2014年中國中國鋼鐵市場運行趨勢預(yù)測

　　一、馬年鋼市環(huán)境前瞻

　　（一）國際經(jīng)濟環(huán)境

　　IMF預(yù)測，2014年世界經(jīng)濟增長速度為3.8%-4%，較2013年略增0.7%-0.9%。其中：新興及發(fā)展中經(jīng)濟體分別增長4.5%和5.1%；發(fā)達經(jīng)濟體中的美國增長2.6%，歐元區(qū)經(jīng)濟將在2014年止跌回升并增長1%；中國經(jīng)濟由2013年的7.6%放緩至7.3%。IMF還認為，今后一段時期，世界經(jīng)濟增長驅(qū)動力將來自先進經(jīng)濟體，特別是美國經(jīng)濟和貨幣高度寬松的日本，將成為世界經(jīng)濟加速增長的主要驅(qū)動力。因此，根據(jù)基本面情況預(yù)計，美國提高債務(wù)上限問題終將在利益博弈中得到解決，馬年國際經(jīng)濟環(huán)境或為波瀾不驚、震蕩上揚的走勢。

　　1.世界經(jīng)濟持續(xù)趨好GDP料增長3.8%-4%

　　美聯(lián)儲確定明年年中QE退出的時間表足以表明，美國經(jīng)濟復(fù)蘇已經(jīng)沒有懸念，道瓊斯指數(shù)屢創(chuàng)歷史新高就是最好的佐證?？梢灶A(yù)計，強勢美元地位將明年中開始顯現(xiàn)，新興市場大量資金回流美國或為大勢所趨。

　　在美國經(jīng)濟的引領(lǐng)下，歐洲實體經(jīng)濟已經(jīng)趨于好轉(zhuǎn)，希臘等國家破產(chǎn)的危機已經(jīng)解除或緩解，今年歐洲股市迭創(chuàng)近5年來的新高最能說明問題。毋庸置疑，明年全歐經(jīng)濟將在世界經(jīng)濟普遍向好的推動下，進一步回升3.8%-4%，為近十年來最高增長水平。IMF等諸多機構(gòu)預(yù)測表明，2014年世界經(jīng)濟環(huán)境將持續(xù)趨好，并有可能創(chuàng)金融危機以來最好水平。

　　2.用鋼環(huán)境繼續(xù)好轉(zhuǎn)鋼需將增長3以上

　　國際鋼協(xié)預(yù)計，2013年全球鋼材表觀消費量將同比增長3.1%至14.75億噸，增幅高于2012年的2.0%，2014年將進一步增長3.3%，達到15.23億噸。其中，中國大陸將在高基數(shù)上繼續(xù)增長3%左右。

　　綜上可見，經(jīng)過5年的努力，全球各主要經(jīng)濟體已經(jīng)基本擺脫世界金融危機和債務(wù)危機的陰霾，經(jīng)濟觸底回升已為大勢所趨，2014年用鋼環(huán)境也將隨之繼續(xù)好轉(zhuǎn)、鋼材需求持續(xù)增長的態(tài)勢顯而易見。（見下表）

　　（二）國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境

　　十八屆三中全會《關(guān)于全面深化改革的決定》對改革發(fā)展作出的總體部署表明，經(jīng)濟增速戰(zhàn)略放緩和改革進入深水區(qū)將是馬年的兩大特點，也是中國鋼材市場面臨的大環(huán)境。基于政經(jīng)改革交織、利益矛盾碰撞的考慮，初步預(yù)測，馬年中國經(jīng)濟將隨改革推進力度的大小、速度的快慢等，呈現(xiàn)出小幅波動、總體平穩(wěn)的走勢。

