農(nóng)行“三農(nóng)”定位:鎖定縣域 瞄準中高端

　　農(nóng)行多年股改過程中,最令人擔(dān)憂的莫過于“三農(nóng)”業(yè)務(wù)。而在將縣域金融納入其范疇后,“三農(nóng)”業(yè)務(wù)又搖身變?yōu)椤俺礋帷鞭r(nóng)行IPO的一張王牌。

　　上周五,證監(jiān)會發(fā)布農(nóng)行首次公開發(fā)行股票（A股）招股說明書（下稱“招股說明書”）,其中,明晰了農(nóng)行“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)的概念界定,并根據(jù)縣域金融資源的分布,確定了梯度化的縣域市場定位策略和以縣域優(yōu)質(zhì)公司客戶、中高端個人客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)。

　　“三農(nóng)”金融=縣域金融

　　此次,“招股說明書”中明確,該行通過位于縣域地區(qū)的2048個縣級支行和22個二級分行營業(yè)部,向縣域客戶提供廣泛的金融服務(wù),上述業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù),又稱縣域金融業(yè)務(wù)。

　　“將縣域納入''三農(nóng)’,是農(nóng)行的一張王牌,否則''三農(nóng)’業(yè)務(wù)在IPO定價博弈中將徹底失去地位。”中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行601988,股吧業(yè)研究中心主任郭田勇稱?？h域概念的推出,突破了傳統(tǒng)的“農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民”范圍,而將業(yè)務(wù)拓展到縣域所有經(jīng)濟體。

　　在此前的預(yù)路演中,有境外機構(gòu)投資者因此看好農(nóng)行在縣域領(lǐng)域的領(lǐng)袖地位。數(shù)據(jù)顯示,農(nóng)行縣域“三農(nóng)”信貸規(guī)模1.1萬億元,占該行信貸總規(guī)模4.1萬億元的28.8%,其中農(nóng)業(yè)貸款9000億元（其中企業(yè)貸款7000億元,個人貸款1970億元）。2007~2009年,農(nóng)行縣域貸款增長率高達49%,遠高于全行22%的水平。

　　而與城市業(yè)務(wù)普遍的下浮利率相比,在縣域市場,農(nóng)行的金融服務(wù)也更具議價能力。其縣域貸款收益率和凈息差分別為5.5%、2.33%,高于全行5.25%和2.28%的數(shù)字。

　　瞄準縣域中高端

　　目標確定后,面臨路徑選擇。

　　“招股說明書”中提出,農(nóng)行將根據(jù)縣域金融資源的分布,采取梯度化市場定位策略。具體包括:網(wǎng)點和業(yè)務(wù)主要集中于縣級市所在地、縣城和中心集鎮(zhèn);加強在東部縣域和其他經(jīng)濟發(fā)達縣域的布局;進一步重視具有重大潛力的中西部地區(qū)業(yè)務(wù)等。

　　從“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)貸款的地域劃分來看,梯度化已開始執(zhí)行。截至2009年末,農(nóng)行在長三角地區(qū)、中部和西部地區(qū)“三農(nóng)”貸款規(guī)模分別占總量的35.8%、11.1%和27.8%,貸款較上年末分別增加1137.75億元、554.97億元和889.60億元,合計增量占“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)貸款增量的71.5%。

　　客戶選擇方面,農(nóng)行瞄準縣域的中高端?！罢泄烧f明書”中明確,農(nóng)行將重點發(fā)展受益于城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的對公客戶和縣市居民、個體工商戶、富裕農(nóng)戶等中高端個人客戶。

　　“農(nóng)行的''三農(nóng)’業(yè)務(wù)是金融滲透率較低的領(lǐng)域,從中長期看,是銀行競爭日趨激烈的領(lǐng)域,農(nóng)行具有政策優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢?！苯汇y國際分析師李珊珊同時表示,“三農(nóng)”事業(yè)部的改革只是在少數(shù)省市進行試點,尚未全面鋪開,短期內(nèi),框架和盈利模式是否成熟還很難說。相比城市業(yè)務(wù),“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的收益仍存在較多不確定性。

作者：韓婷婷 來源：第一財經(jīng)日報

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