互聯(lián)網金融要以監(jiān)管促發(fā)展

　　近日，“中國小額貸款之父” 中國社科院杜曉山教授現身商業(yè)論壇，他表示，互聯(lián)網金融監(jiān)管應當建立黑名單制度，以像余額寶等各類金融“寶寶”們的從業(yè)者如果違法將被再禁止進入這一行，加重違法成本。

　　實際上，自從2013年6 月余額寶上線以來，百度、阿里、騰訊等互聯(lián)網巨頭爭相介入，以銀行、基金、保險等為代表的傳統(tǒng)金融機構也紛紛加入到互聯(lián)網金融領域。隨著互聯(lián)網金融迅速崛起，風險事件相繼發(fā)生，將其納入監(jiān)管已迫在眉睫。

　　互聯(lián)網金融監(jiān)管困境

　　“當前互聯(lián)網金融看起來很美好，但因為存在監(jiān)管空白，風險也隨之存在。”一位業(yè)內人士說，互聯(lián)網金融因為是新鮮事物，存在監(jiān)管真空，這讓許多金融機構甚至非金融機構躍躍欲試。

　　中國人民銀行副行長劉士余在“2013中國互聯(lián)網大會”上對互聯(lián)網金融予以認可的同時，也指出了中國互聯(lián)網金融業(yè)的監(jiān)管困境。他說：“發(fā)展互聯(lián)網金融，應注意防范風險，兩個底線不能擊穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集資?！?/p>

　　以P2P監(jiān)管為例，所謂P2P，就是“點對點信貸”，正式叫法為“人人貸”，核心就是個人對個人的借貸。在毫無行業(yè)門檻和監(jiān)管的背景下，不少平臺借用P2P 個人對個人 公司來騙錢，近兩年來先后發(fā)生一些P2P 平臺卷款跑路和倒閉事件。

　　由于金融業(yè)邊緣地帶不曾被納入監(jiān)管范疇，其暴露出來的問題也引起監(jiān)管層重視。8月15日，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在“2014中國中小銀行發(fā)展高峰論壇”上表示，行業(yè)誕生以來至7月份，可查的P2P機構有1200家，實際上跑路的有150家，每個月有六七家跑路。

　　對于P2P業(yè)務，目前顯然監(jiān)管責任不清。如果將開展P2P業(yè)務的企業(yè)定性為金融企業(yè)，它們并沒有銀監(jiān)會發(fā)放的牌照。如果說它們是互聯(lián)網企業(yè)，很多業(yè)務又不在互聯(lián)網上發(fā)生，工信部也很難向對待其他互聯(lián)網公司一樣來監(jiān)管它們。因此，工商部門由于地域的限制，對于業(yè)務網絡化的企業(yè)也沒有什么好的監(jiān)管辦法。

　　正因為沒有明確的監(jiān)管，P2P也沒有一個行業(yè)規(guī)范。對于P2P企業(yè)來說，他們也沒有動力對外披露詳細的運作信息。即使一些企業(yè)披露了信息，也沒有政府部門對其核查，公眾也無從考證其披露的信息是否真實。因此，當前業(yè)內P2P數據缺失以及已披露數據的可信度不高。

　　事實上，互聯(lián)網金融成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快的同事，風險大、管理弱是目前存在的普遍問題。除了P2P以外，別的互聯(lián)網金融發(fā)展模式：互聯(lián)網支付，互聯(lián)網小貸，以及互聯(lián)網銷售產品如余額寶、百度理財和眾籌融資也存在類似的風險監(jiān)管問題。

　　監(jiān)管呼聲越來越高

　　去年以來，互聯(lián)網金融迅猛發(fā)展，行業(yè)發(fā)展中的一些問題和隱患也開始慢慢暴露出來。特別是P2P網貸跑路等事件揭開了互聯(lián)網金融存在的風險，加強監(jiān)管的呼聲最近越來越高。

　　相對于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網金融剛剛興起尚無明確的法律依據，在一些領域呈現野蠻發(fā)展的特點。未來的監(jiān)管不確定性成為這個行業(yè)的最大風險。但并不能因為互聯(lián)網金融是新鮮事物就采取放任的監(jiān)管理念。

　　“實際上，我們很迫切地希望監(jiān)管細則早日出臺?！?一位P2P企業(yè)的創(chuàng)始人在接受媒體采訪時表示，為了防控風險，我們還將成立風控團隊。