　　1.改革開放新舉措將促經(jīng)濟穩(wěn)定增長

　　十八大報告中“必須以更大的政治勇氣和智慧”，不為任何風(fēng)險所懼、不為任何干擾所惑，不懈怠、不折騰，毫不動搖地推進改革開放，成為十八大的誓言。由于中國改革進入深水區(qū)，要讓上層建筑和經(jīng)濟基礎(chǔ)都發(fā)生較大變化的當(dāng)今社會，全面恢復(fù)上世紀80年代的改革精神，只有進一步解放思想，拋棄束縛生產(chǎn)力發(fā)展的、各種在意識形態(tài)支配下的條條框框，才能夠深化并光大鄧小平提出“兩手抓,兩手都要硬”的中國特色社會主義理論，才能夠以“左右逢源”的行，作“政左經(jīng)右”的為。唯此，才能夠在安定團結(jié)、發(fā)奮圖強的良好氛圍中，實現(xiàn)十八大確定的宏偉目標(biāo)，才能夠為中華民族的偉大復(fù)興、實現(xiàn)“中國夢”“添磚加瓦”。因此可以預(yù)測，馬年的國內(nèi)經(jīng)濟，一定能在改革開放新舉措的推動下，攻堅克難砥礪前行，取得高基數(shù)上的穩(wěn)定增長。

　　2.改變發(fā)展模式GDP增速或定位于7%

　　幾十年來的高速發(fā)展給中華大地帶來了翻天覆地的變化，但同時也暴露出一些問題與矛盾，包括：地區(qū)發(fā)展不平衡的問題、經(jīng)濟增長動力不足的問題、重大民生問題突出等問題，以及去房地產(chǎn)化后缺乏有影響力的支柱產(chǎn)業(yè)等問題。這表明，繼續(xù)經(jīng)濟高增長已經(jīng)不可持續(xù)，尤其是在高基數(shù)上的高增長根本不現(xiàn)實。習(xí)近平總書記在河北專題民主生活會上指出：“要樹立正確的政績觀，不要為生產(chǎn)總值增長率、全國排位等糾結(jié)”。李總理在工會第十六次全國代表大會上講到：“池子里的貨幣已經(jīng)很多了，再多發(fā)票子就有可能導(dǎo)致通貨膨脹，大家都知道，惡性通貨膨脹，不僅干擾或者說破壞市場，而且會給人民生活帶來巨大的副作用和壓力，甚至造成人心惶惶?！币虼丝梢哉J為，這既是決心也是信號，表明現(xiàn)任中央政府將改變唯GDP的發(fā)展模式，切實調(diào)整適應(yīng)新時期成長環(huán)境的、高質(zhì)量的GDP增速。由此研判：馬年全國經(jīng)濟增長速度或會定位在7%左右，經(jīng)濟總量60萬億左右；固定資產(chǎn)投資增長20%左右，為55萬億左右；M2增長10%左右，為111萬億左右；CPI增長3.5%以內(nèi)，均較蛇年有所調(diào)整。

　　（三）鋼市內(nèi)在環(huán)境

　　1.鋼材供求小幅增長市場供需基本平衡

　　二季度GDP的回落，促使中央政府及時將穩(wěn)增長從第二位提升到第一位，著實踐行并推進十八大提出“投資增長是關(guān)鍵”的發(fā)展思路。于是軌道交通、環(huán)保投資、機械制造、保障房建設(shè)、汽車和家用電器等，貌似四萬億行動拉開帷幕，使三季度GDP迅速提升到了7.8%，粗鋼產(chǎn)量也恢復(fù)8%的高增長。為此，根據(jù)前3季度鋼材需求預(yù)測：2013年全國粗鋼產(chǎn)量將達到7.8億噸，同比增長9%；粗鋼表觀需求7.3億噸，同比增長8.9%；根據(jù)中鋼協(xié)1-9月份重點單位產(chǎn)銷率99%預(yù)估，2013年鋼材市場產(chǎn)銷銜接良好，供需基本平衡。

　　鑒于鋼鐵行業(yè)的問題積重難返，產(chǎn)業(yè)集中度低、產(chǎn)能相對過剩、能耗環(huán)保問題突出等問題，將在馬年繼續(xù)存在，國家宏觀調(diào)控的效果在兩三年內(nèi)或?qū)㈦y以完全顯現(xiàn)，所以預(yù)測馬年鋼市基本面不會有大的實質(zhì)性變化。初步研判，明年全國用鋼環(huán)境將基本穩(wěn)定，2014年粗鋼產(chǎn)量將在8億噸左右，粗鋼表觀消費約7.6億噸，分別較2013年增長3%左右，產(chǎn)銷基本平衡。

