

　　春節(jié)以來，受國內(nèi)鋼材市場供大于求、下游需求增長緩慢等因素影響，鋼材價(jià)格一直在低位徘徊，鋼材品種跌多漲少。截止9月底，國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)依然處在101.09的低位，比去年同期低1.32%；而長材方面，則比去年同期低2.13%。

　　1994年，國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)推出時(shí)為100點(diǎn)，也就是說，經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國的鋼材價(jià)格又跌回到原點(diǎn)。

　　4.鋼材出口大幅增長，但平均出口價(jià)格同比下降明顯

　　海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示,2013年1-8月，我國累計(jì)進(jìn)口鋼材919.65萬噸，同比減少1.0%，累計(jì)進(jìn)口金額達(dá)110.87億美元，同比下降9.96%；累計(jì)出口鋼材4136.95萬噸，與去年同期相比增長了15.6%，累計(jì)出口金額達(dá)355.45億美元，同比增長3.17%。進(jìn)口總額下降幅度遠(yuǎn)超進(jìn)口總量下降幅度，出口總額增長幅度遠(yuǎn)不及出口總量增長幅度的背后，是進(jìn)出口鋼材平均價(jià)格的大幅下降。經(jīng)測算，前八個(gè)月進(jìn)口鋼材平均價(jià)格為1205.53美元/噸，出口鋼材平均價(jià)格為859.21美元/噸，相比去年同期進(jìn)口1321.72美元/噸、出口961.57美元/噸的價(jià)格，分別下跌了8.79%、10.65%。

　　從分月情況看，2月份鋼材出口總量較1月份有所回落，可能是春節(jié)因素所致。但值得注意的是，去年9月以來國內(nèi)鋼材出口增速持續(xù)高位。1月鋼材日均出口為歷年1月最高水平，2月日均出口也僅低于2007年2月的歷史高位。這主要與國內(nèi)鋼鐵企業(yè)加大了低價(jià)出口的力度有關(guān)。就近幾個(gè)月而言，雖然國內(nèi)、外鋼價(jià)均有所上漲，但鋼材出口均價(jià)自12月以來反而有所下跌，使得國內(nèi)鋼材出口的低價(jià)優(yōu)勢明顯。

　　不過這種低價(jià)策略看起來并不樂觀。雖然8月份鋼材出口總量、同比增幅分別高達(dá)609.91萬噸、43.90%，但8月份鋼鐵行業(yè)新出口訂單指數(shù)與7月持平的局面顯示，后期中國鋼材出口量將難以再創(chuàng)新高。

　　5.企業(yè)效益低下，盈利能力為工業(yè)行業(yè)最低水平。

　　上半年，鋼鐵企業(yè)效益低下，行業(yè)盈利困難。納入?yún)f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的86家會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.8萬億元，同比僅增長0.94%，實(shí)現(xiàn)利潤22.7億元，銷售利潤率僅為0.13%，而全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均銷售利潤率為5.40%，鋼鐵業(yè)仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。在22.7億元的利潤中，還包括企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策，少提折舊所產(chǎn)生的利潤（這個(gè)數(shù)大約在15億元左右）。上半年累計(jì)虧損企業(yè)35家，虧損面高達(dá)40.7%，同比擴(kuò)大3.49個(gè)百分點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損金額達(dá)到了116.79億元.

　　7、8月份，這種局面有所改觀。截止到8月底，納入?yún)f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.4萬億元、利稅596.26億元、利潤總額80.87億元，分別比去年同期增長1.38%、39.85%、287.11%。

　　如果后幾個(gè)月能維持7、8月份的盈利水平，今年全年重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)利潤200億元。即使如此，目前不到0.34%的銷售利潤率和全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)5.40%的平均銷售利潤率相比，仍然相距甚遠(yuǎn)。

　　二、鋼鐵行業(yè)面臨的形勢預(yù)測

　　目前來看，國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境不明朗，美國量化寬松政策（QE）仍有反復(fù)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體趨穩(wěn)向好，宏觀政策繼續(xù)保持穩(wěn)定的可能性較大，但部分行業(yè)數(shù)據(jù)不樂觀，資金流動(dòng)性緊平衡格局難改變，鋼鐵需求難有大幅提升。

