大資產(chǎn)大負債 混業(yè)步伐料將全面提速

　　近年來，五大行的混業(yè)經(jīng)營之路可謂風生水起，金融全牌照布局的方向下，金融租賃、投行業(yè)務、保險業(yè)務、基金業(yè)務均取得不錯的成績。業(yè)內專家表示，今年在國企改革和“一帶一路”國家戰(zhàn)略的機遇下，銀行混業(yè)步伐料將全面提速，投行業(yè)務、金融租賃等正迎來歷史性發(fā)展機會。

　　新年伊始,在大型商業(yè)銀行2015年工作會議上，基于利率市場化加速背景下的轉型發(fā)展，仍是各行全年工作的重點方向，而混業(yè)經(jīng)營作為提高銀行中間業(yè)務收入的重要方式，正在助力五大行走向大資產(chǎn)大負債經(jīng)營。

　　近年來，五大行的混業(yè)經(jīng)營之路可謂風生水起，金融全牌照布局的方向下，金融租賃、投行業(yè)務、保險業(yè)務、基金業(yè)務均取得不錯的成績。業(yè)內專家表示，今年在國企改革和“一帶一路”國家戰(zhàn)略的機遇下，銀行混業(yè)步伐料將全面提速，投行業(yè)務、金融租賃等正迎來歷史性發(fā)展機會。

　　大資產(chǎn)大負債成發(fā)展趨勢

　　“加快推動傳統(tǒng)經(jīng)營模式向大資產(chǎn)大負債模式轉變?！苯ㄐ性谌涨罢匍_的2015年工作會議上明確表示，探索編制集團大資產(chǎn)大負債經(jīng)營計劃，打造大資產(chǎn)管理平臺，加強集團資金全量管理，提升金融市場業(yè)務管理水平；強化資產(chǎn)管理能力，逐步從信貸為主向資產(chǎn)管理為主轉變，研究大資產(chǎn)大負債綜合化考核辦法。

　　近年來，隨著我國銀行業(yè)信貸規(guī)模的不斷擴大以及我國經(jīng)濟結構轉型走向深入，客戶對銀行的綜合化服務能力提出了更高的要求。工行董事長姜建清日前表示，工行將主動適應金融改革深化、金融業(yè)態(tài)和競爭格局變化等新的形勢要求，把轉方式調結構放到更加重要位置，在新常態(tài)下努力實現(xiàn)從規(guī)模驅動向創(chuàng)新驅動的轉型突破。由此，“加快推動單一服務模式向差別化綜合服務模式轉變”，成為近年來大行著力布局混業(yè)經(jīng)營的重要出發(fā)點。

　　據(jù)了解，截至目前，工、農(nóng)、中、建、交五大行的全牌照布局已初步完成，基金、保險、租賃、信托、投行、期貨等相關業(yè)務都已有所涉及，大資產(chǎn)大負債平臺的搭建正日趨完善。建行表示，2015年將大力發(fā)展直接融資業(yè)務，打通各類資金供求通道；健全跨區(qū)域、跨條線、跨境聯(lián)動機制，搭建集團層面業(yè)務協(xié)同平臺。

　　數(shù)據(jù)顯示，五大行通過母子公司交叉銷售，從渠道、客戶、產(chǎn)品等方面積極推動集團協(xié)同聯(lián)動，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力均得以有效提升。以建行為例，截至去年6月末，建行境內附屬公司資產(chǎn)總額達1527.09億元，實現(xiàn)凈利潤10.72億元，大資產(chǎn)大負債經(jīng)營優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。

　　目前，五大行綜合性金融服務集團的優(yōu)勢已經(jīng)初步確立。隨著今年混業(yè)經(jīng)營向縱深推進，綜合營銷、綜合定價和綜合考核等涉及到利益協(xié)調和業(yè)務配合機制等成為制約銀行集團綜合化運營效率的關鍵，因此，改善和提升綜合營銷、綜合定價和綜合考核的狀況，或將會成為今年各行在加快推進綜合化經(jīng)營中一個新的著力點。

