四大渠道應(yīng)對負(fù)利率基金最好長期投資

　　今年2月,我國CPI（消費者價格指數(shù)）同比上漲2.7%,漲幅超過一年期存款利率2.25%。

　　前不久,一家基金公司調(diào)查報告顯示:78.11%的網(wǎng)民將跑贏CPI作為自己的理財目標(biāo)。

　　有人會說,何懼CPI？他們有如此觀點,是因為看到了這個月中旬國家統(tǒng)計局發(fā)布的一個信息:一季度CPI同比上漲2.2%。

　　但是,另一數(shù)據(jù)顯示,從1990年1月到2009年12月,我國CPI的月平均值為4.81%。同時,市場上存有加息預(yù)期的說法。“盡管對加息時間有多種猜測,但是何時加息誰也說不準(zhǔn)?！倍辔焕碡攷熢诮邮懿稍L時說。

　　因此,作為老百姓,理智的做法是如何做好投資理財,跑贏CPI。

　　為了幫助大家更好地投資理財,《錢袋子》采訪了4位銀行理財師,對各種理財渠道進行了梳理。

　　基金:最好長期投資

　　基金產(chǎn)品能否跑贏CPI?

　　對這一問題,理財師多持肯定態(tài)度?！肮墒形磥淼淖邉菔窍蛏系?買基金是個機會?！苯ㄐ懈＝ㄊ》中袊H金融理財師CFP林貝說。

　　但是,基金產(chǎn)品有股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、貨幣型等多個種類,要買什么類型的基金比較適合？

　　林貝認(rèn)為,從長期來看,應(yīng)該購買股票型、混合型基金,短期內(nèi)可則可以買有價值的債券型基金。

　　相對來說,林奔更為激進一些,他說,投資不管中長期,還是短期,選擇股票型基金會更好點,可以精選股票基金,再買入。另外從今年一季度的情況看,股票基金和指數(shù)基金在年初處在同一個水平線上,但至3月份,股票型基金總體業(yè)績超過了指數(shù)基金。

　　“穩(wěn)健的投資者可考慮混合型、指數(shù)型和債券型基金,因為這類基金的持股比例有限制?！惫ば懈Ｖ菁橹懈毙虚L、金融理財師AFP周寧暉說。

　　如果對目前的行情還是有所擔(dān)心,林貝建議,可先購買貨幣型基金,畢竟目前貨幣基金有1.5%的收益,而且申購贖回很靈活,等行情相對明朗后,再買股票型、混合型基金或者指數(shù)基金。

　　有所擔(dān)心,更主要是投資存在風(fēng)險,因此,分散風(fēng)險很重要。分散風(fēng)險的辦法之一是基金定投。

　　基金定投有普通定投、定時定額、定時不定額等三種形式。定時不定額的定投被稱呼智能定投,如工行的智能定投。之所以成為智能,就是它能根據(jù)市場行情,靈活的調(diào)整投資金額,投資金額在設(shè)定金額的10%上下浮動。

　　炒股:風(fēng)險承受能力較高者可選擇

　　風(fēng)險承受能力是決定資產(chǎn)配置的一個非常重要的因素,股票往往是風(fēng)險承受力較高的投資者關(guān)注的一個品種。

　　在跑贏CPI的投資品種中,理財師很認(rèn)可股票。

　　“30年來,我國的CPI的平均漲幅為5%,而縱觀A股市場,20年來的平均收益率達到了20%左右?！绷重愓f。另一方面,從宏觀方面說,國家經(jīng)濟從長期來看是向上走的,上市公司的利潤在提升,股票行情也是利好的。

　　但如何投資股票是個問題。

　　不少人很在意基金公司、券商的觀點。一家國有銀行的理財師認(rèn)為,理財沒有專家,所謂專家,都是憑借經(jīng)驗在做判斷,專家的說法只是作為自己炒股時的一種參考。這樣說來,做投資理財,你完全也可以成為一名專家。

