銀行慣用攬儲手段有望收斂 存款偏離度效果待考

　　又到季末節(jié)前，按照往年的節(jié)奏，再過一周，商業(yè)銀行又要上演存款大戰(zhàn)。然而，今年銀行攬儲的習慣性做法有望被扼制。

　　9月12日晚，銀監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知》下稱236號文，通知敦促銀行改革績效評價體系，約束商業(yè)銀行通過理財、同業(yè)業(yè)務等違規(guī)吸存和虛增存款的行為，并設置商業(yè)銀行存款偏離度上限，對違規(guī)行為采取限制準入、降低評級等懲罰措施。

　　那么，236號文帶給銀行怎樣的影響呢？《華夏時報》記者注意到，有人用這樣一句話來總結：“如果你喜歡這家銀行，就將存款給他。如果你恨這家銀行，就在月末將存款給他。”

　　多家研究機構的分析報告認為，236號文治標不治本，商業(yè)銀行沖存款的內(nèi)生動力依然存在。由于偏離度的設置，商業(yè)銀行將拉存款的時間段前置，月末、季末沖存款改為在時間波段內(nèi)沖存款，加大了商業(yè)銀行負債成本，進而并未能夠解決實體經(jīng)濟“融資貴”、“融資難”的初衷。

　　存款偏離度出臺背后

　　9月12日晚間，三個監(jiān)管部門聯(lián)合下發(fā)236號文，旨在約束商業(yè)銀行月末存款“沖時點”行為，設置了月末存款偏離度不得超過3%，并對違規(guī)行為制定了相應的處罰措施。

　　一個月之前的8月12日，國務院辦公廳下發(fā)《關于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》下稱《指導意見》?！吨笇б庖姟返诹鶙l指出，設立銀行業(yè)金融機構存款偏離度指標，研究將其納入銀行業(yè)金融機構績效評價體系扣分項，約束銀行業(yè)金融機構存款“沖時點”行為。

　　銀監(jiān)會表示，為落實《指導意見》要求，在充分調(diào)研和廣泛聽取相關部門和機構意見的基礎上，逐步形成了較為成熟的規(guī)范性監(jiān)管要求。

　　商業(yè)銀行存款“沖時點”的問題并不新鮮，近幾年來的月末、季末均有呈現(xiàn)，而監(jiān)管部門認為，今年上半年的表現(xiàn)尤為突出。

　　央行公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份人民幣存款增加3.79萬億元，而3月份存款增加額度則達到了3.67萬億。與此同時，月末存款增加，月初存款流出的現(xiàn)象嚴重。數(shù)據(jù)顯示，4月份和7月份，存款增加分別負增長6546億元和1.98萬億。

　　面對金融數(shù)據(jù)的巨幅波動，央行負責人解釋稱，一是歷來就有非常明顯的季末沖高、下季初回落的規(guī)律。二是近期由于理財、基于互聯(lián)網(wǎng)的貨幣市場基金等快速發(fā)展，企業(yè)、居民存款與金融機構存款之間在季末季初轉(zhuǎn)換更加頻繁，進一步加大了一般存款的季節(jié)性時點波動。三是近期A股行情回暖，啟動IPO，也分流了部分一般存款。

　　在236號文中，監(jiān)管機構也指出了商業(yè)銀行慣用的攬儲手段，如通過高息攬儲、非法返利、延遲支付、以貸轉(zhuǎn)存、以貸開票、理財產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務等吸存倒存。

　　面對商業(yè)銀行攬儲的花樣百出，掮客們也攜帶資金游走于銀行之間，往往在月末、季末短短幾天之內(nèi)，就能夠賺取豐厚利潤。而普通消費者，能夠在銀行攬儲過程中獲得實體物品例如食用油、油卡等。

　　此外，銀行也通過自身合法業(yè)務不斷擴寬存款來源，如可以借助小微企業(yè)貸款達到攬儲的目的，常用的手法，一種是商業(yè)銀行給出票據(jù)，讓企業(yè)貼現(xiàn)，使得銀行存款虛增；二是小微企業(yè)想要貸款，則必須有一定存款在銀行之中；三是銀行發(fā)行大量理財產(chǎn)品以及開發(fā)同業(yè)業(yè)務來增加存款。