　　2.鋼材市場波瀾不驚頻快幅低或為特點

　　線螺期貨、焦煤期貨、鐵礦石期貨以及明年春季板材期貨的上市，使鋼鐵產(chǎn)品的金融屬性越來越強，市場波動頻率越來越快。數(shù)據(jù)顯示，自從2009年3月27日線螺期貨上市以來，鋼材價格波動頻率越來越快，但價格波動幅度卻越來越小。

　　按照十八屆三中全會精神，中央政府將在馬年實施新一輪改革，包括建立新型反腐機制、重新調(diào)整分稅制、大力度轉(zhuǎn)變政府職能、調(diào)整省市權(quán)益配置、改變政績考核方式等，從而使整個馬年處于新一輪改革發(fā)展大潮之中，鋼材市場也勢必會受到影響。

　　綜合研判：馬年鋼市將在改革發(fā)展的大背景下呈現(xiàn)波瀾不驚、波動頻率加快、波動幅度較為有限的特點；三級螺紋鋼現(xiàn)貨中樞將在3700元左右，高點在3950元左右，低點在3450元左右，最大振幅500元左右；期鋼（螺紋）主力合約中樞也在3700元左右，但高點或在4100元左右，低點在3300元左右，最大振幅800元左右。

　　二、馬年鋼市應(yīng)對建議

　　基于馬年處于新一輪改革發(fā)展初期，預(yù)測相對不變的因素：一是鋼廠和鋼貿(mào)的經(jīng)營成本仍將趨高，企業(yè)經(jīng)營難度依然較大；二是資金仍將比較緊張，企業(yè)貸款依然比較困難；三是調(diào)控成效仍將不太明顯，對市場推動作用依然有限；四是市場競爭仍然激烈，企業(yè)應(yīng)對難度依然較大等。明年鋼市可變因數(shù)或許是：①供求數(shù)據(jù)的變化，但變化幅度可能比較有限；②政策影響的變化，或使市場波動頻率加快；③經(jīng)濟減速的變化，或促企業(yè)改變營銷策略；④產(chǎn)業(yè)鏈金融化的深化，或使市場更加復(fù)雜。為此，根據(jù)馬年鋼市的測評情況，著重提出四點應(yīng)對建議。

　　1.堅持未雨綢繆著力隨機應(yīng)變

　　基于馬年“波動頻率加快、波動幅度有限”的預(yù)測，建議市場參與各方要始終堅持未雨綢繆的經(jīng)營思路,長期著力隨機應(yīng)變的經(jīng)營策略。在平衡市中，緊握“快進快出”的市場利劍，以“現(xiàn)金為王”的應(yīng)市理念，包括：縮短訂貨周期、減少訂貨數(shù)量、控制鋼材庫存、降低財務(wù)成本、抓住波段機會、嚴格運營紀律等方式方法，以決勝馬年鋼市。

　　2.擴大直銷比例拓展市場份額

　　有數(shù)據(jù)顯示，凡直供比例高的企業(yè)，鋼材庫存大都較低，營銷壓力較輕，企業(yè)盈利能力較強。反之庫存高企的企業(yè)，資金、心態(tài)、庫存等壓力均較大，有些已經(jīng)嚴重影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)濟效益。因此，著力擴大直銷比例，將大部分鋼材直供終端，應(yīng)是企業(yè)營銷的主攻方向，對規(guī)避市場風(fēng)險，確保生產(chǎn)經(jīng)營具有重要意義。為了鞏固和拓展直銷，企業(yè)也可以采取參股或合作經(jīng)營等模式，有計劃地發(fā)展和培育鋼材消納市場，以達到長期合作、互利共贏的目的。

