負(fù)利率+監(jiān)管:銀行業(yè)日子難過(guò)


作者:楊舒    時(shí)間:2016-05-25





  全球經(jīng)濟(jì)低迷背景下,低利率甚至負(fù)利率正成為各經(jīng)濟(jì)體貨幣政策的主基調(diào)。原本,各大央行寄望通過(guò)調(diào)低利率水平來(lái)刺激企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,但如今刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果還未顯現(xiàn),低利率和負(fù)利率引發(fā)的利潤(rùn)收窄等問(wèn)題,給在金融危機(jī)中備受重創(chuàng)且尚未恢復(fù)元?dú)獾你y行業(yè)帶來(lái)的壓力卻已先行顯現(xiàn)。


  當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月29日,歐洲央行公開表示計(jì)劃將對(duì)歐洲區(qū)銀行征收的監(jiān)管費(fèi)提高25%至4.04億歐元(約合4.569億美元)。消息公布后隨即引發(fā)外界擔(dān)憂,畢竟歐洲銀行利潤(rùn)在負(fù)利率背景下已極為低微,如果再壓上更多“監(jiān)管費(fèi)用”的稻草,很難預(yù)料脆弱的歐洲銀行業(yè)還能支撐多久。


  就在歐央行計(jì)劃提高銀行業(yè)監(jiān)管費(fèi)用消息公布兩周后,意大利銀行業(yè)又爆發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月12日,意大利大眾銀行(BancoPopolare)股價(jià)當(dāng)日重挫14%,拖累意大利銀行板塊整體跌幅接近40%。路透社報(bào)道以“意大利銀行業(yè)崩盤”來(lái)形容這次由大眾銀行引發(fā)的意大利銀行業(yè)股價(jià)的全面下跌。


  值得關(guān)注的是,這不僅是意大利銀行業(yè)的問(wèn)題,包括瑞銀(UBS)、德國(guó)商業(yè)銀行、匯豐銀行等歐洲銀行業(yè)翹楚今年一季度財(cái)報(bào)和股價(jià)均不同程度縮水。


  今年一季度歐洲主要銀行公布的財(cái)報(bào)顯示,瑞銀凈利潤(rùn)7.07億瑞士法郎(約合7.41億美元),不及10.2億瑞士法郎的預(yù)期,更不及去年同期19.8億瑞士法郎的利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)收入68.3億瑞士法郎,不及去年同期88.4億瑞士法郎的收入。


  同時(shí)公布的德國(guó)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)同樣糟糕,凈利潤(rùn)不及去年同期的一半。其投行部門營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從去年的2.5億歐元暴跌至7000萬(wàn)歐元,大幅縮水72%;匯豐銀行財(cái)報(bào)也不理想,該行一季度凈利潤(rùn)同比下跌14%,從71億美元降至61億美元。


  行業(yè)健康更重要


  商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院歐洲部副主任姚鈴認(rèn)為,作為歐洲銀行業(yè)唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的歐央行確實(shí)并未在全球經(jīng)濟(jì)低迷背景下,為銀行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境,可歐央行的做法則可以被理解,因?yàn)閷?duì)歐央行來(lái)說(shuō),銀行業(yè)的健康程度更為重要。


  她進(jìn)一步指出,雖然歐洲債務(wù)危機(jī)之后歐洲央行承攬了對(duì)區(qū)域內(nèi)所有銀行進(jìn)行監(jiān)管的權(quán)利,但歐央行更關(guān)注的還是歐洲經(jīng)濟(jì)基本面的復(fù)蘇。而支撐歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵力量來(lái)自于企業(yè),銀行等金融機(jī)構(gòu)則扮演著支持服務(wù)企業(yè)更好生產(chǎn)和發(fā)展的輔助角色,在這一認(rèn)知下,就很好理解為何歐央行不會(huì)糾結(jié)于某個(gè)或某幾家銀行的存亡,因?yàn)榫推浞?wù)職責(zé)來(lái)看,銀行業(yè)的健康和安全才是更重要的。


  據(jù)路透社援引知情人士的話報(bào)道,此次意大利大眾銀行突然爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn),歐央行的因素不可忽視。正是在歐央行的壓力之下,大眾銀行才被迫承認(rèn)了真實(shí)的壞賬情況。即今年第一季度,大眾銀行的壞賬減記規(guī)模達(dá)到6.84億歐元,該規(guī)模是2015年同期的4倍多,凈虧損則為3.14億歐元。大眾銀行首席執(zhí)行官皮爾弗朗西斯科·薩維奧蒂在接受媒體采訪時(shí)公開表示,目前只是出售壞賬的第一步,預(yù)計(jì)年內(nèi)還會(huì)有更多的壞賬撥備。


