銀行系保險資管公司出世偏重類固收資產(chǎn)配置

　　日前，建信保險資產(chǎn)管理有限公司下稱“建信保險資管”獲批開業(yè)，成為首家銀行系保險資產(chǎn)管理公司、第22家綜合性保險資產(chǎn)管理公司。

　　保監(jiān)會的批復(fù)顯示，建信保險資管注冊資本1億元人民幣。其中，建信人壽為控股股東，持股比例80.1%，建銀國際中國持股比例19.9%。建信保險資管法人代表為趙富高，即建信人壽前任總裁。

　　除獲批開業(yè)的建信保險資管外，交通銀行旗下的交銀康聯(lián)已向保監(jiān)會遞交了申請保險資產(chǎn)管理牌照的材料，而工商銀行旗下的工銀安盛也在積極準備籌建保險資產(chǎn)公司。

　　根據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，目前，保險資產(chǎn)管理業(yè)市場主體包括22家綜合性保險資產(chǎn)管理公司、10余家專業(yè)性保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、11家保險資產(chǎn)管理公司香港子公司、6家養(yǎng)老基金管理或養(yǎng)老保險公司、2家私募股權(quán)投資管理GP公司、1家財富管理公司。此外，還有173家保險公司設(shè)立了保險資產(chǎn)管理中心或保險資產(chǎn)管理部門。

　　對于銀行系保險資產(chǎn)管理公司的優(yōu)勢，建信人壽在對21世紀經(jīng)濟報道記者的采訪回復(fù)中稱，在保險資產(chǎn)管理業(yè)市場中，保險資產(chǎn)管理公司已經(jīng)突破了按照投資指引受托管理母公司資金的單一職能，逐步發(fā)展成為從買方到賣方、從賬戶到產(chǎn)品、從服務(wù)投資方到服務(wù)融資方的業(yè)務(wù)條線豐富、管理模式多元的綜合性資產(chǎn)管理公司，銀行系保險資產(chǎn)管理公司可以充分利用銀行豐富的項目資源以及完善的風(fēng)險管控體系，積極拓展第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，逐漸涵蓋至資產(chǎn)管理、投行業(yè)務(wù)、金融同業(yè)和財富管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

　　人保資產(chǎn)宏觀與戰(zhàn)略研究所研究員魏瑄對21世紀經(jīng)濟報道記者解釋稱：“銀行系保險資產(chǎn)管理公司在負債端借助渠道優(yōu)勢容易實現(xiàn)規(guī)模，在資產(chǎn)端的債權(quán)計劃、資產(chǎn)證券化、銀行理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資等方面具有一定優(yōu)勢。比如，銀行不適合發(fā)放貸款的項目，可以推薦作為債權(quán)計劃，而銀行信貸資產(chǎn)也可以作為資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)?！?/br>

　　“銀行系保險資產(chǎn)管理公司在對接資產(chǎn)池和資金頭寸管理上更為便利。”一位銀行系保險公司投資部總監(jiān)對21世紀經(jīng)濟報道記者舉例道，“在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，保險資產(chǎn)管理公司的債券投資能力已經(jīng)得到市場充分認可，在股票市場的影響力也越來越大，工商銀行、中信證券等MOM平臺作為資金端與保險資產(chǎn)管理公司的合作正在起步；在金融同業(yè)業(yè)務(wù)上，保險資產(chǎn)管理公司正在與銀行、信托、券商等同業(yè)開展的財務(wù)顧問、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等同業(yè)合作新業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)對于銀行系保險資產(chǎn)管理公司而言，無疑是近水樓臺先得月，二者完全可以直接對接起來?！?/br>

　　此外，該人士對21世紀經(jīng)濟報道記者強調(diào)，銀行系保險資產(chǎn)管理公司的投資風(fēng)格可能與其它主體略有區(qū)別?！翱傮w而言，銀行系的風(fēng)險偏好較為穩(wěn)健，因此銀行系保險資產(chǎn)管理公司在大類資產(chǎn)配置中會偏重于固收類資產(chǎn)，而固收類資產(chǎn)中又會偏重類固收資產(chǎn)，即債權(quán)計劃、信托等非標類資產(chǎn)，而對權(quán)益類資產(chǎn)的配置則相對會低于行業(yè)其它主體?！?/br>

來源：21世紀經(jīng)濟報道

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