擴大金融業(yè)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)對外開放


時間:2014-09-01





  中國金融四十人論壇特邀嘉賓何建雄


  金融業(yè)擴大準(zhǔn)入和對外開放的客觀背景

  對外開放是改革和穩(wěn)定增長的需要。當(dāng)前中國經(jīng)濟增速放緩,新的增長動力來自效率的提高,而提高效率則要依靠改革和對外開放來促進(jìn)競爭。同時,穩(wěn)定經(jīng)濟增速需要化解風(fēng)險,而風(fēng)險的化解需要通過減少扭曲來實現(xiàn),減少扭曲也需要對外開放。

  對外開放是市場發(fā)揮資源配置作用的要求。十八屆三中全會中決定了改革的總體方向,一是要構(gòu)建開放型的經(jīng)濟新體制,二是要讓市場在資源配置當(dāng)中起決定性作用。這里的市場既包括國內(nèi)市場,也包括國外市場。只有對外開放才能使國內(nèi)、國外的市場主體共同在資源配置中起決定性作用。

  金融業(yè)進(jìn)一步開放的潛在紅利較大。在中國,工業(yè)企業(yè)外資占比2-3%,銀行業(yè)外資占比不足2%,證券業(yè)略高,保險業(yè)為4-5%。改革開放以來,非金融部門在引進(jìn)外資的過程中,曾給予國外主體超國民待遇。而金融部門不但未享受類似特權(quán),還受到諸多限制。這導(dǎo)致資本與其他要素配置的市場化程度相差懸殊。因此,金融業(yè)對外開放潛在紅利較大。

  金融業(yè)開放是我國經(jīng)濟全球戰(zhàn)略的要求。中美以及中歐投資協(xié)定談判中,已經(jīng)決定采用準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單的原則。這些原則也體現(xiàn)在服務(wù)貿(mào)易協(xié)定TISA、跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)TPP等協(xié)議中。目前,雙邊投資協(xié)定BIT的談判開始加速,留給我們的空間和時間不是很多。負(fù)面清單的確定有兩個標(biāo)準(zhǔn):一是是否涉及國家安全和核心利益,二是行業(yè)的競爭性。在過去30年中,我們一直將金融行業(yè)當(dāng)成特殊行業(yè),這是需要重新思考的。

  目前,金融對外開放的條件初步具備。國內(nèi)準(zhǔn)備工作方面,政策框架的風(fēng)險防范能力有所提高。巴塞爾III的實施,宏觀審慎管理制度的推出,金融監(jiān)管部際協(xié)調(diào)會議和存款保險制度的出臺都是重要的進(jìn)步。同時,近年來中資金融機構(gòu)的競爭力和抗風(fēng)險能力都有很大改觀。我國加入WTO的經(jīng)驗表明,中資金融機構(gòu)在市場份額、業(yè)務(wù)規(guī)模和本土人才等方面都具有明顯優(yōu)勢。

  我國金融業(yè)對外資的限制和國際開放做法

  當(dāng)前,我國金融業(yè)對外資存在多方面的限制,包括:準(zhǔn)入限制,比如對開設(shè)機構(gòu)的母公司經(jīng)營年限、資產(chǎn)規(guī)模的限制;股比限制,比如單個股東的持股比例,外資總占比的限制;業(yè)務(wù)范圍限制,即對準(zhǔn)入后公司業(yè)務(wù)范圍的限制和要求;業(yè)績限制以及其他一些限制,比如吸收貸款的數(shù)額要求,同業(yè)拆借對實收資本的比例等;對高級管理層的限制,比如國籍要求等。其他國家也有要求,但主要是從審慎監(jiān)管角度出發(fā)的,與我們這樣行政式的限制理念不一樣。

  在金融業(yè)開放中,我國同樣面對來自其他國家的要求。目前世界金融業(yè)開放的新趨勢是準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單。在美國的BIT實踐中,負(fù)面清單的要求主要包括三個方面:首先是可從中剔除不符措施,但不可加入新的不符措施;其次是締約方保留加入新的不符措施的權(quán)利;最后是只列金融領(lǐng)域不符措施。預(yù)計今年我國的不符措施要列出來,BIT基本會形成一個負(fù)面清單,所以時間緊迫。

  金融業(yè)開放的目標(biāo)和路線圖

  金融業(yè)整體很難被列入負(fù)面清單。金融業(yè)并不直接關(guān)系國家安全,與國防軍工這樣的行業(yè)有本質(zhì)區(qū)別;而且金融業(yè)屬于競爭性行業(yè)。從這兩個標(biāo)準(zhǔn)考量,將整個金融業(yè)全部列入負(fù)面清單不可能。當(dāng)然,有可能將金融業(yè)中的個別部門單獨分離納入負(fù)面清單。

  開放的目標(biāo)是要實現(xiàn)五個轉(zhuǎn)變:從重審批到重監(jiān)測,從事前監(jiān)管到事后管理,從行為監(jiān)管到主體監(jiān)管,從有罪假設(shè)到無罪假設(shè),從正面清單到負(fù)面清單。開放的路線圖可以分為三個階段:第一階段是建立“準(zhǔn)入前國民待遇+負(fù)面清單” 管理模式,同時清除“玻璃門”限制措施;第二階段是逐步縮短負(fù)面清單,用審慎監(jiān)管代替準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)限制;第三階段,將金融業(yè)完全從負(fù)面清單中移除,取消金融業(yè)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)限制,實現(xiàn)審慎監(jiān)管的管理模式。

