互聯(lián)網(wǎng)金融風險升級到高度警惕 資產(chǎn)質量將成網(wǎng)貸風險

　　在3月5日上午，國務院總理李克強在十二屆全國人大五次會議上所作的政府工作報告中提及互聯(lián)網(wǎng)金融風險，表示當前系統(tǒng)性風險總體可控，但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風險要高度警惕。

　　政府工作報告連續(xù)四年提及互聯(lián)網(wǎng)金融

　　從2014年政府工作報告中首次提及以來，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已經(jīng)被四度寫入政府工作報告。而在過去四年，互聯(lián)網(wǎng)金融風險在政府工作報告中的表述呈現(xiàn)出“逐年升級”的態(tài)勢。

　　2014年政府工作報告中提出，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，2015年再度提出“促進電子商務、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。2016年的政府工作報告中則表示，要“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，今年更強調(diào)要高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融累積風險。

　　在連續(xù)被納入政府工作報告的同時，2014年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融既經(jīng)歷一輪快速發(fā)展期，也集中爆發(fā)了一些問題。僅從網(wǎng)貸平臺來看，網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年2月份，我國累計網(wǎng)貸平臺數(shù)量由2015年1月份的2918家升至5882家。而在2014年至2016年的三年間，每年的停業(yè)及問題平臺數(shù)量分別為277家、1206家和1850家，出現(xiàn)的問題包括提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、停業(yè)、跑路等。

　　3月5日，全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任、原銀監(jiān)會主席尚福林對新京報記者表示，銀監(jiān)會將按照堅守風險底線的要求，進一步完善監(jiān)管制度，引導行業(yè)健康可持續(xù)的發(fā)展。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍處風險高發(fā)期”

　　“近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快，在互聯(lián)網(wǎng)上開展金融活動類型越來越多，參與人數(shù)也越來越多?！敝袊嗣翊髮W金融與證券研究所副所長趙錫軍表示，2015年到2016年，出現(xiàn)很多以互聯(lián)網(wǎng)金融名義非法集資、金融詐騙，比如e租寶事件，涉及幾十萬人，幾百億資金卷入。“同時，我們發(fā)現(xiàn)，這里面基本沒人管”，趙錫軍表示。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的問題越來越引發(fā)關注，監(jiān)管部門也不斷出手進行整治。國務院去年公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，要求區(qū)別對待、分類施策，集中力量對P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務等重點領域進行整治。專項整治工作于2016年4月開始，計劃至2017年3月底前完成。

　　在此期間，特別是針對網(wǎng)貸平臺，相繼有《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》等監(jiān)管文件問世。

　　人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫分析認為，風險防范將是今年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范治理的重中之重。“過去一年，監(jiān)管政策的落地和行業(yè)治理的持續(xù)深化推動行業(yè)徹底結束了野蠻生長，當前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體環(huán)境和風險水平雖逐漸趨好，但行業(yè)仍處于風險的高發(fā)期。”

　　趙錫軍認為，去年問題很多，國家開始為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融整治，但整治只是解決過去積累的問題，對未來發(fā)展，整治是解決不了。

　　聲音

　　楊凱生：銀行應注重風險，但不故步自封

　　3月5日，全國政協(xié)委員、工商銀行原行長楊凱生在經(jīng)濟界別小組討論會議后對新京報記者表示，一定要警惕互聯(lián)網(wǎng)金融風險的累積，不折不扣地落實互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管文件。

　　他表示，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的防范，包括銀監(jiān)會在內(nèi)的監(jiān)管部門已經(jīng)出臺了很多行政法規(guī)，比如網(wǎng)貸平臺的資金托管問題，第三方支付的賬戶管理、P2P平臺業(yè)務管理、擔保、直接融資等諸多監(jiān)管，這些都應該不折不扣地去落實。

　　“唯有不折不扣去落實，才可以遏制互聯(lián)網(wǎng)金融風險的累積和蔓延”。楊凱生說，互聯(lián)網(wǎng)金融應該與傳統(tǒng)金融相融相生，但一定要重風險防控，否則會被淘汰。同時，互聯(lián)網(wǎng)技術為傳統(tǒng)銀行業(yè)的升級創(chuàng)造了條件，銀行在注重風險防控、審慎經(jīng)營的同時，也不能故步自封。

　　難題

　　資產(chǎn)質量將決定互金平臺能否走下去

　　政府工作報告提出，對互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風險要高度警惕。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風險難點有哪些？