　　金融租賃高速增長

　　去年以來，金融租賃出現(xiàn)超常規(guī)增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，租賃行業(yè)規(guī)模預計達到3.2萬億元，同比增長約50%。其中，銀行系26家金融租賃公司以母行資源為依托，規(guī)模增長更加明顯，資產(chǎn)總額達1.22萬億元，凈利潤120億元，凈利潤復合增長率達50%以上。

　　自2014年3月修改后的《金融租賃公司管理辦法》頒布以來，截至目前，已有北京銀行、上海銀行、洛陽銀行等10家左右的中小銀行申請成立金融租賃公司。目前已有北銀金融租賃、珠江金融租賃、哈銀金融租賃、渝農(nóng)商金融租賃、洛銀金融租賃5家開業(yè)運營。

　　業(yè)內專家表示，在巨大的市場需求下，去年銀行系金融租賃公司迎來前所未有的發(fā)展勢頭。在全球經(jīng)濟形勢下行的壓力下，重資產(chǎn)行業(yè)對資金的運用更加謹慎，現(xiàn)金流量管理的控制和風險的考量促進了融資租賃業(yè)務的發(fā)展，尤其是有大資金支撐的銀行系金融租賃的發(fā)展。

　　從行業(yè)格局來看，雖然銀行系租賃公司數(shù)量不多，但規(guī)模占到行業(yè)近半壁江山，而五大行的租賃業(yè)務更是發(fā)展迅猛。中行中銀航空租賃的傳統(tǒng)優(yōu)勢項目飛機租賃，全球業(yè)務量達300億美元，遙遙領先同業(yè)。交銀租賃去年發(fā)行國內首單租賃資產(chǎn)支持證券，并成立上海自貿區(qū)專業(yè)子公司，成為首家在上海自貿區(qū)內設立的金融租賃公司。

　　業(yè)內專家表示，隨著我國裝備“走出去”進程的加快以及國內基礎設施建設的再投入不斷跟進，國際和國內市場均衍生出對大型設備巨大的融資租賃需求，預計五大行金融租賃公司業(yè)務仍將維持高速增長。

　　投行業(yè)務迎歷史性機遇

　　伴隨著我國產(chǎn)業(yè)結構調整轉型升級，以及“一帶一路”國家戰(zhàn)略的實施，產(chǎn)業(yè)轉移和“走出去”必然涉及大規(guī)模的國際化并購重組交易，由此衍生的發(fā)債、投行、信貸等金融服務需求將逐步凸顯。

　　對此，中國農(nóng)業(yè)銀行董事長劉士余在農(nóng)行2015年工作會議上明確提出，要提高跨境、跨市場金融服務水平。繼續(xù)穩(wěn)健拓展國際業(yè)務，著重瞄準“一帶一路”布局中涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)達的地區(qū)，打造農(nóng)行特色的海外服務平臺；著力強化對農(nóng)業(yè)“走出去”金融服務，支持有條件的中國糧農(nóng)企業(yè)發(fā)展成為國際大糧商，切實做好互聯(lián)互通基礎設施和產(chǎn)業(yè)轉移金融服務。

　　中國銀行則明確表示，2015年全球金融布局將搶抓重大跨境并購和重組項目，重點拓展國家“走出去”的戰(zhàn)略并購、優(yōu)質民營企業(yè)和私募機構跨境并購業(yè)務。加強中行在杠桿融資、夾層融資、并購債券等高收益、風險可控的創(chuàng)新跨境并購業(yè)務。努力實現(xiàn)全年新簽約跨境并購貸款數(shù)25個，簽約金額超過100億美元的業(yè)務目標。

　　另外，國有企業(yè)尤其是央企的改革逐步進入深水區(qū)，相關專家預計，現(xiàn)有110多家央企由于存在大量的業(yè)務重疊，預計會合并為50到60家，這些超大規(guī)模央企的合并和重組交易涉及大量銀行債務的處理，尤其需要投行業(yè)務協(xié)助整合的推進，而銀行依托集團的綜合化服務平臺，通過資金的合理調配，能有效推進重組進程，并以此擴大交易性金融服務收入。

　　“搶占新興業(yè)務制高點，做大做強投融資與交易性金融業(yè)務，加強投行專業(yè)化服務能力建設，加快發(fā)展‘大資管’業(yè)務。”劉士余在農(nóng)行2015年工作會議上如此表示。

來源：金融時報

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