　　1.宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，鋼材需求難有較高增長。

　　今年以來，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體上保持平穩(wěn)，上半年經(jīng)濟(jì)增長速度平均在7.6%左右，雖較去年有所放緩甚至存在下行壓力，但主要指標(biāo)仍處于年度預(yù)期的合理區(qū)間。7月以來，中央陸續(xù)推出了免征小微企業(yè)增值稅、服務(wù)貿(mào)易便利化、鼓勵(lì)社會(huì)資本參與西部地區(qū)鐵路建設(shè)等措施，政策的重點(diǎn)仍在通過深化市場化改革，打造中國經(jīng)濟(jì)升級(jí)版，應(yīng)該不會(huì)再有大規(guī)模的投資刺激政策出臺(tái)。三季度末國內(nèi)市場資金面又趨于緊張，近期多地還傳出銀行暫停房貸的消息，下游行業(yè)開工及鋼材市場回款壓力顯現(xiàn)，不利于行業(yè)形勢的好轉(zhuǎn)。后兩個(gè)月鋼材需求不可能有較高增長，預(yù)計(jì)明年的產(chǎn)量和需求相比今年也不會(huì)有太大的增加。

　　2.新增產(chǎn)能釋放，鋼鐵供應(yīng)壓力較大。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年全國投產(chǎn)新建高爐將在20座左右，總?cè)莘e為2.6萬—2.7萬m3之間，總產(chǎn)能2500萬噸左右。日益擴(kuò)張的鋼鐵產(chǎn)能將釋放越來越多的鋼鐵產(chǎn)量，而這些產(chǎn)量由于統(tǒng)計(jì)的復(fù)雜性，或難以在公布的數(shù)據(jù)中完全體現(xiàn)。9月18日，國務(wù)院和京津冀及周邊地區(qū)簽訂大氣污染防治首批“責(zé)任狀”，后期能否切實(shí)貫徹執(zhí)行將影響鋼鐵資源供給。

　　我們應(yīng)該看到，目前還沒有到行業(yè)最低迷的時(shí)期。由于行業(yè)供大于求、原料高位運(yùn)行，金融資本參與鋼鐵行業(yè)價(jià)值分配等因素的影響，在較長的一段時(shí)間內(nèi)，鋼鐵行業(yè)都將處于微利經(jīng)營的狀態(tài)，甚至?xí)霈F(xiàn)年度虧損。如果不加大環(huán)保監(jiān)督力度，淘汰落后產(chǎn)能，減少低附加值鋼材出口，減少對進(jìn)口鐵礦石需求，把過高的產(chǎn)量適當(dāng)減下來，行業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)就不可能實(shí)現(xiàn)。

　　3.全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，鋼材出口難度加大。

　　需求下降，價(jià)格低迷是全球鋼鐵業(yè)面臨的共同困難。今年前三季度全球粗鋼產(chǎn)量扣除中國后下降2.7%，歐盟（27國）下降4.9%，美國下降5.2%；俄羅斯下降2.8%，韓國下降6.3%，日本和印度僅分別增長0.9%、2.5%。在全球市場低迷的情況下，今年中國鋼材出口取得了不小的成績。但由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，新興經(jīng)濟(jì)體增長放緩，國際貿(mào)易保護(hù)日益加劇，我國鋼鐵企業(yè)國際貿(mào)易摩擦增多。近期已陸續(xù)有歐盟和美國、澳大利亞、加拿大和部分東盟國家等對我鋼鐵產(chǎn)品出口發(fā)起反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查。針對中國鋼鐵產(chǎn)品的貿(mào)易摩擦事件越來越多，今后我國鋼鐵產(chǎn)品出口難度將進(jìn)一步加大。

　　整體看，今年以來，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢等多種因素影響，鋼鐵市場需求增長放緩，產(chǎn)量增長過快；鐵礦價(jià)格持續(xù)高位，鋼材價(jià)格長期低位徘徊；虧損企業(yè)增加，行業(yè)盈利薄弱。

來源：卓創(chuàng)

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