保監(jiān)會(huì)發(fā)出流動(dòng)性監(jiān)管第二稿 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)降為三個(gè)

　　保監(jiān)會(huì)發(fā)出流動(dòng)性監(jiān)管第二稿

　　貼近國(guó)際規(guī)則

　　風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)降為三個(gè)

　　征求意見(jiàn)稿第二稿與第一稿主要有五大不同，除了調(diào)整了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)外，還新增了兩項(xiàng)涉及集團(tuán)公司的規(guī)定，減少了保險(xiǎn)公司在年度和季度償付能力報(bào)告中披露流動(dòng)性信息的兩項(xiàng)規(guī)定

　　近日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布消息，稱(chēng)近日發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)征求意見(jiàn)稿第二稿》下稱(chēng)“《第二稿》”，并組織全行業(yè)開(kāi)展首次現(xiàn)金流壓力測(cè)試和監(jiān)測(cè)指標(biāo)定量測(cè)試。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，相較于4月份向各保監(jiān)局和部分保險(xiǎn)公司下發(fā)的首個(gè)征求意見(jiàn)稿下稱(chēng)“《第一稿》”，《第二稿》仍為五章，分別為總則、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和附則，不同之處則主要有五大方面，包括對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整，對(duì)集團(tuán)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管處理方式新增兩項(xiàng)規(guī)定，并減少了對(duì)保險(xiǎn)公司在年度和季度償付能力報(bào)告中披露流動(dòng)性信息的兩項(xiàng)規(guī)定。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

　　由四個(gè)減為三個(gè)

　　《第二稿》第三十三條指出，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動(dòng)比率、綜合流動(dòng)比率和流動(dòng)性覆蓋率，而《第一稿》的第三十三條中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率、流動(dòng)比例、投資資產(chǎn)流動(dòng)比例和綜合流動(dòng)比例。

　　相對(duì)于《第一稿》，《第二稿》的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)在原來(lái)的四項(xiàng)中減少了投資資產(chǎn)流動(dòng)比例一項(xiàng)，僅保留了流動(dòng)比率、綜合流動(dòng)比率和流動(dòng)性覆蓋率三項(xiàng)指標(biāo)。

　　按照《第一稿》的規(guī)定，投資資產(chǎn)流動(dòng)比例監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)的流動(dòng)性水平，計(jì)算公式為：投資資產(chǎn)流動(dòng)比例=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)/投資資產(chǎn)總額*100%，保險(xiǎn)公司的投資資產(chǎn)流動(dòng)比例應(yīng)當(dāng)不低于10%。

　　對(duì)此，保監(jiān)會(huì)稱(chēng)，《第二稿》最后設(shè)定的流動(dòng)比率、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率是三個(gè)國(guó)際通行、可比、有效的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)保險(xiǎn)公司靜態(tài)和動(dòng)態(tài)、遠(yuǎn)期和近期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)測(cè)。這是借鑒國(guó)際豐富實(shí)踐，可統(tǒng)一產(chǎn)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則，消除產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司之間不必要的監(jiān)管規(guī)則差異，避免集團(tuán)內(nèi)產(chǎn)、壽險(xiǎn)之間出現(xiàn)監(jiān)管套利。

　　同時(shí)，在指標(biāo)的口徑和參數(shù)設(shè)定上，《第二稿》也較《第一稿》有所調(diào)整，為的是“在借鑒國(guó)際通用指標(biāo)的同時(shí)，結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際”。

　　如，作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)之一的“綜合流動(dòng)比率”，指標(biāo)口徑從“資產(chǎn)打折法”調(diào)整為“預(yù)期流量法”，將“30日流動(dòng)性覆蓋率”調(diào)整為“90日流動(dòng)性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場(chǎng)常用的監(jiān)測(cè)指標(biāo)能夠在高速成長(zhǎng)、波動(dòng)性較大的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)中也能有效地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。

　　“各項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的正常區(qū)間值是根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)測(cè)算而得，可以較好地反映行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征。 ”保監(jiān)會(huì)表示。

　　2008年金融危機(jī)以來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性和嚴(yán)峻性得到更加廣泛和深刻的認(rèn)識(shí)。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)計(jì)提資本要求的辦法來(lái)進(jìn)行監(jiān)管和防范，因此對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)測(cè)，是償二代第二支柱定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容。

　　去年7月，保監(jiān)會(huì)聯(lián)合國(guó)際知名咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)專(zhuān)家成立項(xiàng)目組，對(duì)國(guó)際金融保險(xiǎn)業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論和豐富實(shí)踐進(jìn)行了系統(tǒng)研究，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，反復(fù)論證和修改完善，形成了《征求意見(jiàn)稿》。

　　新增兩項(xiàng)集團(tuán)公司規(guī)定

　　減少兩項(xiàng)信披規(guī)定

　　在意見(jiàn)稿的各項(xiàng)規(guī)定上，相對(duì)于《第一稿》，《第二稿》新增加了“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算以保險(xiǎn)公司母公司財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，而不以合并報(bào)表為基礎(chǔ)”的內(nèi)容，將其作為第三十四條規(guī)定。

　　同時(shí)，《第二稿》減少了《第一稿》對(duì)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在年度償付能力報(bào)告中披露流動(dòng)性信息和在季度償付能力報(bào)告中披露流動(dòng)性信息的內(nèi)容。

　　《第一稿》第四十二條規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在年度償付能力報(bào)告中披露以下流動(dòng)性信息：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)表；現(xiàn)金流壓力測(cè)試報(bào)告；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理狀況；管理層對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析；其他信息。

　　《第一稿》第四十三條規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在季度償付能力報(bào)告中披露以下流動(dòng)性信息：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)表；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重大變化；管理層對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析；其他信息。

　　最后，《第二稿》還新增了“保險(xiǎn)集團(tuán)控股公司的流動(dòng)性監(jiān)管要求另行規(guī)定”的第四十六條內(nèi)容。

　　保監(jiān)會(huì)稱(chēng)，下一步，其將根據(jù)定量測(cè)試結(jié)果和各方反饋意見(jiàn)對(duì)《征求意見(jiàn)稿》及壓力測(cè)試情景進(jìn)行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則。

來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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