證監(jiān)會擬對保薦業(yè)務加大監(jiān)管處罰力度

保薦制度實施7年來，發(fā)行監(jiān)管部已對20名保薦代表人或相關負責人采取了“談話提醒”的監(jiān)管措施，對7名保薦代表人、1家保薦機構采取了“一定時期內不受理推薦”的監(jiān)管措施，撤銷了14名保薦代表人的保薦資格

“針對目前保薦機構及保薦代表人執(zhí)業(yè)中存在的問題，今后證監(jiān)會將陸續(xù)推出相關監(jiān)管措施，進一步完善保薦制度，強化保薦監(jiān)管，加大違規(guī)處罰力度?！敝袊C監(jiān)會有關部門負責人11日接受記者采訪時表示。他指出，證監(jiān)會今年將推出《保薦業(yè)務內控指引》，幫助保薦機構完善內控制度，同時還要深入推進現場檢查工作，督促保薦機構將盡職調查、內核、工作底稿、工作日志等相關工作制度落實到位。

據該負責人介紹，為了建立規(guī)范有序、理性健康的發(fā)行保薦機制，督促保薦機構歸位盡責，中國證監(jiān)會在保薦制度推出后，一方面通過修改完善保薦辦法，制定保薦人盡職調查工作準則、發(fā)行保薦書和保薦工作報告準則、工作底稿指引，督促保薦機構建立內部約束機制，另一方面，通過保薦業(yè)務現場檢查，加大采取監(jiān)管措施的力度，建立外部約束機制。

統計顯示，自2004年7月對江蘇瓊花項目保薦代表人采取“三個月不受理推薦項目”的監(jiān)管措施以來，發(fā)行監(jiān)管部已對20名保薦代表人或相關負責人采取了“談話提醒”的監(jiān)管措施，對7名保薦代表人、1家保薦機構采取了“一定時期內不受理推薦”的監(jiān)管措施，撤銷了14名保薦代表人的保薦資格。持續(xù)有效的監(jiān)管提高了市場的違規(guī)成本，對有不良執(zhí)業(yè)行為的保薦機構與保薦代表人形成了強大的監(jiān)管壓力，凈化了市場環(huán)境，促進了市場整體執(zhí)業(yè)水平的提高。

“今年是保薦制度實施的第7年,經過不斷的改革和完善,目前已經初步形成一個規(guī)范有序、穩(wěn)步發(fā)展的證券發(fā)行保薦機制，但是，保薦業(yè)務仍然存在一些問題?！痹撠撠熑酥赋觯?009年，證監(jiān)會對14家保薦機構的內部控制制度以及39個項目的工作底稿進行了檢查。結合現場檢查及發(fā)行審核情況，證監(jiān)會對保薦機構和保薦代表人執(zhí)業(yè)情況進行了分析，發(fā)現保薦機構和保薦代表人執(zhí)業(yè)過程中存在的問題主要有六方面：一是盡職調查工作仍需加強，有些甚至很不到位，發(fā)行人的風險和問題沒有充分揭示；二是內控體系有待進一步健全，風控水平有待進一步提高；三是申請文件的質量參差不齊，信息披露質量仍有待提高；四是有的并非從投資者角度來把關，而是以應付審核機構的心態(tài)來申報項目，乃至寬泛解釋規(guī)則，有些更報“闖關上報”的心態(tài)；五是持續(xù)盡職調查工作不到位，審核過程中新出現的問題未及時報告和披露；六是部分保薦代表人經驗不足，執(zhí)業(yè)水平尚待提高。

針對目前保薦機構及保薦代表人執(zhí)業(yè)中存在的問題，上述負責人表示，今后證監(jiān)會將陸續(xù)推出相關監(jiān)管措施，進一步完善保薦制度，這些措施主要集中在四個方面：

一是推出《保薦業(yè)務內控指引》，幫助保薦機構完善內控制度。為了明確保薦業(yè)務內控制度的標準，促進保薦業(yè)務內控制度建設，規(guī)范保薦業(yè)務經營和運作，防范和化解保薦業(yè)務風險，證監(jiān)會今年擬出臺《保薦業(yè)務內控指引》，該指引要求保薦機構設立專門的內部控制機構，配備專職內部控制人員，健全相關保薦業(yè)務的流程控制。建立科學、規(guī)范、統一的發(fā)行人質量評價體系，在盡職調查的基礎上，在項目實施的不同階段分別進行質量評價、風險評價、過程評價和綜合評價等，提高項目的整體質量水平。

二是深入推進現場檢查工作，督促保薦機構將盡職調查、內核、工作底稿、工作日志等相關工作制度落實到位。2009年證監(jiān)會對14家保薦機構進行了現場檢查，對督促保薦機構加強內部控制建設、提高項目質量、控制風險等方面取得了一定的效果。在去年工作的基礎上，今年，證監(jiān)會將進一步加大現場檢查的力度，檢查的主體也將由發(fā)行監(jiān)管部發(fā)展為創(chuàng)業(yè)板部、地方派出機構與發(fā)行監(jiān)管部的聯合檢查，以此督促保薦機構貫徹落實各項保薦制度，提高執(zhí)業(yè)質量。對檢查中發(fā)現不符合相關規(guī)定的，要求其限期整改，到期后仍然不符合要求的，將采取進一步的監(jiān)管措施。

三是及時通過多種渠道、多種方式與保薦機構進行交流，傳導監(jiān)管理念和監(jiān)管政策。一方面證監(jiān)會將繼續(xù)通過對保薦機構負責人、保薦代表人、準保薦代表人的培訓，介紹相關法規(guī)、政策以及監(jiān)管關注的問題；另一方面通過專業(yè)會議、業(yè)務研討等多種渠道，了解保薦機構的情況，聽取各方面對發(fā)行監(jiān)管工作的建議。此外，證監(jiān)會將進一步辦好《保薦業(yè)務通訊》，使之成為監(jiān)管機構與業(yè)內交流的一個重要平臺。

四是進一步強化保薦監(jiān)管，加大違規(guī)處罰力度。一是證監(jiān)會有關職能部門在召開反饋會、初審會等審核會議時，將就審核中發(fā)現的問題，要求相關保薦代表人到證監(jiān)會回答有關問題；二是在召開發(fā)審委會議時，適當增加保薦代表人回答問題的時間；三是審核人員在工作底稿中，將對保薦機構和保薦代表人的誠信狀況、勤勉盡責情況和執(zhí)業(yè)質量進行考核和評價?？己撕驮u價結果計入保薦信用監(jiān)管系統，必要時向社會公布。要真正形成投行的品牌意識和責任意識，從而有利于市場的良性發(fā)展；四是對于沒有參與盡職調查和盡職調查工作不到位的保薦代表人，對于信息披露存在虛假或重大遺漏項目的保薦代表人，對于持有發(fā)行人股票的保薦代表人，以及其他有違法違規(guī)行為的保薦機構和保薦代表人，將依法嚴肅處理。

此外，上述負責人還指出，保薦辦法明確規(guī)定，保薦代表個人不得持有自己保薦的股票，如果出現這一情況，證監(jiān)會將發(fā)現一起查處一起。而券商直投機構在符合監(jiān)管規(guī)定的前提下，持股比例在7%以內的，可以擔任被投資企業(yè)的保薦機構，但對這一情況監(jiān)管部門會對相應披露做嚴格審核。記者 侯捷寧

來源： 證券日報

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