  金融業(yè)開放需要澄清幾個問題。首先,金融業(yè)對外開放不等于放松準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。很多人認(rèn)為,金融業(yè)一旦放開,準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)就會降低,這是一個誤解。放開后的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)可能會更高,只是不再分主體國籍。其次,提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不等于歧視外資。如上所述,開放的標(biāo)志是一視同仁。再次,擴大金融業(yè)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)開放不等于資本賬戶的開放。準(zhǔn)入不見得是資本賬戶開放,只是允許機構(gòu)可以從事相關(guān)業(yè)務(wù),兩者并不相同。最后,從中國國情出發(fā),主動開放優(yōu)于被動開放。很多國家的開放是被迫的,被動的開放大多伴隨著高昂的成本。因此,中國目前有空間,有條件,主動開放可能是最理智的。

  金融業(yè)進(jìn)一步開放的具體建議

  在市場準(zhǔn)入方面,首先要放開年限要求。比如,建議將類似“設(shè)立外商獨資銀行:在華已設(shè)立代表處2年以上”、“申請設(shè)立外資保險公司:經(jīng)營保險業(yè)務(wù)30年以上,在華設(shè)立代表機構(gòu)2年以上”的規(guī)定取消,以審慎監(jiān)管指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)作為準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。其次是資產(chǎn)要求,如果內(nèi)外主體一視同仁,對外可能會隨著內(nèi)部的進(jìn)一步開放而放開,比如允許民營資本成立小型金融機構(gòu)。由此,可以遵循短期內(nèi)與中資一致、長期取消資產(chǎn)要求、以監(jiān)管指標(biāo)作為準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的方式實現(xiàn)開放。最后,持股比例方面,短期內(nèi)可以將外資持股上限擴大至50%,中期可進(jìn)一步擴大至多數(shù)51%以上,最終取消股比限制。

  銀行業(yè)的國民待遇:首先在企業(yè)和個人業(yè)務(wù)方面,應(yīng)取消對外資銀行業(yè)務(wù)范圍的限制,應(yīng)當(dāng)給予外資子行國民待遇,對分行可以實行更嚴(yán)格的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其次,對其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)方面也應(yīng)給予國民待遇,以審慎監(jiān)管代替業(yè)務(wù)限制。分行可不給予國民待遇,監(jiān)管可更嚴(yán)格。這一原則同樣適用于金融市場業(yè)務(wù),如債券承銷等。

  證券業(yè)的國民待遇:首先應(yīng)放開設(shè)立外資獨資公司的限制。對經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù),獨資和合資公司應(yīng)享受國民待遇,以審慎監(jiān)管代替業(yè)務(wù)限制,對分公司、分機構(gòu)可存在必要限制。承銷、保薦業(yè)務(wù)目前沒有限制。資產(chǎn)管理、投資、咨詢、顧問等業(yè)務(wù)更應(yīng)盡快放開,對獨資、合資公司給予國民待遇,以審慎監(jiān)管代替業(yè)務(wù)限制,對分公司可存在必要限制。

  保險業(yè)的國民待遇:總體來看,保險業(yè)的開放程度高于銀行業(yè)和證券業(yè),人身保險、財產(chǎn)保險、再保險業(yè)務(wù)已經(jīng)放開。保險經(jīng)紀(jì)和法定保險也應(yīng)給予國民待遇。當(dāng)前法定保險僅開放了交強險,其他險種方面,一定程度的開放也會把好的做法帶進(jìn)來。

  此外,最惠國待遇方面,除針對我國港澳地區(qū)的特別政策外,對所有外國金融機構(gòu)給予一致待遇;業(yè)績要求方面,不設(shè)立針對業(yè)務(wù)資金來源和業(yè)務(wù)對象所在地的限制,相關(guān)管理措施以審慎監(jiān)管要求代替;高管條款方面,放寬對金融機構(gòu)中擔(dān)任經(jīng)理層職務(wù)人員的國籍限制。如某些與業(yè)務(wù)無關(guān)的任職資格要求客觀上可能導(dǎo)致國籍限制,應(yīng)予以修訂。

  最后,金融業(yè)進(jìn)一步開放的風(fēng)險控制和監(jiān)管措施可以包括以下幾點:建立和健全外商投資國內(nèi)金融業(yè)的國家安全審查機制;繼續(xù)完善逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架;盡快建立存款保險制度;完善系統(tǒng)性風(fēng)險評估、防范、預(yù)警體系,及金融風(fēng)險處置機制;進(jìn)一步加強宏觀經(jīng)濟管理部門、金融監(jiān)管機構(gòu)之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)。

來源:21世紀(jì)經(jīng)濟報道



  版權(quán)及免責(zé)聲明:凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品,轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”,違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章,不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系:010-65363056。

延伸閱讀

熱點視頻

第六屆中國報業(yè)黨建工作座談會(1) 第六屆中國報業(yè)黨建工作座談會(1)

熱點新聞

熱點輿情

特色小鎮(zhèn)

版權(quán)所有:中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)京ICP備11041399號-2京公網(wǎng)安備11010502003583