　　普益財富研究員牟鑫分析，銀行理財季末集中發(fā)行現(xiàn)象明顯，高收益理財產(chǎn)品頻現(xiàn)特殊時點，由于銀行將理財產(chǎn)品募集期覆蓋月末，能夠反映出銀行月末攬儲的動機。

　　一位銀行人士解釋稱，銀行提高負債成本沖規(guī)模，其實也是不得已而為之。首先，受到貸存比的考核，沒有存款就沒有貸款，沒有貸款銀行哪來的利潤。其次，分支行領導也追求排名，“規(guī)模情結”根深蒂固，很難改變。再者對于分支行的工作人員來講，存貸款規(guī)模不僅關系著職位的變動以及績效考核等自身利益。最后，沖時點也是為了粉飾銀行的報表。

　　存款偏離度效果待驗證

　　在236號文中，監(jiān)管機構不僅禁止了8種銀行慣用的攬儲、增加存款的方式，并且設置存款偏離度3%的要求，并制定了嚴格的處罰措施。同時，銀監(jiān)會負責人表示，236號文有利于降低銀行的負債成本，從而降低企業(yè)的融資成本。

　　根據(jù)申銀萬國測算，3月和6月末，商業(yè)銀行存款偏離度略超3%。根據(jù)半年報公布的日均存款余額，計算上市銀行半年度存款偏離度為9.2%，其中招行、平安偏離度較高。根據(jù)測算，2010年以來，下半年銀行業(yè)月度存款偏離度均低于2%，預計9月末達標壓力較小。

　　雖然商業(yè)銀行達標壓力較小，但是設置存款偏離度之后，是否能夠有效降低銀行的負債成本？

　　國泰君安分析師邱冠華認為，銀行沖存款的內(nèi)生動力依然存在。今后銀行為了化解存款偏離度的考核，將拉存款的時間段前置，“時點沖存款”改為“在時間波段內(nèi)沖存款”，利用改良手段，存款成本或不降反升。

　　同時，銀行理財也將面臨調(diào)整。國信分析師董德志認為，理財在季度末時點集中回表，瞬間改善存款規(guī)模將變得困難。最終會導致銀行將理財回表沖存款的時間點提前以規(guī)避月末時點偏離度過大。這種“提前到期以圖最終回表”的模式將導致銀行管理鎖定資金難度的加大，因此會相應地提高承諾收益，該難度的增加將對應理財支付成本的提高。

　　面對利率市場化推動以及互聯(lián)網(wǎng)金融的活躍，再加上236號文的影響，商業(yè)銀行對于穩(wěn)定負債的管理成本勢必增加。而在存款偏離度出臺背后則是國家在積極地解決實體經(jīng)濟融資成本高。

　　“如果監(jiān)管層嚴厲考核存款偏離度，限制銀行存款沖規(guī)模，同時又要滿足存貸比和貸款額度的要求，這樣會使以存定貸受到限制，商業(yè)銀行投放貸款可能會更加的謹慎。相對于大企業(yè)而言，小微企業(yè)與三農(nóng)本身貸款的獲取能力就不強，商業(yè)銀行貸款謹慎之后，小微企業(yè)獲取貸款的機會可能更小，而融資成本可能會被推高。”上述銀行人士也很疑惑。

　　長城證券分析師黃飆認為，存款偏離度指標的設立可能會加劇銀行存款端的壓力，進而影響到銀行資產(chǎn)端配置的結構，銀行或?qū)⒈粍訙p少信貸配置，有可能會助推融資成本的提升。

　　或許存款偏離度只是解決實體經(jīng)濟融資成本高的一項措施而已。交銀國際認為，從降低企業(yè)融資成本的角度看，約束存款沖時點還需要相關政策調(diào)整予以匹配，效果才能更明顯，預計監(jiān)管層仍會持續(xù)調(diào)整存貸比監(jiān)管的具體要求。

來源：華夏時報

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