　　在精選個股時,就需要追求成為專家,至少有有一種專業(yè)的態(tài)度。

　　高陳平說,一定不要把資產(chǎn)投向自己不熟悉且超過自身風(fēng)險承受度的投資產(chǎn)品,投資首先追求的是安全。

　　理財師對炒股的觀點是,要緊跟大勢。高陳平說,在通貨膨脹的環(huán)境下,在通脹初期,購買一部分的股票是比較適合的投資產(chǎn)品,但如果到通脹的后期,隨著通脹率的不斷升高,政府可能會通過提高利率,緊縮貨幣和財政政策來控制,當(dāng)這些措施開始實施之后,對股市的影響是不可避免的,因此大家在準(zhǔn)備投資時,要關(guān)注這時處在哪個經(jīng)濟周期,順勢而為。

　　黃金:投資多樣化的品種之一

　　越來越多的人喜歡黃金。一個事實說明了這一點:和去年同期相比,福州一家國有銀行的實物金銷量增加了一倍。

　　那么,黃金產(chǎn)品能否跑贏CPI？

　　有的人認(rèn)為,要慎買黃金？持這種觀點的人,是基于兩方面的原因,一方面他們不能確信黃金產(chǎn)品是否能跑贏CPI,另一方面,認(rèn)為目前國際金價已經(jīng)較高,繼續(xù)上漲的空間值得商討。

　　理財師們的一個共識是:黃金是抵御通貨膨脹的很好工具之一。

　　為什么這么說？首先,黃金是稀缺的貴金屬,其次,從行情來看,黃金的行情也是往上躥的。

　　買黃金抵御通脹,需要注意什么？“普通投資者選擇購買一部分的實物黃金,做資產(chǎn)的配置較為適宜?！备哧惼秸f。也就是說,在理財時,不能把所有的資產(chǎn)都去買黃金。林奔認(rèn)為,用5%-10%的資產(chǎn)配置黃金比較適合。

　　短期內(nèi),周寧暉認(rèn)為要慎買黃金,因為黃金從相對低點漲到現(xiàn)在,也有70%左右的漲幅,位置相對比較高了。他建議,目前可做黃金定投,通過每個月的定投,將成本攤低。

　　據(jù)了解,目前工行已推出黃金定投業(yè)務(wù),購買方式分為1克起和200元起。

　　理財產(chǎn)品:選擇短期理財產(chǎn)品

　　目前,在市面上各銀行銷售的銀理產(chǎn)品中,一年期保本保收益的理財產(chǎn)品,其收益率大致可達到3%-4%,高于一年期存款利率。

　　從銷售情況看,短期理財目前很熱銷。“短期理財產(chǎn)品規(guī)模不大,但很暢銷,常是推出沒半小時就賣完?！绷直颊f。

　　看來,多數(shù)人在選擇跑贏CPI的產(chǎn)品時,比較相信短期理財產(chǎn)品。

　　理財師們也很贊同買短期理財產(chǎn)品,好讓自己的資產(chǎn)跑贏CPI。

　　在林貝看來,人民幣理財產(chǎn)品的收益高于銀行定存,又以穩(wěn)健為主導(dǎo),兼具安全性和收益性,但買理財產(chǎn)品贏選擇短期的?！叭嗣駧爬碡敭a(chǎn)品和利率相關(guān)聯(lián),對利率很敏感,流動性較差,目前已經(jīng)有加息預(yù)期,投資者應(yīng)該選擇買短期理財產(chǎn)品?！彼f。

　　理財產(chǎn)品有債券類理財產(chǎn)品和信托類理財產(chǎn)品,信托類理財產(chǎn)品收益更高,但它是非保本型的。林奔提醒廣大投資者,在購買短期理財產(chǎn)品時,要根據(jù)個人情況,考慮產(chǎn)品的流動性和收益性。

