大行再融資中行搶跑 工行建行尚需耐心等待

　　“中國銀行將盡快發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債?！毙虚L李禮輝所說的“盡快”二字之意，只有兩個工作日。昨日，中行再融資程序正式啟動。分析師表示，如果不出意料，這些可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股將在今年的12月開始進行。

　　中行火速實施再融資

　　5月24日，中國證監(jiān)會發(fā)審委通過了中行發(fā)行400億可轉(zhuǎn)債的申請。5月27日，中行舉行2009年股東大會，表示將盡快發(fā)行可轉(zhuǎn)債，并希望年內(nèi)完成H股融資。6月1日網(wǎng)上路演，原A股股東可在此日辦理優(yōu)先配售股權(quán)登記。

　　作為第一家公布再融資計劃的上市國有大行，中行再一次先于工行、建行啟動再融資程序?！蹲C券日報》之前就刊文預測，中行將成為今年第一家實施融資計劃的大行，事情的進展證明了之前的預測。

　　根據(jù)中行發(fā)布的公告，本次可轉(zhuǎn)債向該行除控股股東匯金公司以外的原A股股東按每股配售3.75元面值可轉(zhuǎn)債的比例優(yōu)先配售，該行原A股股東可優(yōu)先認購的可轉(zhuǎn)債數(shù)量為股權(quán)登記日收市后登記在冊的本行股份數(shù)乘以3.75元（即每股配售3.75元面值的可轉(zhuǎn)債），再按每1,000元轉(zhuǎn)換為1手，網(wǎng)上優(yōu)先配售不足1手的部分按照精確算法取整。除匯金公司以外的原A股股東除可參加優(yōu)先配售外，還可參加優(yōu)先配售后余額的購。

　　同時，根據(jù)中行轉(zhuǎn)債“轉(zhuǎn)股價格的確定及其調(diào)整”條款，在2010 年6 月3 日（分紅派息股權(quán)登記日）后，本次可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格相應由4.02 元/股調(diào)整為3.88元/股。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，中行在2009年年末的資本充足率為11.14%，核心資本充足率為9.07%。在三大上市國有銀行中，中行的此項指標是相對較低的。隨著監(jiān)管層對大行監(jiān)管要求的提高，中行對資本的渴求比較迫切。此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債將先用來補充附屬資本，待轉(zhuǎn)股后補充核心資本。

　　中行公告表示，本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿六個月后的第一個交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止。有分析師對《證券日報》記者表示，從目前中行的資本情況看，如果沒有意外，中行的轉(zhuǎn)股可能將在今年12月開始進行。

　　此次中行可轉(zhuǎn)債的承銷隊伍亦相當豪華，由中信證券和中銀國際兩大券商擔任聯(lián)席保薦人。中銀國際擔當聯(lián)系主承銷商、海通證券為副主承銷商。中銀國際，國信證券、廣發(fā)證券、國泰君安、東興證券和華泰證券為分銷商。這個承銷商團隊基本上集結(jié)了國內(nèi)目前最優(yōu)秀的券商。200萬元的保薦費用，1.98億元的承銷費用將給這些券商帶來可觀的收入。據(jù)中行公布的數(shù)據(jù)，此次發(fā)行費用概算合計為2.2億元人民幣。

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