　　楊一夫認為，未來網(wǎng)貸平臺的風險點是資產(chǎn)質量?！斑^去兩三年由于惡性競爭導致過度負債與資產(chǎn)質量下降的問題愈發(fā)嚴重，許多規(guī)模化的平臺為追求資產(chǎn)規(guī)模忽視資產(chǎn)質量，其自身的風控體系和技術相對薄弱甚至沒有，當這部分資產(chǎn)進入還款期后，質量較差資產(chǎn)的違約率將上升，很多平臺甚至還沒有經(jīng)歷過一個完整的風險周期，預料未來還會有平臺陸續(xù)出現(xiàn)經(jīng)營危機?！?/br>

　　中國政法大學互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君表示，互聯(lián)網(wǎng)金融風險的核心特征還是傳統(tǒng)金融所面臨的風險，只不過在某種方面加大了傳統(tǒng)金融的風險。“因為互聯(lián)網(wǎng)金融群體較傳統(tǒng)金融機構更沒有風險承受能力，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融服務的群體恰恰是傳統(tǒng)金融機構不愿意服務的群體，本身償債能力要差?！?/br>

　　“未來互聯(lián)網(wǎng)金融機構如果要持續(xù)健康發(fā)展、降低風險的話，資產(chǎn)端是一個重要的方面。要有好的資產(chǎn)，這樣風險就會降低下來了”。李愛君認為，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)走向了規(guī)范化的路徑，不像之前更多暴露如非法集資等違法風險，資產(chǎn)的質量將決定這個行業(yè)能否持續(xù)走下去。

　　楊一夫也認為，未來網(wǎng)貸平臺的風險點是資產(chǎn)質量?！斑^去兩三年由于惡性競爭導致過度負債與資產(chǎn)質量下降的問題愈發(fā)嚴重，許多規(guī)模化的平臺為追求資產(chǎn)規(guī)模忽視資產(chǎn)質量，其自身的風控體系和技術相對薄弱甚至沒有，當這部分資產(chǎn)進入還款期后，質量較差資產(chǎn)的違約率將上升，很多平臺甚至還沒有經(jīng)歷過一個完整的風險周期，預料未來還會有平臺陸續(xù)出現(xiàn)經(jīng)營危機。

　　方向1

　　互金監(jiān)管應從“整問題”到“造環(huán)境”

　　中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，對互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展，要從對問題的整治，進入讓互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的環(huán)境，包括制度環(huán)境和市場環(huán)境。

　　“去年央行領頭對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進行制度設計，各金融監(jiān)管部門也分別提出相應的監(jiān)管要求，試圖形成比較好的制度環(huán)境，這方面還在形成過程中，一些細則需要落實。”趙錫軍表示，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員魚龍混雜，規(guī)范運用基礎薄弱，需要形成比較好的市場秩序，對參與者分門別類，針對不同業(yè)務進行甄別，每一項業(yè)務要建立規(guī)則、準入門檻等，從市場角度營造比較好的環(huán)境。

　　中國社會科學院金融研究所所長助理楊濤分析稱，目前互聯(lián)網(wǎng)整治進行了第一個階段，把基礎框架、規(guī)則確認起來，摸清了情況?！靶枰^續(xù)做的有兩個方面，一是繼續(xù)在前期了解情況之下，更好對癥下藥。另外，從中長期看，要對互金各種領域模式實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在長期內(nèi)有效實現(xiàn)風險可控，比如如何推動信用體系完善，如何實現(xiàn)未來多層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)?！?/br>

　　方向2

　　平臺應理性把控速度、提高資產(chǎn)質量

　　“以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，由于非法集資類案件廣受詬病。新形勢下，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結合，還將是金融未來發(fā)展的重要方向?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融法律專家肖颯在文章中指出，民營網(wǎng)貸平臺或互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，如何生存最重要的還是：合法合規(guī)創(chuàng)新。

　　肖颯認為，互聯(lián)網(wǎng)+金融的企業(yè)，應該找準市場定位。找到差異化的市場，打造“叫座”的產(chǎn)品。制作產(chǎn)品的過程，需要嵌入法律條文，將產(chǎn)品的合規(guī)性做到極致，尤其是“穿透式”監(jiān)管條件下，從行為本質研判行為的性質，將一個集團下屬各類產(chǎn)品打穿來看問題，就要求企業(yè)不能耍小聰明。

　　楊一夫分析稱，面對資產(chǎn)質量的潛在風險，首先，網(wǎng)貸平臺應當理性把控發(fā)展速度，提高平臺資產(chǎn)質量。其次，平臺自身風控能力的重要性將愈加關鍵。比如，通過建立更加嚴密的風控模型，將劣質資產(chǎn)可能帶來的逾期與壞賬問題進行有效的預防和管控。（記者 陳鵬 金彧）

來源：新京報

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