國際貨幣基金組織敦促G20協(xié)調(diào)金融監(jiān)管改革

　　國際貨幣基金組織（IMF）貨幣與資本市場部主管勞拉·科德雷斯4月13日表示,該組織計劃敦促將于下周末進行會晤的二十國集團（G20）財長和央行行長,就全球金融監(jiān)管體系改革問題展開先期立場協(xié)調(diào)。IMF還將建議在全球經(jīng)濟復蘇勢頭穩(wěn)固后,再實施改革。

　　G20金融改革已取得進展

　　科德雷斯是在IMF半年度《全球金融業(yè)穩(wěn)定報告》發(fā)布會上做出上述表態(tài)的。她表示,將于4月23日召開的IMF、世界銀行和G20會議的重點,便是探討全球金融監(jiān)管體系改革的方向,其中也包括交換各經(jīng)濟體對當前全球金融市場現(xiàn)狀的認識,以及實施改革時點、速度的選擇。而IMF《全球金融業(yè)穩(wěn)定報告》也將在上述會議前正式出爐。

　　科德雷斯指出,在金融穩(wěn)定委員會及巴塞爾委員會的配合下,G20已在全球金融監(jiān)管體系改革進程中取得明確進步,但“仍有需要繼續(xù)推進和改善的環(huán)節(jié)”;其中要避免因冒進產(chǎn)生監(jiān)管套利空間讓投機者有機可乘,這需要G20充分考慮到大型金融機構(gòu)間的跨境聯(lián)系。

　　與此同時,IMF的《全球金融業(yè)穩(wěn)定報告》還將要求全球金融監(jiān)管機構(gòu)對重要的金融機構(gòu)、市場和金融工具有充分認識,對資本和流動性需求及大型金融機構(gòu)剝離法規(guī)達成一致。IMF認為設(shè)立系統(tǒng)性風險監(jiān)管機構(gòu)不大可能防止未來的金融危機,因此,該組織還將建議采取進一步措施降低危機蔓延的可能。

　　資本控制或拖累“新平衡”

　　科德雷斯指出,有必要通過制定明確法規(guī)來阻止金融機構(gòu)爆發(fā)系統(tǒng)性風險。一個典型的例子便是在去年9月的G20匹茲堡峰會期間,與會領(lǐng)導人要求全球金融機構(gòu)持有更多健康資本。不過,美國提出的“沃爾克規(guī)則”（Volcker Rule）預計將難獲G20成員廣泛支持,該規(guī)則主張限制銀行自營性交易及銀行發(fā)起對沖基金和私募股權(quán)基金。

　　IMF的《全球金融業(yè)穩(wěn)定報告》還將對一部分經(jīng)濟體在某些情況下進行資本控制的做法發(fā)出警告,稱這種政策可能造成國內(nèi)外市場扭曲。科德雷斯認為,資本控制經(jīng)常對短期行為以外的資金流入影響甚微,還有顯著的缺點:除費用和低效外,對一個國家實行限制經(jīng)常只是把熱錢轉(zhuǎn)到他國,“這可能危及G20重塑全球經(jīng)濟的平衡”。

【作者：高健 來源：中國證券報】

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