　　對于互聯(lián)網金融監(jiān)管，大多數人都希望有監(jiān)管，但是如何監(jiān)管，哪個部門監(jiān)管，還需要大量的調查和研究。盡管面對困難，監(jiān)管者仍要做好“份內事”，在不遏制創(chuàng)新的前提下，維護市場秩序，保護投資者權益。如果沒有完善的制度規(guī)范和監(jiān)管，任其發(fā)展，互聯(lián)網金融可能瞬息間就會成為一個野蠻生長的怪物。

　　中央財經大學法學院教授黃震接受媒體采訪時表示，對于互聯(lián)網金融怎么監(jiān)管，現在有四種說法。第一是不需要監(jiān)管；第二是先發(fā)展，再監(jiān)管；第三是創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管；第四是盡快立法，設立新機構，進行專門監(jiān)管。

　　“在網上調查有80%認同第二種做法，也有人希望盡快立法，但是基于現有法律框架，基于現有職權范圍，基于現有的技術條件?！秉S震表示，無論將來的監(jiān)管如何進行，企業(yè)必須從行業(yè)自律開始。

　　事實上，針對于互聯(lián)網監(jiān)管，監(jiān)管層一直在征求意見，從對監(jiān)管層的各項政策解讀來看，今年互聯(lián)網金融會有三方面的變化：首先，相關行業(yè)標準的自律政策將出臺；其次，互聯(lián)網金融監(jiān)管細則預計相繼出臺；第三，2014年互聯(lián)網金融、民間金融面臨清理整頓的局面，一方面是P2P自身面臨競爭的威脅，另一方面是因為監(jiān)管層會出臺相關政策。

　　正如業(yè)內人士所說，“我們是期待監(jiān)管的，尤其是P2P泥沙俱下已經持續(xù)了很久，我們迫切希望監(jiān)管當局告訴我們什么樣的要求是最起碼的要求，企業(yè)如何從事P2P這項業(yè)務。對于監(jiān)管細則何時出臺，我們與監(jiān)管層的溝通已經持續(xù)了很長的時間，有可能今年底和大家見面?！?/p>

　　堅持適度差異化監(jiān)管

　　互聯(lián)網金融到底如何監(jiān)管一直是個難題。對于互聯(lián)網金融的監(jiān)管，到底是基于現有的監(jiān)管框架，還是創(chuàng)造一個新的框架？如何處理互聯(lián)網金融的監(jiān)管問題，值得思考。

　　互聯(lián)網金融已經首次寫入了政府工作報告。今年3月5日，國務院總理李克強所作的政府工作報告提到“要促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制”時，互聯(lián)網金融這一爭議頗多的“攪局鯰魚”被認為獲得了最終的認可。

　　對互聯(lián)網金融既不必百依百順，更不應該“一棒子”打死，而是要堅決守住互聯(lián)網金融創(chuàng)新與監(jiān)管的底線。首先，我們要堅守鼓勵互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展的底線。其次，守住互聯(lián)網金融監(jiān)管的底線有兩條。一是遵循金融發(fā)展客觀規(guī)律，堅決防止發(fā)生系統(tǒng)性風險。二是互聯(lián)網金融發(fā)展需要設定適當的防火墻。

　　央行曾對此提出了兩條底線，即不能吸收公眾存款和不能非法集資。其中不能吸收公眾存款特別值得關注。這是互聯(lián)網金融與銀行金融的分水嶺。一旦超越紅線，公眾的利益就暴露在危險的境地。

　　同時，互聯(lián)網金融產品必須信息透明，這包括資金的使用方向、期限、風險等，絕對不要出現過去很多理財產品出現的使用模糊不清、缺乏防火墻的風險。

　　對此，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫7月8日出席2014年銀行業(yè)發(fā)展論壇時表示，對于互聯(lián)網金融的監(jiān)管，應倡導適度差異化監(jiān)管原則。針對互聯(lián)網金融更多源自社會自發(fā)需求，具有民間金融的特征，應在現有法律和社會管理規(guī)則的框架內進行業(yè)務約束，對于金額規(guī)模大、涉及群體眾多、有系統(tǒng)影響性的業(yè)務，應與正規(guī)的金融體系管理統(tǒng)一標準和監(jiān)管強度。對于提供小金額、特定群體和人數有限群體的互聯(lián)網金融服務，應建立多層次、有彈性、有空間的監(jiān)管體系，注意發(fā)揮法律、自律規(guī)則和市場競爭的作用，鼓勵有序的競爭淘汰，促進形成良性的市場選擇機制，避免賦予過高的監(jiān)管成本。

來源：中國經濟網

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