“定期不定額”買基金：跟隨趨勢 靈活配置

　　定期定額的投資理念在于通過長期的、穩(wěn)定的資金投入來平滑成本，從而控制投資風(fēng)險。隨著市場波動的加劇，這種理念受到越來越多投資人的認可，但也有一部分人提出了這樣的質(zhì)疑：明知道市場在底部徘徊，卻不抓住機會；或者已然做出市場高位的判斷，卻不減少投入，這種做法是明智的嗎？

　　事實上，定期不定額為這部分市場經(jīng)驗豐富的定投投資人提供了更加靈活的操作方式，即在保留定期投資理財模式的基礎(chǔ)上，引進“逢高減小投資力度、逢低加大投資力度”的投資理念，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上增強了基金定投的盈利能力。

　　它與定期定額相比最大的區(qū)別在于，投資者可以根據(jù)市場波動的規(guī)律預(yù)先設(shè)定條件，另系統(tǒng)自動選擇每期的投資金額。

　　常見的定期不定額投資方法為“指數(shù)法”和“成本法”，兩種方法判斷投入金額加減的標的不同，但其投資原理基本一致。指數(shù)法在國內(nèi)較為常見，以華安基金近期推出的定期不定額業(yè)務(wù)為例，系統(tǒng)可自動對當前指數(shù)收盤點位和基準均線進行比較，判斷市場是超漲還是超跌，根據(jù)判斷結(jié)果決定投資金額。作為比較“標的”的指數(shù)可以由投資人自行挑選，一般來說，投資指數(shù)基金情況下可選擇該指數(shù)基金對應(yīng)的指數(shù)標的；投資股票基金則可根據(jù)股票基金投資范圍選擇適用指數(shù)，或選擇滬深300、上證綜指等具有趨勢代表性的指數(shù)。而此處提及的判斷市場超漲/超跌的基準均線，則是指該指數(shù)對應(yīng)的60日均線、90日均線、120日均線、240日均線等。

　　除選擇作為比較“標的”的指數(shù)和基準均線外，投資人還需預(yù)先設(shè)定扣款日、指數(shù)偏離閾值和正常/進取/保守三檔投資金額，比如1000、2000、500元?；鸸窘灰紫到y(tǒng)將自動計算當日標的指數(shù)收盤點位與基準均線的偏離幅度，當標的指數(shù)收盤點位低于基準均線，且偏離幅度超過偏離閾值時，按照進取交易數(shù)量觸發(fā)交易；當標的指數(shù)收盤點位高于基準均線，且偏離幅度超過偏離閾值時，按照保守交易數(shù)量觸發(fā)交易；否則，則按照正常投資金額觸發(fā)交易。投資人也可根據(jù)自身對市場波動規(guī)律的認識和基準均線的選擇情況來調(diào)整該偏離閾值。

　　定期不定額雖然與定期定額有所區(qū)別，但實際仍舊是定期定額的派生投資方式。與定期定額一樣，定期不定額依然具有小額投入、攤平成本等傳統(tǒng)優(yōu)勢，同時也需要投資人堅持長期投資，經(jīng)歷時間的烘焙才能最終收獲財富的果實。

　　橋 梁

　　安徽杜小姐：紅利再投資的份額免收申購費用，是否還收取贖回費？

　　諾安基金：贖回時是要收取贖回費的。若您持有基金的分紅方式為紅利再投資，則紅利所轉(zhuǎn)換的基金份額免收申購費用，但贖回時仍收取贖回費用。紅利所轉(zhuǎn)換的基金份額自其份額確認日一般為分紅權(quán)益登記日的下一個工作日起計算持有時間。

　　廣西陳先生：我辦理了基金定投，但中間急需用錢怎么辦？

　　廣發(fā)基金：基金定投業(yè)務(wù)是一種比較靈活的投資方式。雖然您在辦理定投協(xié)議時約定了一定年限，但這個年限只是與您簽約的機構(gòu)主動為您扣款投資的期限。在這個期限內(nèi)您若需要用錢，即可贖回您已申購到的份額，無需付違約費。若您決定改變您的投資方式，也可與原簽約機構(gòu)辦理定投業(yè)務(wù)的終止。如果您想終止定投申購業(yè)務(wù)，可在基金日常交易時間，持本人身份證件到您辦理定投簽約的銷售網(wǎng)點辦理解除申請。

來源：證券時報　作者：余子君

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