銀行P2P攪局互聯(lián)網(wǎng)金融 專家稱結(jié)合物理網(wǎng)點(diǎn)1+1>2

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展將傳統(tǒng)金融企業(yè)從酣夢中驚醒。驚魂未定的金融大鱷們紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)，加快傳統(tǒng)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型。與第三方支付企業(yè)合作，搶灘移動(dòng)支付；搭建電商平臺；競相推出“類余額寶”產(chǎn)品……“金融互聯(lián)網(wǎng)”由此風(fēng)生水起。

　　與大型銀行相比，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和客戶基礎(chǔ)都稍遜一籌的中小銀行正在尋求發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的差異化道路，進(jìn)軍P2P網(wǎng)貸平臺便是途徑之一。

　　銀行系P2P悄然發(fā)力

　　7月29日，包商銀行小馬bank千里馬投資項(xiàng)目累計(jì)投標(biāo)突破1000萬的消息在業(yè)界引起不小振動(dòng)。自6月18日正式上線以來，小馬bank用戶量不斷增加，關(guān)注度不斷提高，用戶投資金額持續(xù)攀升。銀行系P2P平臺的火爆程度可見一斑。

　　無獨(dú)有偶，近日，民生電商正式介入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，旗下的P2P平臺民生易貸已于本月15日正式對外運(yùn)營，繼首日上線一款票據(jù)理財(cái)后，又一口氣推出四款“如意”產(chǎn)品。這幾款項(xiàng)目期限均為119天，預(yù)期年化收益在5.7%~6.0%。

　　而在此之前，已有多家銀行試水P2P網(wǎng)貸平臺。2011年9月，被媒體稱為“含著金鑰匙出生”的上海陸金所由平安銀行出資8.37億元打造誕生，成為國內(nèi)規(guī)模最大的P2P網(wǎng)貸平臺。在平安之后，國家開發(fā)銀行的全資子公司國開金融和江蘇金農(nóng)公司聯(lián)手打造了南京開鑫貸，P2P網(wǎng)貸行業(yè)又添“國家隊(duì)”成員。招商銀行則推出一款名為“e穩(wěn)健融資項(xiàng)目”的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品，被譽(yù)為傳統(tǒng)商業(yè)銀行P2P業(yè)務(wù)第一家。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，現(xiàn)有的銀行系P2P平臺分為三種模式：一是銀行自建P2P平臺，如招行小企業(yè)E家、包商銀行的小馬bank；二是由子公司投資入股新建獨(dú)立的P2P公司，如國開金融設(shè)立的開鑫貸；三是銀行所在集團(tuán)設(shè)立的獨(dú)立P2P公司，如平安集團(tuán)的陸金所。

　　“銀行試水P2P的本質(zhì)，是將傳統(tǒng)的委托貸款行為從線下轉(zhuǎn)移至線上，是傳統(tǒng)信貸的翻版。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為。

　　以小馬bank為例，該平臺上線初期主推的重點(diǎn)產(chǎn)品包括兩類債權(quán)產(chǎn)品千里馬和貨幣基金馬寶寶?！澳壳埃泿呕瘃R寶寶與數(shù)米基金合作，年化收益率4.5%左右，債權(quán)平臺則會和包商銀行的小微貸款做項(xiàng)目對接，將來還會考慮推出保險(xiǎn)、債券、黃金、藝術(shù)品投資等產(chǎn)品，旨在為投資人提供更多選擇，更全面地進(jìn)行資產(chǎn)配置規(guī)劃?！毙●Rbank總經(jīng)理張誠告訴記者。

　　一位城商行人士表示，銀行進(jìn)軍P2P，短期內(nèi)的主要目的是渠道的建設(shè)而并非盈利。在他看來，基于網(wǎng)絡(luò)的P2P平臺和銀行物理網(wǎng)點(diǎn)的結(jié)合，將產(chǎn)生1+1>2的效果，在未來與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中處于優(yōu)勢地位。