　　專家觀點

　　在金融界理財人士眼里,想要跑贏CPI,只要進行投資理財就行了。比如買銀行理財產(chǎn)品、買基金、做各種定投等等。因為他們是商人,所以,難免給人“在商言商”的感覺。

　　那么,在CPI居高不下,手里的錢存在銀行會“貶值”,閑在家里更貶值的當(dāng)下,老百姓借助銀行、保險、證券等機構(gòu)渠道,進行投資理財,究竟能否跑贏CPI呢？投資者又該如何定奪呢？

　　也許,以下三位專家的觀點,可從另一個側(cè)面給大家提供參考。

　　觀點1　除了炒股 其他方式很難跑贏CPI

　　劉曉潮 福州大學(xué)管理學(xué)院金融專業(yè)副教授

　　水至清則無魚,人至察則無徒。

　　這句話用在劉副教授身上,似乎非常合適。也許就是因為他是正真意義上的“專家”,所以他反而對投資理財更加小心謹(jǐn)慎。就他個人來看,他認(rèn)為除了炒股外,其他金融系理財方式都很難跑贏CPI。

　　昨天,他告訴記者,除了炒股和做一些固定資產(chǎn)投資外,他沒有做包括基金、黃金、銀行理財產(chǎn)品等金融系方面的投資。因此,對于老百姓想跑贏CPI,他的建議始終是讓大家謹(jǐn)慎介入。

　　至于原因,他的解釋是“我個人認(rèn)為,目前市場上沒什么好的投資渠道,選擇的空間不大。因為目前金融產(chǎn)品太少,市場也不夠成熟,這是一個大問題?！?/p>

　　而炒股,是目前來說很好的賺錢之道,也是跑贏CPI的最好辦法。但是,炒股有一定難度,非專業(yè)人士,要想賺到錢,風(fēng)險還是比較大的,因為,介入要非常謹(jǐn)慎,風(fēng)險承受力小的投資者,還是盡量避開為好。

　　從理論上說,通過各種理財方式理財,是可以跑贏CPI的,但并不能保證一定能。關(guān)鍵在于投資者自己的選擇和打理。投資基金、黃金等理財產(chǎn)品,同樣有風(fēng)險需要謹(jǐn)慎。必須要有研究,不熟悉、沒研究透徹的,還是不要買。

　　但想讓手中的錢跑贏CPI,畢竟已經(jīng)是老百姓普遍希望的事情。所以如果一定要做,建議老百姓可以做些基金定投這種相對比較穩(wěn)健的投資。

　　觀點2　我更看好 買黃金以及能源股

　　經(jīng)濟學(xué)家謝國忠

　　中國的房地產(chǎn)再要創(chuàng)新高是很困難的,因為貨幣政策畢竟是全世界都在收,整個世界資金環(huán)境不會那么寬松。這時候熱錢要退潮的可能性很大了。

　　所以,他的理財建議是,現(xiàn)在我對能源股票、黃金我覺得比較看好,今后十年里面都是通脹型的,全世界都是通脹型的,所以這兩個領(lǐng)域會有一定的保障,保值比較好,而且保值當(dāng)中會有一定的上升空間。如果房子已經(jīng)漲了三倍到四倍了,黃金的價格漲了一倍,那相對來說那黃金更有價值了。房地產(chǎn)是很多要自己住,而且房地產(chǎn)不像股票黃金,它交易也很不容易。

　　觀點3　只有理財　才能防止財富縮水

　　欒成校 世德貝投資咨詢有限公司副總裁

　　在負(fù)利率時代,投資者更應(yīng)該重視理財,只有利用合理的資產(chǎn)配置,才能有效地防止財富縮水,并且能幫助投資者實現(xiàn)自己的財務(wù)目標(biāo)。

　　當(dāng)然跑贏CPI不是單純地尋求高潛在收益的理財產(chǎn)品。風(fēng)險與收益對等這條真理時刻不能忘記。建議投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力,所以要多元化配置資產(chǎn),千萬不要打雞蛋放在同一個籃子里。

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