  此外,姚鈴補(bǔ)充道,美國(guó)金融服務(wù)業(yè)更為發(fā)達(dá),也是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量,危機(jī)爆發(fā)后,美聯(lián)儲(chǔ)必然會(huì)投入大量資金和精力去救助金融機(jī)構(gòu)。而歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇模式與美國(guó)不同,所以兩者對(duì)待銀行業(yè)的態(tài)度不具有可比性。


  生存壓力山大


  正是歐央行對(duì)歐洲銀行業(yè)的“不在意”,使得歐央行在執(zhí)行嚴(yán)苛監(jiān)管措施和推行量化寬松(QE)政策時(shí),給歐洲銀行業(yè)發(fā)展帶來(lái)不小的壓力。


  據(jù)中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院全球化研究中心主任劉軍紅介紹,歐洲爆發(fā)債務(wù)危機(jī)后,歐央行就加強(qiáng)了對(duì)歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管,于2012年提出建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的設(shè)想,之后用兩年多的時(shí)間在這一設(shè)想下推動(dòng)了歐洲銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制、共同存款保險(xiǎn)機(jī)制和銀行業(yè)單一清算機(jī)制。報(bào)道開篇提到的銀行業(yè)監(jiān)管費(fèi)用的收取就屬于“單一監(jiān)管機(jī)制”下的措施。


  劉軍紅表示,監(jiān)管機(jī)制的建立確實(shí)在一定程度上提升了歐洲銀行業(yè)的健康程度,但較為嚴(yán)苛的監(jiān)管客觀上也會(huì)使歐洲銀行業(yè)發(fā)展束手束腳。他以現(xiàn)階段歐洲銀行業(yè)面臨的問(wèn)題為例指出,歐央行監(jiān)管范圍內(nèi)129家銀行是歐央行監(jiān)管費(fèi)用的“買單者”,如果監(jiān)管費(fèi)用提高25%,意味著攤派到各家銀行的繳費(fèi)總額要相應(yīng)提高。


  資料顯示,目前歐央行監(jiān)管下的歐洲最大型銀行每年需支付多達(dá)1500萬(wàn)歐元約2000萬(wàn)美元的監(jiān)管費(fèi)用,其他直接受歐央行監(jiān)管的銀行,大部分需支付70萬(wàn)~200萬(wàn)歐元年費(fèi)。


  劉軍紅表示,如果歐洲經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好,歐洲銀行業(yè)發(fā)展健康,一部分監(jiān)管費(fèi)用的支出也是合情合理的,可目前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體低迷,歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇更缺乏動(dòng)力,尤其在QE政策下,負(fù)利率縮窄了歐洲銀行業(yè)利差,導(dǎo)致一方面由于投資疲弱,家庭和企業(yè)借貸需求不足,銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)難以為繼;另一方面,銀行還要因?yàn)樨?fù)利率為存款準(zhǔn)備金支付額外“利息”,這種情況下,些許監(jiān)管費(fèi)用的增加或許就會(huì)成為壓垮歐洲銀行業(yè)的最后一根稻草。


  劉軍紅強(qiáng)調(diào),“讓一部份不健康的銀行倒下去”也是歐央行加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管和提升金融業(yè)健康程度的目的所在。危機(jī)爆發(fā)后提出建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟后,歐央行曾做過(guò)一系列壓力測(cè)試,可以說(shuō)歐央行層面對(duì)歐洲銀行業(yè)有多少家銀行、能承受多大的監(jiān)管和外部環(huán)境壓力心知肚明,在此背景下對(duì)歐洲銀行業(yè)表現(xiàn)出的“冷漠”,不排除是在主動(dòng)推動(dòng)歐洲銀行業(yè)的大洗牌。(楊舒)

來(lái)源:國(guó)際商報(bào)



  版權(quán)及免責(zé)聲明:凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品,轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”,違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章,不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系:010-65363056。

延伸閱讀

熱點(diǎn)視頻

第六屆中國(guó)報(bào)業(yè)黨建工作座談會(huì)(1) 第六屆中國(guó)報(bào)業(yè)黨建工作座談會(huì)(1)

熱點(diǎn)新聞

熱點(diǎn)輿情

特色小鎮(zhèn)

版權(quán)所有:中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)京ICP備11041399號(hào)-2京公網(wǎng)安備11010502003583