中國民間利率飆升 考驗(yàn)中小企業(yè)資金鏈

　　近來，民間借貸市場(chǎng)猶如入夏的天氣一般，又火了！

　　“最近每天能接到多個(gè)咨詢貸款業(yè)務(wù)的電話，業(yè)務(wù)量同比大約增長了20%左右。”青島五色土投資顧問有限公司的顧經(jīng)理告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者。“五色土”是國內(nèi)首家專業(yè)從事民間抵押貸款業(yè)務(wù)的公司。顧經(jīng)理向記者表示，他預(yù)計(jì)下半年業(yè)務(wù)量還將有所增長。

　　顧經(jīng)理的情況并非特例。浙江臺(tái)州市椒江區(qū)星星小額貸款公司的副總經(jīng)理王偉奇也表示，“目前，我們已經(jīng)貸出去了7000萬。剩余的資金我們不是貸不出去，是我們?cè)谶x擇客戶”。

　　據(jù)了解，從3月份以來，青島、溫州、廣州等多地的民間借貸業(yè)務(wù)量大大增加。值得注意的是，隨著借貸需求的增加，借貸利率也“水漲船高”。

　　王偉奇預(yù)計(jì)，“3%的月息或許堅(jiān)持不了太久。因?yàn)殡S著流動(dòng)性的繼續(xù)緊縮，缺錢的人會(huì)越來越多。一旦形成供不應(yīng)求的局面，利息可能會(huì)迅速提高?！?/p>

　　按照國家規(guī)定，小額信貸的最高利率理應(yīng)是銀行貸款利率的4倍（短期貸款月利為1.62%）。不過這條“紅線”對(duì)于越來越火的民間借貸似乎并不奏效。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，3月份廣州等沿海城市的民間借貸月息已經(jīng)普遍高達(dá)5%-10%，折算年息為50%-60%，而深圳等地的調(diào)查甚至顯示年息達(dá)到100%。

　　民間借貸利率飆升的背后，在業(yè)內(nèi)人士看來，恰恰反映了現(xiàn)階段的資金供求關(guān)系。援引浙商研究會(huì)執(zhí)行會(huì)長楊軼清分析：民間資本確實(shí)具備無與倫比的敏感性。從現(xiàn)象上看，他們已經(jīng)感覺到接下來市場(chǎng)流動(dòng)性收緊的結(jié)果。雖然民間借貸的利率逐漸提高還需要一段時(shí)間，但大方向已經(jīng)比較清楚了。接下來，銀根會(huì)越來越緊。

　　國家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)再次加重了此種預(yù)期。4月份CPI同比漲幅創(chuàng)18個(gè)月內(nèi)新高，逼近通脹預(yù)警線。對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)在央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率之后，還將有可能出臺(tái)更加嚴(yán)厲的措施（比如加息）。

“根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，宏觀政策從緊，資金一旦成為市場(chǎng)上的緊缺品，中小企業(yè)往往會(huì)被首先‘調(diào)控出局’。”清華長三角研究院民企研究中心專家曾水良告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者，在資金不寬裕的情況下，銀行出于商業(yè)盈利方面的考慮，更加傾向于信用資質(zhì)良好的大企業(yè)。但隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，很多中小企業(yè)現(xiàn)在又需要資金支持，因此只能轉(zhuǎn)向民間借貸市場(chǎng)?！　?/p>

事實(shí)上，在年初兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，國有大銀行對(duì)小企業(yè)貸款的比重已經(jīng)有所下降。央行3月份發(fā)布的一份對(duì)5000戶小企業(yè)進(jìn)行的抽樣問卷調(diào)查顯示，今年從新增貸款看，1月末小企業(yè)新增貸款占全部企業(yè)新增貸款的比重為19.7%，比年初下降5.2個(gè)百分點(diǎn)。

分析者指出，隨著5月10日起，央行年內(nèi)第三次上調(diào)準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)至17%，資金環(huán)境的趨近將使銀行貸款更加“物以稀為貴”。

在偏緊的貨幣政策與產(chǎn)能擴(kuò)張的雙重夾擊下，中小企業(yè)再次遭遇“缺血”之痛，而民間借貸便開始“雪中送炭”。但硬幣的另一面，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加劇。知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬紅漫提醒，過高的民間借貸成本同時(shí)又會(huì)阻滯企業(yè)的成長步伐。

曾水良也告訴記者，“民間融資聯(lián)保偶爾也能幫企業(yè)挺過資金短缺時(shí)期，但更多的時(shí)候無疑是飲鴆止渴。融資利率越來越高，很多企業(yè)都會(huì)不堪重負(fù)。”

“民間借貸市場(chǎng)又現(xiàn)繁榮之景，或許更像是一個(gè)警示”，馬紅漫指出，國內(nèi)中小企業(yè)融資難問題由來已久，但有效的解決方案卻遲遲未有成形，企業(yè)活力受損。這是導(dǎo)致貨幣政策調(diào)整“誤傷”民營經(jīng)濟(jì)的體制根源。他提醒，在化解中小企業(yè)借貸中市場(chǎng)錯(cuò)位的痼疾之前，任何信貸管制措施，都必須要綜合考慮到其負(fù)面?zhèn)?，以避免市?chǎng)經(jīng)濟(jì)活力被無端打擊。

【作者：晏琴 來源：中國產(chǎn)經(jīng)新聞】

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