　　雖然從長遠看，我國鋼材需求潛力仍然巨大。但改革開放35年來，沿海發(fā)達地區(qū)的市場已基本被“開拓殆盡”，再度“復(fù)墾”的價值不大，而且很可能是無功而返。不過，我國幅員遼闊，占國土面積三分之二以上的中西部地區(qū)，特別是廣大的農(nóng)村地區(qū)，將隨著新農(nóng)村建設(shè)和城鄉(xiāng)一體化建設(shè)步伐的加快，以及西部大開發(fā)效應(yīng)的逐步體現(xiàn)，巨大的“市場蛋糕”必將為“兵家必爭之地”，具有擋不住的魅力。因此，有區(qū)位優(yōu)勢或有條件的企業(yè)，提前布局西部或最易實施城鄉(xiāng)一體化的市場，并作為戰(zhàn)略發(fā)展方向，必將得到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的先機。

　　3.深入市場研究提高應(yīng)變能力

　　市場經(jīng)濟賦予了所有參與交易的產(chǎn)品以金融屬性，而其金融屬性又隨宏觀政治經(jīng)濟形勢的變化而演繹出更多精彩。因此，市場的復(fù)雜多變和難以把握的特性，始終是市場參與各方最為“頭痛”的問題。特別是在網(wǎng)絡(luò)時代和鋼材期貨、焦炭期貨、鐵礦石期貨等金融衍生品不斷涌現(xiàn)的情況下，市場的活躍度和不確定性明顯增加。因此，當(dāng)今的市場研究必須學(xué)習(xí)更多的新知識、認知更多的新問題、增加更多的新思維。因為，鮮活的東西實在太多，尤其是市場參與各方智慧已經(jīng)達到相當(dāng)高的層次以后，觀念趨同、思路趨同、操作趨同等“英雄所見略同”式的市場營銷理念，勢必迫使市場參與者多點逆向思維和將研究工作提高到新水平，不然極易犯經(jīng)驗主義的錯誤。

　　為了應(yīng)對市場，國內(nèi)的一些大鋼廠和鋼貿(mào)企業(yè)先后設(shè)立了經(jīng)濟信息研究等專門機構(gòu)。但仍有大部分鋼企、鋼貿(mào)沒有專門的研究機構(gòu)和專業(yè)人才。因此，加大對市場研究的投入，將研究工作提高到新的水平已經(jīng)刻不容緩。唯此筆者建議，規(guī)模以下企業(yè)，可以與專業(yè)研究機構(gòu)結(jié)盟，以得到資源共享和利益雙贏，切實提高市場應(yīng)變能力。

　　4.參與期貨運作著力套保避險

　　鋼材期貨上市以來，鋼鐵產(chǎn)品的金融屬性日益凸顯，無法回避的產(chǎn)品金融化趨勢，已經(jīng)使拼資源、拼成本、拼裝備的企業(yè)發(fā)展模式難以為繼。而鐵礦石、焦炭、焦煤以及即將上市板材期貨和鐵合金期貨的加盟，也使鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈全方位套保避險的條件日趨成熟。盡快掌握金融化的特點和完善運營機制，把金融工具作為重要的手段加以運用極有必要。就鋼材現(xiàn)貨與鋼材期貨的比較而言，期鋼在財務(wù)成本（貨款利息管理稅收人工）、市場機會（套現(xiàn)能力靈活性）、風(fēng)險掌控（進退便捷套期保值）等方面，均要比現(xiàn)鋼的優(yōu)勢明顯。因此，在現(xiàn)貨行情走勢平淡、波動幅度比較有限、盈利空間日趨狹小的情勢下，適度參與金融衍生品的運作，或許是企業(yè)比較好的套保避險工具，運用得法，還可以成為企業(yè)組合經(jīng)營模式的“先鋒”和企業(yè)經(jīng)濟效益增長的積極因素。

　　誠然，金融工具也是一把雙刃劍，它既能為企業(yè)帶來效益的增長，但如果過度操作也會給企業(yè)帶來較大的傷害。因此建議，產(chǎn)銷、財務(wù)和風(fēng)險管控與金融化運作沒有深入融合的企業(yè)，暫不介入金融衍生品運作。

　　基于馬年鋼市，將在新一輪改革發(fā)展的大背景下呈現(xiàn)波瀾不驚、波動頻率加快、波動幅度有限的預(yù)測。那么，決勝馬年鋼市，或許不僅僅需要智慧和力量的協(xié)同，更需要發(fā)揚自強不息的龍馬精神和厚德載物的品質(zhì)。

來源：中商情報網(wǎng)

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