金融租賃行業(yè)融資渠道顯著拓寬

　　日前，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其中明確鼓勵(lì)金融租賃公司通過上市、優(yōu)先股、次級(jí)債等方式補(bǔ)充資本，允許其通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等方式多渠道籌措資金。有業(yè)內(nèi)人士還建議，可通過成立信托計(jì)劃或引入境外資金等方式拓寬金融租賃公司資金來源渠道。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來，國內(nèi)金融租賃公司資產(chǎn)總額以每年50%以上的速度遞增。截至今年6月末，國內(nèi)金融租賃公司資產(chǎn)總額達(dá)1.45萬億元，比2007年底增長(zhǎng)62倍，占整個(gè)租賃市場(chǎng)的60%以上。截至目前，金融租賃公司已達(dá)40家，其中商業(yè)銀行參股、控股的有26家，占比65%。包括郵儲(chǔ)銀行、河北銀行、漢口銀行、鄭州銀行等近20家銀行也在積極推進(jìn)金融租賃公司的籌建工作。

　　商業(yè)銀行尤其是地方銀行熱衷于發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)主要基于四個(gè)原因：首先有助于銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營，地方銀行也能借此實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營；其次是滿足重點(diǎn)企業(yè)除信貸外，對(duì)于表外融資等綜合金融服務(wù)的需求；三是以高于傳統(tǒng)信貸的利差水平增加銀行盈利能力，實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展；四是銀行將傳統(tǒng)信貸轉(zhuǎn)向租賃模式，可釋放信貸額度，降低合意貸款監(jiān)管壓力。

　　不過，在資產(chǎn)規(guī)模迅速增長(zhǎng)、商業(yè)銀行批量進(jìn)入的同時(shí)，如何以合理的成本多渠道融入資金，以匹配業(yè)務(wù)需要已成為金融租賃公司發(fā)展的關(guān)鍵問題。

　　據(jù)了解，目前金融租賃公司的資金來源除自有資本金外，還有吸收股東存款、同業(yè)拆借、銀行借款、發(fā)行金融債券、租賃業(yè)務(wù)保證金等。

　　2014年3月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布并實(shí)施修訂后的《金融租賃公司管理辦法》則將原來的“發(fā)行金融債券”調(diào)整成為“發(fā)行債券”，放寬了發(fā)債品種的限制，除了通過發(fā)行金融債券補(bǔ)充中長(zhǎng)期資金來源外，還有可能通過發(fā)行資本性債券補(bǔ)充資本，并新增資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)融資渠道。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，從實(shí)際情況看，由于審批時(shí)間、審批流程較冗長(zhǎng)，因此，通過發(fā)行金融債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品補(bǔ)充資金來源雖有嘗試，但距成為主流融資方式甚遠(yuǎn)。目前，短期負(fù)債仍是金融租賃公司最主要資金來源，而資產(chǎn)端的中長(zhǎng)期特征使各家公司都存在明顯的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配情況。此外，資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張亦使得金融租賃公司資本快速消耗，導(dǎo)致面臨持續(xù)的資本補(bǔ)充壓力。

　　《意見》就明確鼓勵(lì)金融租賃公司通過上市、優(yōu)先股、次級(jí)債等方式補(bǔ)充資本。據(jù)悉，國開行持股88.95%的國銀金融租賃即計(jì)劃于今年年底赴港上市，計(jì)劃募資10億美元至15億美元；渤海租賃的控股子公司——皖江金融也在整體改制后申請(qǐng)掛牌新三板，上月底當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局已批復(fù)同意該公司掛牌方案。

　　除了通過增加資本金補(bǔ)充渠道外，《意見》也將金融租賃公司融資渠道進(jìn)一步拓寬。其中包括支持金融租賃公司開展跨境人民幣業(yè)務(wù)、運(yùn)用外匯儲(chǔ)備委托貸款等多種方式加大支持力度、建立多樣化的租賃產(chǎn)業(yè)基金。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，在條件成熟的前提下也可通過成立信托投資計(jì)劃或引入低成本的境外資金等方式拓寬金融租賃公司長(zhǎng)期資金來源渠道。

來源：證券時(shí)報(bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