　　風(fēng)控成最突出優(yōu)勢

　　值得一提的是，相比眾多民間P2P10%~20%的年化收益率，銀行系P2P收益率并不算高，但往往一經(jīng)推出就受到市場追捧。

　　除小馬bank首批大部分項(xiàng)目被“秒標(biāo)”外，“民生易貸”如意3號1000萬元項(xiàng)目額度4分鐘售罄，而率先推出P2P產(chǎn)品的招行，5000萬元投資額度的產(chǎn)品當(dāng)天就“搶購”光。一個(gè)月后，這項(xiàng)業(yè)務(wù)交易量已達(dá)1.4391億元，這相當(dāng)于國內(nèi)首家P2P平臺拍拍貸5年總交易量的1/3.

　　張誠介紹說，小馬bank相比于P2P企業(yè)的優(yōu)勢是，產(chǎn)品債權(quán)來源于線下小微企業(yè)貸款，包商銀行在小微金融領(lǐng)域有長期積累，并擁有更好的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和更多的優(yōu)良貸款，可以把壞賬率降到更低，其中小馬Bank債權(quán)平臺的投資人賬戶和風(fēng)險(xiǎn)保證金均由包商銀行托管部進(jìn)行托管。

　　“銀行試水P2P行業(yè)，算得上是為信用基礎(chǔ)薄弱的P2P做信用背書。”中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤表示。

　　“投資者更看重的恐怕是‘銀行風(fēng)控，不跑路’的招牌?！蹦炽y行分析師也認(rèn)為，“相比多數(shù)草根網(wǎng)貸平臺，銀行最大的優(yōu)勢無疑是其風(fēng)險(xiǎn)控制。現(xiàn)在跑路風(fēng)波不斷，銀行的信用當(dāng)然更有保障。”

　　監(jiān)管尚待定論

　　記者注意到，在P2P網(wǎng)貸平臺上，借款人的需求很多在12個(gè)月以上，但大多數(shù)投資人從風(fēng)控角度更愿意投資期限較短的平臺。于是，一些P2P平臺在聚集資金后，通過短存長貸的方式拆標(biāo)進(jìn)行資金錯(cuò)配，形成了所謂的“資金池”。這其中，往往醞釀著巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　某P2P行業(yè)研究人士認(rèn)為，時(shí)下流行的各類與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)姻的線上金融產(chǎn)品，其創(chuàng)設(shè)的原動(dòng)力大多是嘗試突破傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)較低杠桿率的監(jiān)管限制，其產(chǎn)品本質(zhì)仍是之前大行其道的理財(cái)資金池錯(cuò)配業(yè)務(wù)的某種演變。此類產(chǎn)品短期內(nèi)會受獵奇等因素支撐得到市場追捧，但長期來看仍面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。

　　“首先，較大的利差空間會促使發(fā)行機(jī)構(gòu)傾注資源擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，而在逐利擴(kuò)張階段，難免會出現(xiàn)忽視中小微企業(yè)融資資質(zhì)和還款保障的情況，還款來源的穩(wěn)定性如果難以保證，則會引發(fā)客戶投資端的履約兌付；另外，目前出現(xiàn)的多數(shù)產(chǎn)品實(shí)際上已不是標(biāo)準(zhǔn)的P2P形式，監(jiān)管對P2P的態(tài)度尚未十分明確，何況此類難經(jīng)推敲的產(chǎn)品形態(tài)，且有些產(chǎn)品概念本身就存在設(shè)計(jì)不完善的情況，難免未來會受到監(jiān)管的特殊關(guān)注，面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜鯬2P行業(yè)研究人士表示。

　　銀監(jiān)會在今年4月份提出的P2P行業(yè)四條紅線包括：明確平臺中介性質(zhì)，平臺本身不得提供擔(dān)保，不得搞資金池，不得非法吸收公眾資金。

　　“監(jiān)管細(xì)則雖遲遲未能落地，但早已引起監(jiān)管部門的持續(xù)關(guān)注。毫無疑問，今后P2P行業(yè)的發(fā)展將越來越規(guī)范化。”尹振濤表示。

來源：中國新聞網(wǎng)

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